富邦投信於6月14日公告，富邦越南（00885）ETF第六次追加募集已於6月13日取得央行核准，該ETF為目前國內唯一投資越南的熱門海外ETF，受益人數逾10萬人，自發行以來，由於買氣持續熱絡，已申請6次追加募集，投資人可適時進場以參與越股長線行情。

富邦越南（00885）ETF經理人陳仲愷分析，越南股市今年來表現仍具韌性，越南胡志明證交所指數今年以來上漲13.3%，在亞洲股市屬表現領先國家；再加上越南近年除持續與多國建立重要經濟夥伴關係外，出口主力也由以往紡織、服裝傳統產業等轉型為智慧型手機、電子零組件等消費性電子產品相關；今年來受惠AI應用進展快速，並帶動消費性電子產品強勁需求，越南為亞洲各國出口復甦最強勁國家。

此外，越南近年基礎建設持續布建成長，越南發電量近期亦持續創高，伴隨今年製造業密集的北越地區雨量充足，水力發電廠順利運行下，去年所面臨全球需求放緩以及電力短缺等經濟逆風因素，今年來看應皆可順利排除，下半年隨製造業活動持續回溫並帶動經濟成長動能，有望達越南當局所設今年6.0%至6.5%經濟成長目標。

陳仲愷指出，全球股市近期因生成式AI以及終端應用需求強勁，成熟市場普遍評價面處歷史相對高檔，相比之下，越南股市目前12個月預估本益比約為11.4倍，尚屬合理區間下緣；美國近期通膨放緩趨勢不變下半年可望啟動降息，資金輪動效應下越南等新興股市應有較大補漲空間。

富邦越南（00885）追蹤「富時越南30指數」，考量外資持股限制以及流動性後，選取胡志明證券交易所中市值最大的30檔股票所編製之指數，綜合反映越南股市表現；富邦越南（00885）產業配置以金融、房地產、原材料、核心消費類股為主軸，多元布局越南股市，目前基金主要持有標的多屬各產業營運體質優良的大型指標股，包含越南鋼鐵龍頭－和發鋼鐵集團、越南最大房地產綜合企業－維康集團，越南龍頭券商－西貢證券，越南四大國有商銀之一的越南外貿銀行。

台股6月勁揚1,858點，漲幅8.7%，激勵台股基金表現。統計至6月27日，規模20億元以上中大型台股基金，6月以來前三名績效打敗大盤，最高達9.4%。投信法人建議，台股長線行情看俏，投資人可定期定額切入相關基金。

台股上周雖跌221點，但6月大漲1,858點，為史上第四強單月漲點、史上最強6月。展望後市，就總體經濟面而言，日盛投信台股投資研究團隊表示，國發會27日發布最新景氣概況，5月景氣對策信號綜合判斷分數35分，與4月持平，景氣燈號連續亮出今年來第二顆黃紅燈，內外需穩定擴張。而受惠AI等應用需求熱絡，帶動生產、機械及電機設備進口值等指標續呈紅燈，出口也維持綠燈，加以領先及同時指標續上升，國內景氣持續回溫。

就股市來說，日盛投信台股投資研究團隊分析，下半年進入電子旺季、蘋果第3季新品發表會、輝達AI新品上市等，供應鏈備貨有利營運增長，相關AI、蘋果等概念股及供應鏈續任盤面要角。第3季電子傳統旺季到來，AI Server供應鏈第3季開始進入出貨旺季，需求動能好轉，AI伺服器GPU供應不足問題正在緩解。

IEK估計，2023年、2024年AI伺服器出貨量可達118.3萬台、150.4萬台，2026年AI伺服器出貨量達236.9萬台，2022~2026年的年複合成長率可達29%，AI伺服器需求強勁。

此外，包括晶圓代工、矽智財、半導體設備、EMS╱ODM、散熱模組、PCB╱CCL、高速傳輸、AI PC、AI手機相關零組件、IC通路等族群也可同步關注。

富邦投信也指出，台北國際電腦展大會後，新的AI科技聚焦軟體應用級別的想像，AI PC、AI手機預期將陸續成為重要焦點。在非電族方面，營建、金融兩大傳產領域目前研判景氣度佳，有機會成為拉動指數的亮點產業。整體來看，台股後市可望類股輪動齊漲，預期指數仍有空間。

台股已連續二日收紅，統計台股國內外股票型基金績效前十強，近一個月來平均績效達6.6%，其中以中小型、科技基金表現最亮眼。法人建議投資人，可多元布局台股基金，掌握牛市多頭行情。

據CMoney統計，近一個月來，台股國內外股票型基金績效前十強，依序為：台新台灣中小、富邦精準、富邦科技、富邦精銳中小、摩根台灣增長、施羅德台灣樂活中小、景順台灣科技、聯博大利、安聯台灣大壩、匯豐龍騰電子，平均達6.6%，超越台股大盤的5.7%。

