光寶總經理邱森彬表示，未來的時代必然是以綠色韌性為主軸，以能源作為戰略核心，光寶以轉能、節能、控能、儲能為核心發展策略，集中30多年的「製電」優勢，以高瓦數、高密度與高轉換效能，滿足微型電網網路中功率使用的更高靈活性、可靠性和韌性需求。

經濟日報將於17日在台大醫院國際會議中心舉辦2024創新論壇，以「智慧驅動 點亮永續之島」為主題，邀請各界專家探討如何透過快速發展的AI等新科技，賦能永續，各行各業發揮核心技術優勢，以各種智慧創新解決方案，撙節能源，減少碳排，維護生物多樣性。

本論壇由經濟日報、遠傳電信主辦，協辦單位為中保科技集團、元大投信、長榮集團。邱森彬當天將以「能源驅動，AI與永續共進的未來」為題，分享近年光寶在AI創新科技驅動淨零碳排所做的努力。

邱森彬指出，從宏觀的視野，深刻地感受企業對全球氣候變遷與調適的迫切與必要性，光寶多年前已導入國際標準以及環境法規，進行溫室氣體減排、能源使用效率優化、製程與產品材料全面轉向低碳設計等，協同供應鏈為未來低碳競爭力預做準備。

另外，光寶近年積極轉型，策略性布局高成長高價值事業，資料中心電源、電動車能源、5G等應用均為重要的新事業，也是中長期主要成長主軸之一。尤其2023年為「生成式AI元年」，超級運算能力啟動各產業的創新變革，AI伺服器電源產品需求大幅提升。因應超級算力所需電源系統能源效率及散熱管理，成為光寶發展資料中心事業的重要依據。

光寶從既有的電源管理基礎上，擴大提供資料中心等級的系統方案，領先市場推出AI伺服器電源產品、液冷系統解決方案，推升光寶近年營運在雲端電源系統展現強勁的成長動能。

邱森彬說，從產業角度來看，每個生態系依賴每個產業提出的解決方案，共同把產業推到極致並進步，過去光寶在資通訊時代，提供最好的電源解決方案，從過去電腦到伺服器、到現在雲端、資料中心需要的電源，光寶都配合產業需求提出最好的解決方案。

近期AI應用火熱，為科技發展帶來新氣象，惟耗電成為產業痛點，電源需求從3KW、5KW、8KW，甚至2027年都因應客戶需求要提出16KW的解決方案，這也配合未來ESG趨勢，光寶不只是滿足客戶需要的電源技術，更有義務及責任讓電源使用效率更好，協助AI PC或邊緣運算產業持續向前精進。

投信圈出現人事震撼彈，前元大投信總經理、現任華南永昌投信董事長黃昭棠，將出任富邦投信董事長，因其為台灣ETF市場重要推手，又正值主管機關將進一步開放國內ETF新種商品之際，預料國內前五大投信將出現排名洗牌戰。

據了解，富邦金控挖角黃昭棠原因有二：一是富邦投信董事長史綱將退休；二是過去兩年間，台灣ETF規模飛速成長，凡有ETF業務的投信公司，幾乎規模都大幅成長，富邦也有成長，但幅度相對落後。

這兩年的變化，催生出元大、國泰等兩家規模兆元的投信，群益投信也即將晉級兆元俱樂部，連帶影響公司規模排名。原本規模排名第四的富邦投信，在今年被復華投信超越，退居第五，這對子公司在各金融業別都居前段班的富邦金控來說，成為不得不正視的問題。

更重要的是，近幾年由元大金控帶動的「投信+證券」ETF獲利方程式，大幅挹注金控獲利，被各大民營金控視為新藍海。富邦金控旗下有大型券商、大型投信，ETF業務應大有可為。富邦投信因故暫時未能推出新商品，是近兩年蟄伏原因之一，不過，近期已開始積極行銷富台50ETF等商品，希望帶動規模成長。

投信圈出現人事震撼彈，前元大投信總經理、現任華南永昌投信董事長黃昭棠，將出任富邦投信董事長，因其為台灣ETF市場重要推手，又正值主管機關將進一步開放國內ETF新種商品之際，預料國內前五大投信將出現排名洗牌戰。

據了解，富邦金控挖角黃昭棠原因有二：一是富邦投信董事長史綱將退休；二是過去兩年間，台灣ETF規模飛速成長，凡有ETF業務的投信公司，幾乎規模都大幅成長，富邦也有成長，但幅度相對落後。

這兩年的變化，催生出元大、國泰等兩家規模兆元的投信，群益投信也即將晉級兆元俱樂部，連帶影響公司規模排名。原本規模排名第四的富邦投信，在今年被復華投信超越，退居第五，這對子公司在各金融業別都居前段班的富邦金控來說，成為不得不正視的問題。

