近年來台灣投資人不僅樂當存股族，更愛當個快樂存債族，法人表 示，因為高股息有可能縮水，但債息卻是發債公司實際配出利息，除 非發生公司違約或倒閉，否則領債息反而比拿股息更穩妥心安，加上 明年美國降息周期展開，國人投資債券ETF買氣發燙，債券ETF新兵鎖 定殖利率鎖高、票息率勝出的利基。

　　新光投信董事長劉坤錫指出，高股息ETF陸續吹起降息風，廣大領 息族存股信心動搖，目光開始轉向具雙率（殖利率、票面利率）雙優 型債券ETF懷抱，新光BBB投等債20＋ETF（00970）瞄準具YMCA，即Y ield高殖利率、Monthly月配息、Coupon高票息、America聚焦美國等 四大現象級新債券ETF。

　　根據櫃買中心統計，截至今年10月底，國人持有債券ETF規模高達 2.9兆元，再創歷史新高，投信新募集債券ETF也搶搭債市高息末班車 。

　　法人認為，投資人大力追捧債券及固定收益ETF商品，債券ETF買氣 熱度不減，除著眼於聯準會啟動降息後，降息期間有利於債券價格表 現外，目前美債20年ETF殖利率約為4.6％～4.7％，但美國投資等級 債殖利率已率先突破5％以上，若再鎖定BBB等級的美國投資等級債E TF，指數平均到期殖利率更可攀升到逾6％以上的水準。

　　觀察ICE 20年期以上BBB美元公司債優選收益率指數至10月31日止 ，平均到期殖利率6.08％、指數平均票息率5.74％。

　　新光BBB投等債20＋ETF（00970B）經理人王韻茹強調，債券ETF近 年躍升為退休理財顯學，以新光00970B這檔ETF來說，是目前市面上 第一檔聚焦1.「純美國」、2.鎖定「100％ BBB級債」、3.兼顧20年 以上長天期，是上述3大特色同時兼具的新美國BBB級長債型ETF。

　　政策刺激利多鈍化、零售銷售數據未見起色，川普2025年重返白宮 更是一大重擊，外資熱錢大舉撤退，陸股9月底至10月初累積漲幅回 吐逾半，在台掛牌陸港股ETF也垂淚，當時一度暴漲成「最妖ETF」的 永豐中國科技50大（00887）波段重挫近6成，中信中國50正2（0075 3L）、富邦恒生國企正2（00665L）等也回檔逾2成，短暫回彈後全數 走疲。

　　大陸9月下旬公布一系列穩增長、穩股市、穩房市的利多政策，且 暌違九年再次雙率雙降，激勵陸港股市在9～10月掀起瘋牛行情；不 過，大陸10月公布第三季GDP，成長率下滑4.6％仍創過去五季來新低 ，零售銷售數據也未見起色，加上大陸人行日前已預告年內將降準， 市場高度關注的降準時間遲遲未來，導致陸港股先前累計的漲幅大舉 回吐，上證指數自10月初高點至今回檔逾1成，香港恆生指數也回跌 逾16％，11月甚至摔落2萬點大關之下。

　　在台掛牌的的原型與槓桿型陸港股ETF，也紛紛自10月初高點回落 ，統計10月8日以來跌幅最重ETF前十名均由陸港股ETF包辦，依序為 永豐中國科技50大、中信中國50正2、富邦恒生國企正2、復華香港正 2、富邦中証500、國泰中國A50正2、富邦上証正2、元大滬深300正2 、富邦深100、元大寶滬深，跌幅介於14％～58％。

　　新光投信量化投資部主管詹佳（峰）表示，研判大陸目前最大困境 仍在於零售銷售數字未能拉升，本身內需何時回溫才是關鍵，研判大 陸前波刺激政策快則三至五個月就有機會發酵，屆時可望引領陸股再 次反彈。