台新台灣中小基金經理人沈建宏表示，近期中小股表現亮眼，主因受惠輝達（NVIDIA）財報優於預期，股價上漲，市場對後市樂觀期待會有科技產業景氣正向的訊息，具AI利基題材的中小型股獲買盤追價。

展望後市，因為台股指數屢創歷史新高，累積不少獲利了結賣壓；另外，6月中旬後將進入基本面空窗期，加上台股ETF市值已經是主動基金的三倍，重量級ETF在6月底將調整持股完畢，屆時類股輪動將暫歇，因此預期6月底至7月台股將進入震盪整理期，個股表現為主，利基型中小型股相對看好。

沈建宏指出，AI趨勢未變，台股下半年企業獲利加速成長，2025年企業獲利持續擴張的方向並未改變，因此拉回仍應擇優布局。

類股操作上，分別看好七大族群：一、AI相關成長受惠股；二、整理超過一年，景氣將谷底回升的關鍵零組件等；三、記憶體供應鏈；四、低軌道衛星供應鏈；五、生技產業；六、重電族群；七、高股息殖利率族群等。

富邦投信指出，自台北國際電腦展大會後，新的AI科技焦點將是軟體應用級別的想像空間，AI PC手機預期將陸續成為重要焦點。

而營建、金融兩大傳產領域，目前研判景氣度佳，有機會成為拉動指數的亮點產業。

投信圈出現人事震撼彈，前元大投信總經理、現任華南永昌投信董事長黃昭棠，將出任富邦投信董事長，因其為台灣ETF市場重要推手，又正值主管機關將進一步開放國內ETF新種商品之際，預料國內前五大投信將出現排名洗牌戰。

據了解，富邦金控挖角黃昭棠原因有二：一是富邦投信董事長史綱將退休；二是過去兩年間，台灣ETF規模飛速成長，凡有ETF業務的投信公司，幾乎規模都大幅成長，富邦也有成長，但幅度相對落後。

這兩年的變化，催生出元大、國泰等兩家規模兆元的投信，群益投信也即將晉級兆元俱樂部，連帶影響公司規模排名。原本規模排名第四的富邦投信，在今年被復華投信超越，退居第五，這對子公司在各金融業別都居前段班的富邦金控來說，成為不得不正視的問題。

更重要的是，近幾年由元大金控帶動的「投信+證券」ETF獲利方程式，大幅挹注金控獲利，被各大民營金控視為新藍海。富邦金控旗下有大型券商、大型投信，ETF業務應大有可為。富邦投信因故暫時未能推出新商品，是近兩年蟄伏原因之一，不過，近期已開始積極行銷富台50ETF等商品，希望帶動規模成長。

投信圈出現人事震撼彈，前元大投信總經理、現任華南永昌投信董事長黃昭棠，將出任富邦投信董事長，因其為台灣ETF市場重要推手，又正值主管機關將進一步開放國內ETF新種商品之際，預料國內前五大投信將出現排名洗牌戰。

據了解，富邦金控挖角黃昭棠原因有二：一是富邦投信董事長史綱將退休；二是過去兩年間，台灣ETF規模飛速成長，凡有ETF業務的投信公司，幾乎規模都大幅成長，富邦也有成長，但幅度相對落後。

這兩年的變化，催生出元大、國泰等兩家規模兆元的投信，群益投信也即將晉級兆元俱樂部，連帶影響公司規模排名。原本規模排名第四的富邦投信，在今年被復華投信超越，退居第五，這對子公司在各金融業別都居前段班的富邦金控來說，成為不得不正視的問題。

更重要的是，近幾年由元大金控帶動的「投信+證券」ETF獲利方程式，大幅挹注金控獲利，被各大民營金控視為新藍海。富邦金控旗下有大型券商、大型投信，ETF業務應大有可為。富邦投信因故暫時未能推出新商品，是近兩年蟄伏原因之一，不過，近期已開始積極行銷富台50ETF等商品，希望帶動規模成長。

台灣永續能源研究基金會主辦「2024第四屆台灣永續投資獎」，於6月21日盛大舉行頒獎典禮，富邦金控暨子公司持續落實永續金融投資備受肯定，富邦人壽、富邦證券、富邦投信今年獲獎數較去年大躍進，共榮獲10項大獎殊榮。其中，富邦投信更獲得機構影響力投信組最高殊榮「典範獎」，今年更一舉拿下7項大獎，在投信業表現最為傑出亮眼。

富邦投信繼去年榮獲投信組楷模，今年更上層樓，除獲得投信組典範獎，並獲頒個案影響力類等共7項大獎，在ESG創新、永續主題投資、永續基金、企業議合、股東行動、影響力投資各面向，展現永續投資品牌價值。富邦金控歷年持續推動企業永續經營，更展開「永續經營（ESG） 願景工程」，富邦投信為響應金控，參加「台灣永續投資獎」評選活動，已連續4年獲得肯定，目前富邦投信旗下就有兩檔相關概念商品，包括富邦公司治理ETF（00692）、富邦ESG綠色電力ETF（00920）。