更重要的是，近幾年由元大金控帶動的「投信+證券」ETF獲利方程式，大幅挹注金控獲利，被各大民營金控視為新藍海。富邦金控旗下有大型券商、大型投信，ETF業務應大有可為。富邦投信因故暫時未能推出新商品，是近兩年蟄伏原因之一，不過，近期已開始積極行銷富台50ETF等商品，希望帶動規模成長。

元大台灣價值高息（00940）成立後首次配息公告，依據昨（26）日收益分配評價，受益權單位預估配發金額為0.05元，也就是每張50元，年化配息率接近6%。00940將在7月9日公告確定配息金額，7月11日除息。

00940每受益權單位配0.05元，以昨日收盤價10.2元估算，單月配息殖利率0.49%、年化配息殖利率約5.88%。

7月10日前買進並持有可參與除息，配息發放日則為8月1日。

00940於4月初上市掛牌當周至6月21日，投資人數自70.8萬人成長至96.3萬人，發行單位數也增加，顯示投資人持續加碼買進。

伴隨淨值成長，最新規模來到1,883億元，為規模第五大的高股息ETF。規模前四大的高股息ETF依次為：元大高股息、國泰永續高股息、復華台灣科技優息、群益台灣精選高息。

針對00940首次預估配息公告，元大投信說明，00940可能配息來源，主要為成分股所發放的股利所得，以及成分股調整時可能產生的資本利得。其中，股利所得為領到企業發放之股息後持續累積入帳，資本利得為成分股若上漲後透過定期調整獲得。

去年底攻頂的美債ETF追募潮，今年持續發燒，相較去年整年十家 投信申請債券ETF核准生效近50次追募的盛況，今年以來多檔美債、 金融債ETF等也持續追加募集，光是大型投信旗下債券ETF追加募集次 數就高達20次，整體追加募集的熱度和去年相當。

　　去年元大投信美債20年申請八度追募，統計去年有九檔美債ETF申 請至少第五度以上的追募，造成前所未見的追募熱潮，今年以來群益 ESG投等債20+則已經有八次追募、元大美債20年與國泰美債20年也陸 續有四和六次的追募，加上中信高評級公司債、美國公債20年各追加 一次，總計上半年有超過20次核准生效，整體債券ETF追募的熱度不 輸去年。

　　從債券ETF新基金的募集成績來看，總計去年群益ESG投等債20+（ 00937B）和國泰10Y+金融債(00933B)兩檔募得216億元，今年上半年 則有中信優息投資級債(00948B）、凱基美國非投等債（00945B）和 台新美A公司債20＋（00942B）共三檔募得181億元，整體新基金募集 的檔數與金額均可望超越去年。

　　今年市場加碼的債券ETF，除延續去年長天期美債、投資等級債ET F外，金融債也開始成為市場資金追逐標的之一。投信法人分析指出 ，主要是因美國公債是由世界最大經濟體美國為擔保，被視為無風險 資產，現階段除了高債息及潛在資本利得空間，在價格穩定下也重拾 避險功能。

　　回顧2006年及2018年升息結束到降息期間，美國20+年公債指數在 2006年、2018年最後一次升息至首次降息間，都上漲11％左右。

　　至於2007年、2019年首次降息至最後一次降息期間，分別上漲42％ 及26％，表現甚至不輸股市，這也是越接近降息啟動時間，卡位資金 越積極搶進的主要原因。

永續議題火熱，如何透過AI等新科技賦能永續，讓各行各業發揮核心技術優勢，以各種智慧創新解決方案撙節能源、減少碳排，更重要的是保護地球、維護生物多樣性，備受關注。

值此關鍵時刻，經濟日報將於7月17日在台大醫院國際會議中心舉辦2024創新論壇，以「智慧驅動 點亮永續之島」為主題，邀請各界專家探討相關議題。本論壇由經濟日報、遠傳電信主辦，協辦單位為中保科技集團、元大投信、長榮集團。

論壇擬邀請國家發展委員會副主委高仙桂、遠東集團暨遠傳電信董事長徐旭東出席致詞，並由遠傳電信總經理井琪、和碩董事長童子賢、光寶科技總經理邱森彬、中保科技董事長林建涵等產業專家發表專講，期能讓社會與大眾更能貼近全球大趨勢，在科技快速發展之際，達到環境永續的目標。

微軟2020年委託PwC進行AI應用於環境管理研究，結果顯示，如果運用AI解決環境問題，預估2030年可望為全球經濟貢獻高達5.2兆美元，與BAU（Business as usual）經濟發展相比，可增加GDP 4.4%，同時減少4%溫室氣體排放量。

國際關注的ESG議題，除了淨零碳排RE100等目標，聯合國生物多樣性大會（COP15）也針對新的全球生物多樣性框架達成協議，提出23項關鍵行動方案，重點包括承諾2030年前保護全球30%的陸地、水域和海洋資源，以及2030年前投放2,000億美元於生物多樣性相關的項目，更要結合ICT科技賦能的方式，提出生物多樣性解方。