根據投信投顧公會統計，近期投信多檔新品種債券ETF募集，其中，新光投信鎖定美國投資等級債，獨具較優殖利率、高票息、降息成長潛力大等三大優勢，將於12月2日募集業界首檔-聚焦純美國、主打100% BBB投資等級、兼顧20年期以上長天期債券的「新光BBB投等債20+ETF」（00970B），採月配息、發行價10元。

根據新光投信官網資料，截至2024年10月31日止，00970B ETF所追蹤ICE20年期以上BBB美元投資等級公司債優選收益率指數，指數平均到期殖利率為6.08%，明顯優於BBB同等級其他指數；指數平均票面利率5.74%，亦領先BBB同等級與AAA-A級其他指數。由於BBB級公司債殖利率較高、票息率亦不差，今年以來吸引市場關注，國內外相關產品也持續吸金。

根據EPFR Global截至11月13日統計，美國投資等級債，從年初以來已創下連續28周淨買超紀錄，淨買超金額達2,560億元，是全球固定收益商品中，近3年最具高人氣的主流債券ETF，新光BBB投等債20+ETF經理人王韻茹認為，美國BBB級公司債的平均到期殖利率和票面利率表現突出，以00970B所追蹤指數來看，主要來自成分債篩選機制，包括個債票面利率必須≥5%，目前為業界最高篩選門檻，再透過債信評級、到年期限、流通金額、產業及發行人分散性等其他條件剔除，最後，依殖利率抓取最優前80%，至少檔數達100檔以上，作為00970B ETF完整「五星優選策略」，追求總報酬表現最佳化。

根據彭博統計至11月21日止，美國10年公債殖利率來到4.4%附近，而美銀美林BBB級企業債券指數收益率5.41%，已明顯優於美公債殖利率，反觀美國S&P 500指數股利殖利率僅1.24%，已吸引高股息投資人有機會轉向高債息懷抱，預料2025年聯準會降息路徑不變，趁今年12月優先卡位「高息末班車」的00970B ETF投資人，將有機會先領息、等降息，贏「債」起跑點。

美國10年期公債殖利率今年來上沖下洗，投資人猶如洗三溫暖，究竟該如何面對後川普時代，投資債券市場，根據過去5次降息循環經驗，美國投資等級債在降息期間上漲勝率100%，平均漲幅38.1%，新光BBB投等債20+ETF（00970B）經理人王韻茹表示，近期債券殖利率的彈升，正提供投資人逢低買入良機，其中，又以BBB投資等級債券，有較高收益率、穩定評級，及降息期間能創造較佳總報酬等優勢。

專家指出，2025年川普2.0時代，美國降息不確定增加，全球地緣政治風險升溫，唯美國經濟表現穩定、市場違約風險偏低情況下，選擇投資等級責，可以適度承擔一些信用風險，換取較高利差優勢，目前這類債券主要鎖定在高票息BBB級公司債為主，一般投資人如果擔心買賣個債資金過度集中、買賣手續麻煩，可以透過布局美國BBB級投資級債券ETF，降低個債的信用、波動風險，兼顧追求相對高的票息，或作為長期存債標的，優先掌握較高的配息收入。

新光投信預計12月2日募集「新光BBB投等債20+ETF」（00970B）是市場目前唯一一檔純聚焦美國、100%BBB級、20年期以上的債券ETF；對投資人來說，以一檔債券ETF投資一籃子債券，可達風險分散效果；加上00970B追蹤美國重要大型企業，並提供100%BBB級投資等級債券，追蹤指數的殖利率高達6.08%，平均到期年限為27.41年；在降息循環中，投資人不妨挑選聚焦純美國、長天期，及100%BBB級的債券ETF，參與降息的投資機會。

　　美國啟動降息循環後，川普入主白宮衝擊未來金融市場，全球資金 持續觀望，投信法人表示，目前川普新政策尚未出爐，股債資產價格 波動性相對增加，為平衡或降低資產組合波動，建議增加債券配置， 因為根據過去五次降息循環經驗，美國投資等級債在過往降息期間皆 維持上漲，尤其是鎖定100％純美國20年期以上的BBB級債，2019年降 息期間報酬表現明顯較其他等級債券指數佳。