富邦公司治理ETF歷年已榮獲多項ESG大獎，包含第五屆至第八屆指標台灣年度基金大獎，亦榮獲2021 The Asset（財資）-Sustainable Investing- Institutional Investor，ETF，and Asset Servicing Awards 2021大獎；富邦ESG綠色電力ETF成立僅不到兩年，即於2023年榮獲Triple A Sustainable Investing Awards 2023大獎-Best Sustainability ETF，足見富邦投信在永續投資的努力獲得肯定。

今年台股加權指數屢創新高，帶動台股ETF規模突破2.3兆元關卡，今年來增幅就超過7,500億元，市場上台股ETF超過50檔，而AI議題帶動績效走高，今年來最賺錢的是科技相關的產業型ETF以及市值型ETF，後者長期投資有機會滾進大財富。

所謂市值型ETF就是以市值規模、即公司大小做篩選，天然的汰弱留強，選進來的股票為市場上最具代表性的大公司，走勢通常能代表整個市場，跟大盤指數貼近。產業型ETF則以產業來篩選，如果看好某個產業又不想單壓一檔股票，就可以用相關ETF作替代。

富邦投信表示，以長期投資來說，每個時期興盛、市場關注的產業不同，像是疫情時期有疫情概念股，現在AI技術突破有AI概念股，但今天的熱點也可能是明天的低點，產業型ETF相對不一定適合抱長期。

對投資人來說，要滾出大財富就要把每一分錢投到股市參與成長，最好就是選擇市值型ETF，例如投向追蹤台灣50指數的富邦台50（006208）及元大台灣50，不管市場上熱門的產業是哪一個，永遠抱著台灣最大、最有競爭力的50家公司股票。

例如，十多年前台積電還不是護國神山、在指數裡占比不到20%，但是到了現在占比已逾五成，對投資人來說要在十多年前堅定投資台積電不容易，但選擇市值型ETF穩定存股，就能直接投向台灣最有成長機會的公司。

台灣市值型ETF大同小異，選擇ETF可以以內扣費用來衡量，費用愈低等於幫投資人省下更多投資成本，目前相關ETF中以006208的費用相對低，也反映在績效上，目前也是市值型的第一名。

國泰台灣5G+經理人蘇鼎宇指出，AI浪潮席捲全球，台灣的供應鏈正是核心關鍵，投資台灣電子科技龍頭的國泰台灣5G+，持有AI供應鏈的比重達96%，等同透過一檔ETF，就可完整掌握AI趨勢，又能分散風險，畢竟在各種AI概念股題材不斷下，光押寶單一個股風險較大，容易錯失其他輝達概念股的亮眼表現。

台股持續創高，資金行情活絡，帶動台股基金績效亮眼。統計近一周台股基金績效前十強，淨值漲幅高達6.7%~8%，由富邦基金以8%拔得頭籌，日盛台灣永續成長股息、日盛上選分居第二、第三。

聯準會（Fed）暗示今年降息一次，但依主席鮑爾言論，市場仍保留兩次降息（預計在9月和12月）的可能性，且美國通膨日益放緩，代表經濟依然邁向軟著陸，資金面也轉向寬鬆的高勝率環境，看好股、債市接下來表現。

日盛投信台股投資研究團隊表示，此次FOMC會議提及2024年經濟成長（GDP）和失業率並無修正，並調高核心通膨預測及利率點陣圖預期，而鮑爾會後記者會削弱通膨預測的重要性。市場預期鮑爾在為Fed開始降息設定較低的門檻，未來通膨若進一步放緩便足以在9月調降利率，這將有機會促使美國跟隨歐元區、加拿大降息，激勵投資市場多頭續行。

日盛投信台股投資研究團隊指出，美國5月生產者物價指數（PPI）較前月下降且為近三個月來第二度下跌，創下七個月最大減幅，再次證明美國通膨壓力放緩。此外，就業市場也持續降溫。台股短線受到今年確定不再升息影響、指數持續創高。第1季季報公布後上修企業獲利，回推台股評價相對正常，可逢低留意布局時機。此外，6月可持續關注股東會，各龍頭企業對未來展望所釋出訊息。

日盛投信台股投資研究團隊分析，下半年台股投資主軸仍是AI與半導體。AI Server供應鏈第3季開始進入出貨旺季，基本面相對較佳，仍為觀盤重心。

展望下半年，富邦投信股權投資部主管謝育霖判斷，台股行情將聚焦於三個大因素。第一是美國總統選舉，目前研判兩黨為贏得大選，將針對財政政策開出積極支票，有助整體需求，另外，也將加大對台灣企業的招商力度，整體對台股利多於弊；第二是貨幣政策，主要經濟體除日本，研判下半年貨幣政策較上半年轉鬆機率高，有助市場資金流入；第三、AI科技的發展將持續吸引資金往科技聚集，對提升台灣科技股評價有正面效益。因此看好台股下半年行情，其中AI科技、半導體、重電及營建等行業將是可重點關注的行業。