隨著AI技術快速發展，各國政府及國際企業也更加關注AI賦能永續，不僅可以提升營運效率、管理永續供應鏈、進行環境監測、強化天然災害的預測，更可為生物多樣性盡一份力。

AI賦能可能涵蓋提升營運效率，創造最佳生產效率及能源效率，打造智慧製造、智慧能源、智慧建築、智慧交通等各種智慧解決方案，協助節能減碳。

另一方面，透過AI技術建構創新應用，除了遠距教學、遠距會議、遠距醫療等，降低排碳，AI技術更可提升環境保護方法，進一步進行碳捕捉、汙水處理，維護生物多樣性等。

2024創新論壇內容精彩可期，即日起開放免費線上報名，報名網址：https://money.udn.com/ACT/2024/innovation5G/。

台積電偕同電子權值股上攻，推升加權指數昨（19）日收23,209點，再創新高，台股ETF跟著吃香喝辣，行情創新高之際仍有近百億元資金加碼，其中最具指標的元大台灣50獲約60億元買盤加持，助攻規模衝上新高4,190億元、元大高股息首度跨過3,000億元大關來到3,010億元，台股ETF七強收盤價及規模統統改寫新篇章。

台股ETF七強（規模千億元以上）領銜主演，昨日規模同步改寫新高，依序為元大台灣50的4,190.8億元、元大高股息3,010.44億元、國泰永續高股息2,972.13億元、復華台灣科技優息2,327.21億元、群益台灣精選高息2,284.14億元、元大台灣價值高息1,900.68億元、富邦台50的1,083.78億元，其中市值型ETF的元大台灣50獲60.2億元淨申購、富邦台50也有4.9億元淨申購，意味市場對台股後市充滿期待。

指標ETF衝刺，台股昨日ETF淨流入98.6億元，推升總規模首度突破2.3兆元，共有21檔台股ETF規模同步改寫新高，占62檔中的33.8%。

在價格表現上，台股ETF七強等共44檔台股ETF收盤價跟著台股一同改寫新紀錄，占62檔中的70.9%，元大台灣50收187.95元、元大高股息41.52元、國泰永續高股息23.83元、復華台灣科技優息21.52元、群益台灣精選高息26.98元、元大台灣價值高息10.29元、富邦台50收110.25元，代表多數台股ETF持有人都跟著賺錢。

市價百元以上增加兩檔，元大電子攜手富邦臺灣加權正2加入百元俱樂部，分別收在102.8元和101.6元，推升總檔數來到九檔，也刷新台股ETF最佳表現紀錄。

元大高股息規模突破3,000億元，再度為高股息ETF寫下新里程碑，連續第14年配息且填息紀錄深受市場信任；截至今年第2季，成立以來累計配息達23.04元，已接近發行價格25元，超越後將為首檔達成此存股目標的高股息ETF。

元大投信指出，ETF具有分散風險、定期調整持股等有利存股領息特性，據集保結算所統計至6月14日，上市櫃股票/ETF投資人數前十大已半數為台股ETF，證交所5月定期定額交易戶數前十大亦有八檔是台股ETF，突顯台股投資人從存個股轉向存ETF的結構性變化，持續推升台股ETF整體規模。

美股科技巨頭股價不斷創高，吸引不少投資人透過海外股票ETF搶搭長線多頭列車。5月定期定額戶數統計顯示，共有五檔海外股票ETF入榜，分別為元大S&P 500、統一FANG+、富邦越南、國泰智能電動車以及富邦NASDAQ都有超過8,000戶定期定額。

觀察存股族最愛的五檔海外股票ETF定期定額交易戶數表現，今年以來統一FANG+成長92.9%最高、富邦NASDAQ和元大S&P 500也分別成長36.3%和28.5%。

根據晨星統計至5月底，五檔海外ETF中定期定額一年報酬率以統一FANG+的26.9%最佳、國泰智能電動車也有超過兩成的報酬率。若拉長時間來看，即使歷經疫情空頭年，統一FANG+定期定額五年的報酬率仍翻倍，遙遙領先群雄。富邦NASDAQ則有68.4%、元大S&P 500累計達53.2%。

元大投信指出，據FactSet預估，S&P 500指數於2024、2025年每股純益（EPS）年增率上修至11.1%、13.9%，是繼2021年疫情後再度重返雙位數增長；同時，近八成S&P 500企業第1季EPS優於預期。

歷史經驗顯示，在維持高利率到正式降息這段期間，股市並不會反映經濟基本面潛在疑慮，而會持續反映利率持平與企業獲利上修所帶動的行情。整體而言，美國經濟仍十分強勁，主要原因於AI應用需求明確，美股五大AI企業（NVIDIA、Alphabet、Amazon、Meta、Microsoft）成為S&P 500盈餘正成長主要驅動力，在基本面支持下，指數有機會持續挑戰新高。