富邦金控持續擴大綠電布局，7日宣布富邦人壽、台北富邦銀行、富邦產險、富邦
證券、富邦投信及富邦期貨等六家子公司，共同與星星電力簽署合計439萬度之綠
電採購合約，自6月起同步於76處辦公及營運據點轉供綠電，並創下台灣金融業綠
電布局跨足外島之首例。

富邦金控董事長蔡明興表示，富邦金控以穩健步伐邁向淨零願景，2022年通過科
學基礎減碳目標（SBT）審查並成為RE100（百分之百再生能源倡議）會員後，持
續以具體行動展現履行承諾之決心，自2023年成功整合三家子公司於91處據點、
122個電表同步導入439.1萬度綠電，今年再偕同六家子公司於76處據點、115個電
表新增導入共439萬度綠電，導入地點包含富邦產險澎湖通訊處，為台灣金融業外
島據點導入綠電之首例。

富邦持續透過「節能」、「創能」及「購能」逐步減降自身灰電用量，先從自身
「節能」做起，以計畫性更新辦公大樓及營運據點之燈具與設備（例如空調主
機、冷氣及電梯等）、擴大佈建能源管理系統、落實用電管控及節電宣導等措
施，提升整體用電效率，進而減少非必要能耗。

為了進一步降低營運必要用電之碳排放量，富邦亦持續「創能」，規劃增建太陽
能板（現已完成八處）；並積極「購能」，逐年增加綠電採購規模，2021至2023
陸續於辦公大樓及國內營業據點累計導入合計706.1萬度綠電，2024年除上述共同
採購之439萬度綠電，台北富邦銀行及富邦產險另分別自主再加購綠電200萬度及
80萬度，截至2024年，富邦金控及子公司累計綠電總採購量達1,425.1萬度，未來
富邦金控將偕同子公司持續依減碳及灰電減降目標路徑擴增綠電導入規模。

富邦以成為「亞洲一流的金融機構」為願景，致力科學營運減碳，共促永續環
境，響應台灣2050淨零排放目標，並將持續發揮投融資力量，導引價值鏈綠色轉
型。

　富邦金控落實2040年海內外營運據點百分百使用綠電之承諾，持續 擴大綠電布
局，7日宣布富邦人壽、台北富邦銀行、富邦產險、富邦 證券、富邦投信及富邦
期貨等六家子公司，共同與星星電力簽署合計 439萬度的綠電採購合約，自6月起
同步於76處辦公及營運據點轉供綠 電，並創下台灣金融業綠電布局跨足外島之首
例。

　　富邦金控董事長蔡明興表示，富邦金以穩健步伐邁向淨零願景，2 022年通過
科學基礎減碳目標（SBT）審查並成為RE100（百分之百再 生能源倡議）會員
後，持續以具體行動展現履行承諾之決心，自去年 成功整合三家子公司於91處據
點、122個電表同步導入439.1萬度綠電 ，今年再偕同六家子公司於76處據點、115
個電表新增導入共439萬度 綠電，導入地點包含富邦產險澎湖通訊處，為台灣金
融業外島據點導 入綠電的首例。

　　這次綠電導入除富邦自有之獨用電表，也包含非富邦之外部人持有 電表及多
家企業分攤用電的共用電表，由於這類電表需先行向電表持 有人溝通促使其同意
富邦導入綠電，經雙方簽署協議文件或辦理電表 過戶後，才能進行電能轉供，所
需投入的心力、花費的時間及作業複 雜度，皆較一般自有獨用電表高，展現富邦
穩步擴大綠電布局的決心 及意志。

　　富邦持續透過「節能」、「創能」及「購能」逐步減降自身灰電用 量，先從
自身「節能」做起，亦持續「創能」，規劃增建太陽能板（ 現已完成八處）；並
積極「購能」，逐年增加綠電採購規模，2021年 ～2023年陸續於辦公大樓及國內
營業據點累計導入合計706.1萬度綠 電，今年除上述共同採購的439萬度綠電，台
北富邦銀行及富邦產險 另分別自主再加購綠電200萬度及80萬度，截至今年底富
邦金控及子 公司累計綠電總採購量達1,425.1萬度，未來富邦金控將偕同子公司 持
續依減碳及灰電減降目標路徑，擴增綠電導入規模。

　富邦金控落實2040年海內外營運據點百分百使用綠電之承諾，持續 擴大綠電之
布局，6月7日宣布富邦人壽、台北富邦銀行、富邦產險、 富邦證券、富邦投信及
富邦期貨等6家子公司，共同與星星電力簽署 合計439萬度之綠電採購合約，自6
月起同步於76處辦公及營運據點轉 供綠電，並且創下台灣金融業綠電布局跨足外
島之首例。

　　富邦金控董事長蔡明興表示，富邦金控以穩健步伐邁向淨零願景， 2022年通
過科學基礎減碳目標（SBT）審查並成為RE100（百分之百再 生能源倡議）會員
後，持續以具體行動展現履行承諾之決心，自去年 （2023）成功整合3家子公司
於91處據點、122個電表同步導入439.1 萬度綠電，今年再偕同6家子公司於76處據
點、115個電表新增導入共 439萬度綠電，導入地點包含富邦產險澎湖通訊處，為
台灣金融業外 島據點導入綠電之首例。

　　此次綠電的導入除了富邦自有之獨用電表，亦有包含非富邦之外部 人持有電
表及多家企業分攤用電之共用電表，由於此類電表需要先行 向電表持有人溝通，
並且促使其同意富邦導入綠電，再經雙方簽署協 議文件或辦理電表過戶之後，才
能開始進行電能轉供，所需投入之心 力、花費之時間以及作業複雜度皆較一般自
有獨用電表高。

　　富邦為了能夠進一步降低營運必要用電之碳排放量，富邦亦持續「 創能」，
規劃增建太陽能板（現已完成8處）；並積極「購能」，逐 年增加綠電的採購規
模，2021～2023陸續於辦公大樓及國內營業據點 累計導入合計706.1萬度綠電，
2024年除上述共同採購之439萬度綠電 以外，台北富邦銀行及富邦產險另分別自
主再加購綠電200萬度及80 萬度，截至2024年，富邦金控及子公司累計綠電總採
購量高達1,425 .1萬度，未來富邦金控將會偕同子公司，持續依照減碳及灰電減降
目 標路徑，擴增綠電的導入規模，落實淨零。

　台股從4月22日波段低點起漲以來，5檔國內半導體ETF含息報酬表 現皆贏過大
盤。法人認為，若想完整掌握AI（伺服器、晶片、PC及手 機）四大零組件規格升
級的商機，可透過布局半導體ETF，有AI神護 體、AI趨勢紅利開張最少吃三年，
而端午台股變盤機會大，逢低可優 先布局。

　　據CMoney統計，今年台股從4月22日波段低點起漲以來，5檔國內半 導體ETF
含息報酬表現皆贏過大盤，其中，表現最好的新光臺灣半導 體30 ETF，同期間上
漲16.28％、其次是兆豐台灣晶圓製造、中信關 鍵半導體ETF，分別上漲15.55％、
15.26％，而富邦台灣半導體、群 益半導體收益ETF則分別漲13.67％、12.69％，
皆比大盤12.61％表現 佳。

　　新光臺灣半導體30 ETF經理人詹佳（峰）表示，端午節過後，下半 年AI壓軸
大戲，換AI PC及AI手機登上主秀大位，目前台股除AI伺服 器、AI晶片持續備受
關注外，邊緣AI新商機來襲，有望為電子股下半 年營運前景大添柴火。

　五檔台股指標ETF季度調整出爐，其中，元大台灣50（0050）與富邦台50成分
股
一進一出、元大高股息五進五出、元大中型100四進四出、富邦科技無新增成分股
並刪除三檔，合計五檔ETF規模為8,035.6億元。

富時羅素昨（7）日公布與證交所編製的台灣指數系列成分股調整結果，本次台灣
50指數、台灣中型100指數、台灣資訊科技指數、台灣發達指數等相關成分股調
整，6月21日盤後生效。

至於台灣高股息指數，自指數審核生效日起的連續五個交易日為指數定期審核過
渡期，此期間每檔股票的權重採用過渡期間權重，過渡期間生效日為6月24日、25
日、26日、27日及28日。

其中，追蹤台灣50指數的元大台灣50和富邦台50 ETF，納入奇鋐、刪除彰銀。候
補名單則有技嘉、創意、英業達、萬海、 陽明。依投信官網資訊顯示，彰銀占比
約0.31%，預期會造成調整當日相關標的價格波動。

以台灣高股息指數為追蹤指數的元大高股息，新增中租-KY、台勝科、新唐、東
陽、裕融，刪除友達、貿聯-KY、台塑、興富發、南電。據了解，新成分股普遍
具備股價相對低，潛在息率高的特色。

富邦投信5月21日發布公告，該公司旗下「富邦全球投等債（00740B）」及「富邦全球非投等債（00741B）」，為增加基金運作彈性，已於5月20日獲金管會核准，將基金收益分配來源納入收益平準金，並修改基金的收益分配頻率，由原每「季」分配調整為每「月」分配。