投資專家表示，據FactSet統計，華爾街分析師預料標普500指數成分企業第2季獲利比去年同期成長9%，這將是2022年第1季以來最大成長。科技巨擘競相斥資投入AI的軍備競賽，包括AI晶片王NVIDIA、雲端王亞馬遜、市值王微軟、網通晶片王博通、蘋果導入AI等長線多頭向上的趨勢不容忽視。

台股5月以來氛圍維持正向，近期盤面業績佳與高息股族群輪動表現，市場聚焦
美國非農就業報告及美國CPI數據，將會牽動13日FOMC會議降息決策，並關注
5月營收或第1季營運財報較強者後續表現。投信法人表示，台股多頭不變，台
股基金6月以來績效亮眼。

日盛投信台股投資研究團隊表示，分析6月台股，COMPUTEX展重點在於AI
Server的整合方案、訂單、規格及出貨時程等；以及AI PC的新應用，包括AI語
音、即時翻譯、AI家教、AI遊戲建議以及AI博弈建議等。此外，蘋果 WWDC全
球開發者大會預期發表與AI的連結，包括軟硬體的合作方案。

日盛投信台股投資研究團隊指出，歐央行6月6日宣布五年來首次降息、歐股呈
現正面反應上漲，接下來FOMC會議發表利率看法，市場關注點陣圖以及今年
是否有降息機會。此外，6月27日美國總統候選人第一場電視辯論會登場，減
稅、國防、外交等議題均值得關注。短線台股雖創高，類股輪動快速，長線台
股多頭趨勢不變，AI概念股仍將是盤面主軸。

日盛投信台股投資研究團隊分析，美國大選年，股市通常上漲機率較高，短線
風險也因指數已進行震盪整理而下降，觀盤以選股不選市為原則，產業焦點以
基本面最有信心的AI供應鏈及半導體供應鏈為主。

元大台灣高股息優質龍頭基金研究團隊指出，半導體產業隨電子終端需求回
溫，伴隨AI、HPC需求續增，市場預期未來兩年半導體產業規模將呈雙位數增
長；生成式AI迅速普及，研調機構預期市場規模至2030年將以年化複合增長率
27%增長，十年規模將擴大七倍以上。雲端服務供應商加大投資力道 ，引領AI
加速產業革新，輝達受惠資料中心推升營收，也帶動台股供應鏈表現，台積電
掌握超過全球八成CoWos產能供應，市場看好成為多頭領漲核心。

最新5月財政部海關進出口貿易初步統計，資通與視聽產品受人工智慧等應用需
求暢旺，帶動電腦及其附屬單元、儲存媒體等出貨成長，年增62.4%。台灣受
惠AI議題，權值股持續受資金青睞，台灣50指數可望創2002年發布以來領先大
盤最大幅度一年，凸顯現階段聚焦台股龍頭企業的投資優勢。

　　押寶降息行情，債券ETF買氣旺！市場喜迎2024降息年，美國近期 公布的
經濟數據顯示經濟成長、通膨雙雙放緩，市場押寶9月降息機 率高，催動債市
人氣。

　　國內債券ETF總受益人數達162萬人，今年來大增52萬人，群益ESG 投等債
20+（00937B）、元大美債20年（00679B）、國泰20年美債（ 00687B）等8檔
受益人數激增逾萬人。

　　時序進入6月，距離市場熱烈期待的下半年降息時程愈來愈近，儘 管美國5
月非農就業報告顯示勞動力市場依舊火熱，再度打擊市場對 降息預期，推升10
年期美債殖利率飆升至4.4％之上，然法人認為， 美債殖利率4.7％高點不過已
是定局，加上年底美國總統大選因素， 預估下半年降息機會高。

　　降息預期延燒，債券市場自2023年一路旺到2024年，盤點今年來台 股市場
87檔債券ETF，受益人數已飆升至162.33萬人，若扣除今年甫 掛牌的台新美A公
司債20+、凱基美國非投等債，其餘85檔受益人數仍 較去年封關日狂增49.88萬
人，整體債券ETF受益人數總和正式衝破1 60萬人大關。

　　觀察市場人氣債券ETF，群益ESG投等債20+、元大美債20年、國泰 20年美
債、國泰10Y+金融債、永豐20年美公債、元大投資級公司債、 元大AAA至A公
司債、中信美國公債20年等8檔今年來受益人數大增逾 萬人；而4月18日甫上櫃
掛牌的台新美A公司債20+，目前受益人數也 已衝破萬人大關、達1.76萬人，在
債券ETF中排名第14。

　　而在買盤積極搶進下，ETF資產價值也持續「長胖」，扣除今年才 掛牌的
兩檔債券ETF，台股整體債券ETF基金規模今年來爆發性成長5 ,274億元，且85
檔中有高達69檔成長，占比逾8成；其中，群益ESG投 等債20+今年來資產規模
大舉成長1,390.27億元、拔得頭籌，國泰20 年美債、元大美債20年也分別增加
763.06億元、694.37億元，成人氣 指標。

　　展望下半年，新光全球債券基金經理人李淑蓉表示，美國總統大選 、聯準
會利率動向及地緣政治風險三大因素將影響市場，然目前美國 通膨降溫趨緩、
需求持穩、企業保持獲利、信用市場穩定、停滯性通 膨可能性低，再升息可能
性微乎其微，儘管利差有所壓縮，但收益率 仍高，將為潛在額外利率波動提供
緩衝。

五檔台股指標ETF季度調整出爐，其中，元大台灣50（0050）與富邦台50成分股
一進一出、元大高股息五進五出、元大中型100四進四出、富邦科技無新增成分股
並刪除三檔，合計五檔ETF規模為8,035.6億元。

富時羅素昨（7）日公布與證交所編製的台灣指數系列成分股調整結果，本次台灣
50指數、台灣中型100指數、台灣資訊科技指數、台灣發達指數等相關成分股調
整，6月21日盤後生效。

至於台灣高股息指數，自指數審核生效日起的連續五個交易日為指數定期審核過
渡期，此期間每檔股票的權重採用過渡期間權重，過渡期間生效日為6月24日、25
日、26日、27日及28日。

其中，追蹤台灣50指數的元大台灣50和富邦台50 ETF，納入奇鋐、刪除彰銀。候
補名單則有技嘉、創意、英業達、萬海、 陽明。依投信官網資訊顯示，彰銀占比
約0.31%，預期會造成調整當日相關標的價格波動。

以台灣高股息指數為追蹤指數的元大高股息，新增中租-KY、台勝科、新唐、東
陽、裕融，刪除友達、貿聯-KY、台塑、興富發、南電。據了解，新成分股普遍
具備股價相對低，潛在息率高的特色。

實踐員工照護的精神，是企業持續成長與穩健經營的基礎，元大金控及旗下子公司致力於提供全體員工多元、平等、共融（DEI）的職場環境，並支持母性友善，推動各項健康促進活動與友善育兒措施，創造員工幸福度，元大金控及元大投信雙獲臺北市政府頒發友善育兒事業獎。

臺北市政府今年首度設置友善育兒事業獎，針對企業彈性工時、育兒津貼、育嬰假等親職措施進行評比，從中評選出優秀企業公開表揚，元大金控獲選為「標竿企業」，元大投信在「育兒與親職支持網絡」項目獲肯定。

為強化育兒與親職支持網絡，元大金控訂定母性健康保護計畫，在超過百人以上自有大樓設有哺（集）乳室，提供優於法令天數的有薪流產假、陪產檢及陪產假、各孕產期工具書，安排專責護理師、特約職業專科醫師針對孕期調理、產前產後醫療保健提供資訊及哺育諮詢，也對新手爸爸進行育兒指導，全方面軟硬體資源讓女性員工在懷孕、生產、育兒各階段都能安心，男性員工能更快適應父職角色，兼顧工作與家庭平衡。

元大投信身為資產管理業龍頭，以打造績優健康職場為目標，持續實踐「增進員工福祉」為宗旨的企業核心價值，高階主管定期帶領簽署「健康職場宣言」，提撥經費推動各項健康促進與友善育兒等措施，平衡工作與生活，創造有溫度的幸福職場。

　　元大台灣高息低波ETF（00713）第二季配息公告出爐，每受益權單 位將配發1.5元，刷新單季配息金額新高。17日第二階段公告確定配 息金額，19日除息。換句話說，想參與配息的投資人，需在18日前買 進並持有，而配息發放日則在7月15日。

　　00713今年以來含息報酬率為13.2％，持續有創高表現。面對台股 大盤挑戰新高，00713指數編製除了篩選高股息，亦會針對個股本益 比進行評估，在低波動因子表現亮眼下，近三年報酬風險比（Sharp e Ratio）為全體台股主被動基金排名第一，即在承受相同風險下， 有機會獲得較佳報酬。

　　元大投信指出，在本波台股上攻過程中，00713成份股已將持股朝 相對穩健的傳產、權值股進行調整，包括飲料包材、資產概念、化工 轉型等，持續創造抗震保護效果，6月並將進行半年一次的成份股調 整，可望再次發揮低波動選股特色，持續適時調節相對高檔成份股並 轉入低基期個股，持續為投資人打造高股息低波動投資組合。

　　值得一提的是，根據元大投信官網揭露淨值組成，00713截至5月底 止最新淨值57.27元中，包含「已實現及未實現資本利得」的資本平 準金高達24.81元，反映00713在控制投資組合波動風險下所取得的報 酬成果。