富邦投信指出，上述兩檔ETF首次啟用平準金機制與月配息評價日在7月底，除息日預計落在8月中旬，投資人最快將於9月收到第一筆月配息。至於是否將動用平準金，當實際配息率低於參考配息率，且有稀釋配息率之虞時，才會將收益平準金納入配息來源，故收益平準金並非是主要的配息來源，僅為配息來源的其中一個項目。

ETF加入收益平準金機制，避免基金配息受規模增加而稀釋，同時可排除配息受規模縮小而增加的不合理現象。富邦投信期待，透過收益平準金機制來合理化原有的配息水準，不受規模大小的稀釋干擾，使配息回歸初衷。

富邦全球投等債（00740B）ETF經理人陳仲愷表示，國人投資商品最期待的訴求是創造穩定現金流，看準此一商機，富邦投信這次亦將00740B、00741B的配息頻率由原季配息修訂為月配息，也是富邦投信旗下ETF首檔月配息商品，提供投資人更多元化產品的選擇，提升投資人的資金運用靈活度。

此次富邦投信首波將旗下兼具攻守特性的兩檔優質固定收益商品—富邦全球投等債（00740B）及富邦全球非投等債（00741B），增添平準金機制，以滿足各族群投資人更多元的投資理財需求，讓長期支持富邦債券ETF產品的投資人，同樣擁有平準金機制利器，在這波債市甜蜜點位戰力不缺席。

陳仲愷指出，債券型ETF這類產品，適合即將退休人士做退休理財規畫。目前隨著聯準會升息至高位，債券價格跌至20年新低，相對的債券殖利率也來到甜蜜點，是鎖定高殖利率的良機。

富邦投信日前公告，該公司旗下「富邦全球投等債（00740B）」及 「富邦全球非投等債（00741B），為增加基金運作彈性，已獲金管會 核准，將基金收益分配來源納入收益平準金，並修改基金之收益分配 頻率，由原每「季」分配調整為每「月」分配。

　　富邦投信指出，上述兩檔ETF首次啟用平準金機制與月配息評價日 在7月底，除息日預計落在8月中旬，投資人最快將於9月收到第一筆 月配息。至於是否將動用平準金，當實際配息率低於參考配息率，且 有稀釋配息率之虞時，才會將收益平準金納入配息來源，故收益平準 金並非是主要的配息來源，僅為配息來源的其中一個項目。

　　ETF加入收益平準金機制，避免基金配息受規模增加而稀釋，可排 除配息受規模縮小而增加的不合理現象。富邦投信期待，透過收益平 準金機制合理化原有配息水準，不受規模大小的稀釋（反稀釋）干擾 ，使配息回歸初衷。

　　富邦全球投等債（00740B）ETF經理人陳仲愷表示，國人投資商品 最期待的訴求就是創造穩定現金流，看準此一商機，富邦投信這次亦 將00740B、00741B將配息頻率由原季配息修訂為月配息，也是富邦投 信旗下ETF首檔月配息商品，提供投資人更多元化產品的選擇，提升 投資人的資金運用靈活度。

　　此次，富邦投信首波將旗下兼具攻守特性的兩檔優質固定收益商品 —富邦全球投等債（00740B）及富邦全球非投等債（00741B）增添平 準金機制，以滿足各族群投資人更多元的投資理財需求，讓長期支持 富邦債券ETF產品的投資人，同樣擁有平準金機制利器，在這波債市 甜蜜點位戰力不缺席，方便投資人金流控管。

　　台股ETF受益人持續飆高，據最新台股ETF集保戶股權分散統計顯示 ，61檔台股ETF受益人最新一周增加2萬853人，來到837萬人，已連續 14周創新高。

　　61檔台股ETF受益人增加的有32檔，其中台股ETF新秀群益科技高息 成長ETF（00946）一周增加1萬1,206人最具人氣，其他增加前五名依 序為富邦台50（006208）、兆豐龍頭等權重（00921）、元大台灣50 （0050）、凱基優選高股息30（00915），主要以高息型與市值型最 受青睞，即使大盤創新高也不影響存股族加碼。

　　今年新成立的五檔台股ETF包括群益科技高息成長ETF（00946）、 兆豐電子高息等權（00943）、野村趨勢動能高息（00944）、元大台 灣價值高息（00940）、統一台灣高息動能（00939」，清一色都是月 月配高息型，這五檔高人氣上市後表現引人注目。

　　群益科技高息成長ETF（00946）經理人洪祥益表示，在AI趨勢加持 下，台股持續創新高，台灣在半導體方面更擁有完整的上、中、下游 產業鏈，也是當前各國高速發展AI下的重要技術合作與供應夥伴，電 子股既是台灣所有產業中獲利與成長性最強的產業，在股利發放金額 上也最為大方，科技股今年料進入EPS加速成長期，電子股後市表現 亮眼，現階段正是進場布局好時機。

　　但目前台股上市融資水位處於高檔，仍須提防大盤漲多後的修正風 險，較佳投資策略仍為分批布局，以AI相關供應鏈科技股為主軸，搭 配復甦型谷底回升的產業，均衡配置參與本波台股多頭行情。