今年來股市多頭行情持續上演，以科技股為主的股市如費城半導體、台灣加權、日經225指數等表現亮麗，連帶在台股掛牌的ETF漲多於跌。綜合ETF前五大發行商對第3季行情看法，建議投資人布局台股高息、海外科技股、投資等級債三大類ETF，以迎戰下半年。

元大、國泰、富邦、群益、中信等投信業者對下半年海外市場看法不同於第2季時觀點，在國外股市部分，在第2季看好日本股市的業者較多，第3季以看好美國市場為主；債券市場方面，第2季看多長天期美債的業者較多，第3季以看好長天期投資等級債為多數，主因下半年即將迎來美國總統大選、遞延降息時程及壓縮的降息空間。

整體而言，富邦投信建議投資人可效法對沖基金的資產配置，債券40%、股票60%，降低整體投資組合波動度。

債券方面，投信業者建議布局40%的資金，類型建議以投資等級債為主，像是中信優息投資級債、群益ESG投等債20+、富邦全球投等債；此外，長天期美債國泰20年美債、元大美債20年也值得關注。

股票方面，業者建議海外股票、台股各放30%資金，海外股票以美股、科技類ETF受較多推薦，包含國泰費城半導體、富邦未來車、中信上游半導體，大盤型的元大S&P 500、生技股的群益那斯達克生技也可留意。

台股方面，延續第2季看法，多數業者持續看好台股高息ETF，推薦國泰永續高股息、群益台灣精選高息、中信成長高股息，科技類可建議富邦台灣半導體、市值型則可關注元大台灣50。

國泰投信指出，高利率環境下，美國經濟動能已受限制，且PCE物價指數同步下修，增添市場對聯準會降息期待。且近期企業財報表現佳，帶動台、美股市表現，預期下半年仍是「股債雙多」行情。

在台股部分，元大投信指出，受基本面回溫帶動，台灣第1季GDP年成長6.56%，主計總處並上修全年GDP預測至3.94%，AI概念股在輝達財報確認AI應用需求強勁下領漲，資金集中重點權值股，台灣50指數可望改寫發布以來報酬率領先大盤最大年度。在多頭行情下，投資人可評估適度增加市值型ETF持有比重。

債市部分，群益投信指出，聯準會降息時間點雖遞延，但利率進一步大幅攀升空間有限，年內降息可能性仍高，債市投資仍有契機。

台股4月先拉回再彈升，加上投資人由賣轉買，帶動整體台股基金規模成長，連帶投信公司4月台股基金規模排名洗牌，安聯蟬聯冠軍，統一從季軍攀升至亞軍，元大排名第三，野村、國泰分居第四、第五。

據投信投顧公會統計，台股基金4月規模成長0.69%至5,174億元，台股基金規模前五大基金公司依序分別為安聯投信797.05億元、統一投信673.81億、元大投信646.97億元、野村投信549.05億元、國泰投信478.01億元。其中，安聯、元大、野村等三家公司規模萎縮，統一、國泰等兩家規模成長。

其中，統一投信4月台股基金規模逆勢增加，主要來自15.29億的資金淨流入，以統一全天候及統一奔騰基金最受青睞，4月淨申購分別達6.77億元及4.22億元

以近一年來看，台股強勢上漲，但投資人獲利了結，使全市場台股基金資金淨流出644.53億元，但在多頭行情推動下，全市場台股基金規模仍成長30.29%。台股基金規模前五大投信公司中，有三家近一年規模成長率優於市場，以統一投信增幅71.7%最高。

統一投信台股團隊表示，近期加權指數創高後進入高檔震盪，因先前漲幅大，波動也會較為劇烈，但個股仍有表現機會，尤其是中小型股，目前櫃買指數也持續創下新高。產業則以AI族群最具表現機會，AI題材持續發燒，多位國際半導體大廠領導人來台，將輪番在6月台北國際電腦展發表演說，加上預計有多項AI新應用出台，吸引市場高度關注與期待，為相關類股帶來利多。

安聯投信台股團隊表示，科技產業多數庫存見底，往復甦方向前進，但次產業表現有落差，主動選股、尋找投資能見度達二至三年的產業或公司，如AI、IP/ASIC、光通訊、重電等仍是較佳布局方向；另隨著愈靠近下半年，市場將逐漸以2025年企業獲利來評價，盤勢可望更有支撐。就投資操作面，成長能見度可看到二至三年的產業公司將有較佳投資價值。

台股強勢上漲，儘管出現投資人獲利了結潮，讓台股基金近一年資 金淨流出644.53億元，但在股價上漲支撐下，基金規模仍成長30.29 ％，檢視台股基金五巨頭中，有三家近一年規模成長率優於市場平均 ，統一投信的旗艦基金持有奇鋐、世芯-KY，及高力、健策等強勢股 ，拉升績效，及去年募集百億元台股基金挹注，規模增幅71.7％排名 第一，其次是野村增58.5％，國泰投信增加30.31％排名第三。