　　富邦投信指出，近期台股頻創新高，投資人重回市值型ETF懷抱， 其中006208由於總費用率在台股ETF中相對較低，持續受到投資人青 睞，今年以來受益人數逐月大幅成長。

　　00921則是因為5月31日公告第一階段收益分配評價結果，吸引不少 青睞臺股產業輪漲脈動、偏好穩健息收機會的投資人進場參與除息機 會。

今年來股市多頭行情持續上演，以科技股為主的股市如費城半導體、台灣加權、日經225指數等表現亮麗，連帶在台股掛牌的ETF漲多於跌。綜合ETF前五大發行商對第3季行情看法，建議投資人布局台股高息、海外科技股、投資等級債三大類ETF，以迎戰下半年。

元大、國泰、富邦、群益、中信等投信業者對下半年海外市場看法不同於第2季時觀點，在國外股市部分，在第2季看好日本股市的業者較多，第3季以看好美國市場為主；債券市場方面，第2季看多長天期美債的業者較多，第3季以看好長天期投資等級債為多數，主因下半年即將迎來美國總統大選、遞延降息時程及壓縮的降息空間。

整體而言，富邦投信建議投資人可效法對沖基金的資產配置，債券40%、股票60%，降低整體投資組合波動度。

債券方面，投信業者建議布局40%的資金，類型建議以投資等級債為主，像是中信優息投資級債、群益ESG投等債20+、富邦全球投等債；此外，長天期美債國泰20年美債、元大美債20年也值得關注。

股票方面，業者建議海外股票、台股各放30%資金，海外股票以美股、科技類ETF受較多推薦，包含國泰費城半導體、富邦未來車、中信上游半導體，大盤型的元大S&P 500、生技股的群益那斯達克生技也可留意。

台股方面，延續第2季看法，多數業者持續看好台股高息ETF，推薦國泰永續高股息、群益台灣精選高息、中信成長高股息，科技類可建議富邦台灣半導體、市值型則可關注元大台灣50。

國泰投信指出，高利率環境下，美國經濟動能已受限制，且PCE物價指數同步下修，增添市場對聯準會降息期待。且近期企業財報表現佳，帶動台、美股市表現，預期下半年仍是「股債雙多」行情。

在台股部分，元大投信指出，受基本面回溫帶動，台灣第1季GDP年成長6.56%，主計總處並上修全年GDP預測至3.94%，AI概念股在輝達財報確認AI應用需求強勁下領漲，資金集中重點權值股，台灣50指數可望改寫發布以來報酬率領先大盤最大年度。在多頭行情下，投資人可評估適度增加市值型ETF持有比重。

債市部分，群益投信指出，聯準會降息時間點雖遞延，但利率進一步大幅攀升空間有限，年內降息可能性仍高，債市投資仍有契機。

　　近一年法人喊多美股、日股，使近一年美股、日股基金淨申購金額 及規模大增，根據基金觀測站資訊顯示，4月境外基金前十大淨買超 基金已有二檔亞太股基金入列，單月買超金額已近90億元，這是近一 年少見到的情況。法人表示，因為美股、日股等各股市紛創新高，各 基金淨值也被推高，唯有亞股、亞太股價位還在相對低檔，若有通路 喊進即易得到投資人認同。

　　富達國際亞太區股票投資主管Marty Dropkin指出，儘管較高利環 境預料仍會持續一段時間，但大部分已開發市場利率可能已見頂，而 歷史資料顯示，降息周期之優質配息股表現往往優於市場平均。

　　有鑒於此背景情境，加上目前通膨仍處偏高水準，預期配息股將發 揮抗通膨作用。

　　去年全球股息強勁增長，趨勢有望於今年延續，市場預期59％全球 企業將於2024年增加股息。目前大陸、日本及南韓市場股息比率仍低 於全球平均水平，且明顯落後於歐洲市場，惟這些亞洲地區的企業治 理改革將有助提升其股息比率。

　　新光中國成長基金經理人簡秀君認為，雖外圍環境有諸多負面訊息 ，然在國家隊護盤、總體經濟出現復甦跡象、且地產、資本市場相關 政策持續作多、以及中央政治局會議定調積極等利多陸續加持下，陸 股自2月落底反彈、港股更是自4月下旬開始大漲，整體陸港股市投資 氣氛轉向樂觀。

　　富邦投信基金經理人陳仲愷分析，全球股市近期因生成式AI以及相 關終端應用表現強勁，成熟市場普遍評價面處歷史相對高檔，但陸股 、港股、越股等新興亞股目前評價面尚屬合理區間下緣，下半年若各 國央行進入降息循環下則應有較大補漲空間。陸港股關注近期政策出 台力度，是否帶動資金流入震盪向上，並帶動新能源車及相關零部件 產業鏈股價表現。