　　台股4月劇烈震盪，投資人雖由賣轉買，但台股基金規模僅小增0. 69％至5,174億元。

　　據投信投顧公會統計，台股基金規模前五大的基金公司，4月規模 成長出現分歧，其中三家台股基金規模萎縮，但國泰、統一兩家仍保 持成長，造成台股基金規模排名洗牌，統一投信的台股基金總規模達 673億元，居冠的安聯投信有797億元，其後依序為元大投信、野村投 信、國泰投信。

　　投信法人分析，台股基金近一年多來平均報酬率更勝大盤，因此獲 利了結賣壓陸續出籠，所幸多數基金績效持續創高，留住中長線定期 定額資金，也推升整體規模維持成長趨勢。

　　台股基金近一年平均報酬率達44.38％，勝過加權指數上漲的30.9 2％，若投信下若有規模較大，同時報酬率高達6成～7成以上的基金 ，就能明顯帶動規模增率。

　　例如統一投信4月台股基金規模逆勢增1.3％至673.81億元，近年來 因靈活掌握台股波段行情，推升整體規模不墜。

　　目前台股規模居冠的安聯投信，近年來也在台股研究團隊上投入較 多人力，旗下較大的安聯台灣科技基金淨值持續創下新高，績效穩健 帶動規模同步成長。

　　投信法人台股團隊表示，近期加權指數創高後進入高檔震盪，因先 前漲幅大，波動也會較為劇烈，但個股仍有表現機會，尤其是中小型 股，目前櫃買指數也持續創下新高。

　　產業以AI族群最具表現機會，AI題材持續發燒，多位國際半導體大 廠領導人來台，將輪番在6月台北國際電腦展發表演說，加上預計有 多項AI新應用出台，為相關類股帶來利多。

台股4月下旬以來走勢凌厲，上周更迭創新高，直至上周五才出現小跌，收在21,258點。綜合日盛、元大、復華等投信看法，聯準會（Fed）再升息機率不高，資金面有利台股，加上台北國際電腦展登場在即，有利多頭表現，建議投資人可透過台股基金分批布局。

聯準會主席鮑爾重申排除升息可能，放鴿提振市場風險偏好，通膨降溫，美國4月CPI指數重返下滑趨勢，降息希望再現，10年期美債殖利率跌至4.33%創逾一個月低，使得台股自4月以來震盪劇烈後再創高。

日盛投信台股投資研究團隊表示，台股今年及明年獲利都各有二成增長率，企業基本面尚屬穩健，近期類股輪動速度加快，以選股不選市為原則，觀察企業財報與法說會，依然延續上季AI相關產業仍是表現最好的基調，本周美國GPU大廠財報公布、6月台北國際電腦展（COMPUTEX）登場，屆時AI及景氣復甦相關概念股可望受到矚目，對台股中長線仍偏樂觀。

今年COMPUTEX以「Connecting AI（AI串聯、共創未來）」為主題，展出AI運算、前瞻通訊、未來移動、沉浸現實等科技新品與數位轉型解決方案，盤面可持續相關注概念股。

元大台灣高股息優質龍頭基金研究團隊表示，美國經濟持續強勁，鮑爾強調升息不太可能是聯準會下一步，有利資金回流台股市場，而龍頭權值股通常為外資加碼首選，推動指數創高表現，接下來將關注主要指標個股的月營收表現，近期將有輝達財報公布，以及6月初COMPUTEX，市場訊息可望持續集中在AI題材，相關龍頭股持續有表現機會，應用需求持續強勁有利台灣出口表現，成為台股利多基石，建議投資人以龍頭企業主題的主動基金，參與台股長期成長。

復華復華基金經理人呂宏宇分析，台股歷經4月回檔修正後，隨資金回流，加上良性類股輪動，帶動大盤指數再創新猷，預期電子族群受惠AI需求強勁、四大雲端業者增加資本支出，將支撐其類股走勢，可留意5月底的輝達財報公布，以及6月初COMPUTEX帶來的新投資方向，因應盤勢輪動，目前操作策略採類股均衡配置，以龍頭個股為主軸，也會分散配置有基本面保護及殖利率題材的非電類股。

　　萬眾矚目的元大台灣價值高息ETF（00940）成份股調整完成，共「 21進21出」，隨著多檔生力軍上陣，本次入選的新成份股，預料也將 是接下來高息ETF換股的熱門標的，有機會「仙人指路」，提前點亮 投資明燈。

　　元大台灣價值高息ETF最新規模1,850億元、受益人數突破百萬，達 101.64萬人，其追蹤標的指數「臺灣價值高息指數」，由臺灣指數公 司在17日盤後公布調整結果，新增與刪除各21檔成份股。

　　元大投信指出，這次調整後指數本益比下降，在台股創新高階段， 持續透過價值投資策略，聚焦相對低本益比優質股票的評價面走揚潛 力。00940的成份股每年定期審核二次，以5月、11月的第七個交易日 為審核基準日，之後間隔五個交易日後生效。

　　此次成份股新納21檔，包含三陽工業、華碩、國產、冠德、華固、 長榮航、漢翔、京城銀、玉山金、永豐金、第一金、華立、健鼎、新 日興、玉晶光、京鼎、欣陸、南寶、天鈺、長虹、台表科。

　　並刪除統一、中碳、光洋科、光寶科、佳世達、漢唐、可成、神基 、聯陽、智易、合勤控、神達、中磊、瀚宇博、上海商銀、亞翔、耕 興、矽創、南茂、寶成、巨大等21檔，牽動資金約千億規模。

　　隨著高息ETF換股密集潮登場，00940率先公布換股名單後，後續仍 有多檔高息ETF將接力換股。法人指出，由於高息ETF成分股篩選條件 相對接近，00940換股成為領先指標，後續投信買超力道值得關注。

　　關注投信近期對00940成份股變動，買超前五大分別為玉山金、永 豐金、長榮航、第一金、華碩等皆是近期盤面人氣指標，期間連續買 超逾5,000張以上，後續換股吸金力道可期。

台灣ETF總規模昨（16）日突破5兆元大關、達5.01兆元，今年以來大增1.13兆元，成長29%，主要原因為台股等全球主要股市創新高，以及台股高股息、債券ETF大受歡迎。

近年來ETF規模快速成長，2021年至2023年成長率各達21%、17%、64%。投信法人指出，有別於其他歐美和日韓市場，只以法人為大宗，台灣市場增長動能來自機構法人及散戶的同步參與，零售、法人規模持有率接近各半。

綜合元大、國泰、中信、復華、永豐等多家ETF發行商看法，未來仍看好台灣ETF規模可進一步再提升。

台灣ETF市場中，台股及債券是兩大熱區，台股ETF在7日跨過2兆元大關，昨日進一步達2.06兆元，推升近年來在ETF占比節節高升，2020年突破兩成，2022年突破三成，今年迄今已超過四成，其中，台股高股息ETF除既有產品持續吸金外、光今年新募集的高股息ETF就貢獻約2,360億元。

除台股等股票型ETF吸引投資人，訴求聯準會即將降息的債券ETF也吸引法人與散戶投資人同時進場，規模來到2.53兆元，台灣成為亞洲交易時區中，產品線最完整、規模最大的債券ETF市場。

綜合國泰投信董事長張錫、永豐投信投資長林永祥、復華投信新金融商品部副總廖崇文的觀點，近期ETF募集回歸常態化，短期確實看到資金動能放緩，因市場靜待台股走勢、高股息ETF配息、ETF換股潮所帶來的影響，預料年底台股ETF總規模可能將變化不大，也會在2兆元附近，但其間消長會更加明顯。

　　台灣每四個人就有一個人投資台股高息ETF，究竟誰適合投資這類 商品？元大、富邦、國泰三大投信與學者針對如何創造ETF贏家策略 進行高峰對談，建議不同族群據本身投資需求，選擇適合的ETF，學 習檢視投資ETF的風險，才能打造最適切的ETF配置方案。

　　富邦投信總經理林欣怡認為，高股息絕對是投資組合中可配置的一 環，但並非全部，尤其要回歸「投資能配出高息企業」的初衷，而不 是選可配出高額現金的ETF。若以年紀來區分，年輕人投資可積極參 與、累積投資經驗，建議投資長期有潛力的產業或未來展望有利基的 市場，若沒有現金流需求，不如將投資效益擴大，透過市值型ETF可 更有效參與市場成長。

　　國泰投信量化暨指數事業處副總鄭立誠建議，年輕朋友在挑選ETF 時，可多了解指數規則，多元佈局，分散風險，避免過度集中在同類 型產品。例如許多年輕投資人以00878（國泰永續高股息ETF）做為核 心存股標的，這是偏價值型的投資，建議可再投入台股市值型標的， 或海外股票型ETF來分散風險，減少重複性，同時也有助提升資產累 積速度。若有現金需求的投資人，如退休族等，建議可以高息股加債 券ETF各半方式，利用股債雙存打造月退俸提款機。

　　政治大學財務管理學系教授周冠男指出，年輕人因還在工作，有固 定收入，不應該只想著要從投資裡定期獲取現金流，即不要想拿回配 息，應是長期投資，讓資本不斷累積，因為時間是年輕人投資時最好 的朋友。

　　隨著年齡增長，股票投資比例降低，持債比例增加。年輕或壯年投 資人應盡量選擇不配息或低配息頻率的ETF，讓本金與時間可增長。 年老或退休族，因無固定收入，在稅率低，股利不會被課稅下，可依 現金流出頻率，選擇相對應配息頻率的ETF商品。

　　如何挑選高股息ETF，專家一致認為，「絕對不能只挑配息率高的 」。