　　越南近期國會議程可望釋出相關利多政策，持續關注放寬外資交割 、土地法提前實行、減免增值稅等房地產、金融、核心消費類股利多 因素，越股除在政策及經濟面支撐外，評價與資金面亦具潛在補漲優 勢。

隨著聯準會（Fed）升息至高位，債券價格跌至20年新低，相對的債券殖利率也來到甜蜜點，鎖定高殖利率的買盤源源不絕，盤面上債券ETF來到91檔，推升債券ETF總規模達2.54兆元，雙雙續創新高。

ETF募集熱潮一波接一波，債券ETF接棒高股息ETF，成為動能來源，看準國人投資商品最重要的訴求就是創造穩定的現金流、ETF使用「收益平準金」原則拍板，月月配和收益平準金成為兩大吸金關鍵，中國信託及富邦兩大ETF發行商強勢加入債券ETF月月配暨收益平準金戰局之中。

去年起元大、國泰、群益投信陸續在部分人氣旺的債券ETF進行修約加入收益平準金機制。如今富邦投信不僅將旗下富邦全球投等債、富邦全球非投等債兩檔ETF納入收益平準金，還進一步將配息頻率由原季配息修訂為月配息，亦為該投信首度月配息、收益平準金的產品。

富邦投信說明，過去未採用收益平準金機制，主要疑慮在於擔心市場誤解投信業者濫用平準金機制，刻意拉高配息吸引投資人，恐引發爭議。隨主管機關對於收益平準金的四大原則出爐，最重要的ETF實際配息率不應超過所追蹤指數的配息率，使平準金機制回歸原有的良善美意。

經過數次研擬，基於平準金機制有利維護既有投資人收益分配權益並提升公平合理性，避免ETF配息受規模增加而稀釋，富邦全球投等債、富邦全球非投等債7月底將為首次啟用平準金機制與月配息評價日，除息日預計落在8月中旬，投資人最快將於9月收到第一筆月配息。

去年起新成立的債券ETF都有收益平準金，且多數為月月配，新兵仍將陸續報到，包含22日開募的中信優息投資級債、6月19日開募的凱基A級公司債，其中，中國信託投信是最早祭出債券ETF月月配的業者，這次推出旗下第三檔月月配債券ETF，也是該投信首檔使用收益平準金ETF、市面上首檔IPO 10元的債券ETF；凱基A級公司債則是首檔在月底配息債券ETF。

兆豐美國企業優選投資級公司債ETF、群益優選收益非投資等級債券ETF、永豐15年期以上ESG投資等級美元銀行債ETF等三檔則送件申請募集中。

　越南股市走高，外資法人買盤湧入，帶動投資情緒趨於積極，投信 法人指出，根據越南統計總局的報告，前四個月社會消費品零售總額 及消費服務收入年成長8.5％，內需成長動能穩步成長，越南央行逆 回購利率上調至4.25％，顯示欲採漸進方式保護越南盾，支撐市場維 持股市緩步盤堅看法，信心將逐步恢復，後勢留意財報表現。

　　日盛團隊表示，後續投資人及市場將會聚焦於越南當地和美股科技 巨頭的財報，美股科技巨頭或將決定市場的風險偏好及估值延續，而 越南上市公司的財報尤其是對今年的展望更將驗證市場對其復甦的期 望，目前預計11大類股中至少有五大類股在今年呈現雙位數的成長， 並追蹤優質族群後市表現。

　　中國信託越南機會基金經理人張晨瑋認為，科技巨頭阿里巴巴預期 耗資達10億美元在越南建造資料中心，加上先前輝達、蘋果及柯林研 發等科技巨頭皆積極與越南合作，其中蘋果執行長訪越時承諾將增加 越南供應商支出，而輝達則欲將AI、超級電腦系統等生產轉移至越南 ，顯示愈來愈多科技大廠前往越南布局，可望支持高科技產業發展。

　　今年至5月6日越南股市已累積上漲9.88％，後續在越南政府各項利 多政策持續推動之下，以及外國直接投資（FDI）強勁擴增，成為帶 動越股後市重要利基，建議投資人可透過越南基金進行配置，有機會 掌握中長線成長行情。

　　富邦投信分析，今年美國通膨黏著性超乎市場預期，導致投資人延 後降息時間點及下調降息次數的預期，推升整體美元走強，越南盾貶 破關鍵整數關口25,000後，股市氣氛也隨之受到影響，導致短期走勢 震盪。

　　展望後市，富邦越南ETF經理人陳仲愷強調，KRX系統上線以及資金 提前到位（prefunding）放寬的利多期待，加上土地法將於7月1日提 前生效，越南國際旅客人數復甦促進當地消費，越南股市仍長期看多 ，惟短期越南盾匯價及出口恐受美國利率走勢預期及通膨影響，對短 期走勢造成衝擊。