　　根據新光投信官網資料，12月2日將募集的新光BBB投等債20+ETF（ 00970B），所追蹤「ICE20年期以上BBB美元公司債優選收益率指數」 ，在前波2019年降息期間，指數累積報酬達20.70％，明顯贏過BBB同 類型指數的7.15％、與AAA-A級指數的6.78％，顯示純美國100％BBB 級（含）以上的長天期投資等級債券，能提供相對高的殖利率表現； 未來債券價格成長潛力，也相對A～AAA級債券明顯，投資人布局美債 資產，鎖定BBB投資等級債券，直接享有較高收益率（高殖利率）、 穩定評級（違約風險低）、及降息期間創造較佳總報酬表現。

　　財富管理專家建議，一般投資人投資BBB級債，除直接買賣個債外 ，另現階段可透過投信債券ETF採一籃子成分債方式布局，被動投資 BBB級債相對穩健，不必擔心債券降評或違約風險，以00970B ETF來 說，該指數採「每月」調整頻率，能快速因應成分債遭降評或發生違 約情形，讓債券投資人長期參與投資更具保障，加上美國是全球最大 債券市場，流動性最佳，BBB級債券數量也相對龐大，更涉及各行各 業（如金融、能源、科技等），能為投資人提供多樣化配置機會，享 受美利債現的成長潛力。

看準投資等級債券商機，近來不少投信推出投等債ETF，包括元大投信今（18）日起募集的傘型基金旗下有三檔債券ETF，便包括元大優息投等債ETF（00968B），統一投信預計25日起募集統一ESG投等債15+ETF，新光投信將募集新光BBB投等債20+ ETF預計12月2日至5日募集繳款。

儘管聯準會（Fed )主席鮑爾14日表示，近期美國經濟表現「相當好」，給了央行謹慎降息空間。但依最新Fed watch顯示，12月再降息機率仍超過六成。統一、中國信託等投信業者認為，目前仍為布局投資等級債券ETF時機。

末日博士羅比尼上周來台演講指出，依目前情勢，美經濟軟著陸機率高。統一投信表示，依過去四次降息循環期間經驗，軟著陸情境，優質投等債因兼顧票息、抵禦信用風險、具潛在資本利得，表現相對亮眼，BBB投資級公司債更突出。

中信優息投資級債經理人呂紹儀表示，檢視最近一次FOMC會議後聯準會主席鮑爾談話，可發現刪除「勞動市場持續降溫」字眼，改為「勞動市場維持穩健」；刪除「對通膨邁向2%前進有更強大的信心」，改為「有信心透過適當調整政策立場，可以維持經濟和勞動市場的強勁，同時讓通膨持續下降至2%」。顯示聯準會對勞動市場看法更正向，但對通膨走勢更謹慎保守。

2025年美國總統川普上任後，市場分析師預估，美國企業將受惠新政府、新政策利多加持，大大推升美國企業獲利潛力，新光投信為投資人掌握美債逢低買盤進場契機及資金動能湧進高殖利率美長債的機會，將於12月2日推出「新光BBB投等債20+ETF（證券代號00970B）」，為國內首檔100%純美國20年期以上、純BBB投資等級之ETF，也將是投資美國長天期投等債的最佳利器。

新光BBB投等債20+ETF（00970B）經理人王韻茹表示，00970B ETF主要追蹤「ICE 20年期以上BBB美元公司債優選收益率指數」，聚焦全球流動性最好的美國債市，透過5星（5 STAR）優選策略，篩選出具有良好分散性、平均持債檔數大於100檔以上的投資組合；根據ICE統計至10月31日止，該指數之成分債檔數有165檔、發行人目前有84家，指數平均到期殖利率達6.08%，指數平均票面利率達5.74%，表現皆優於BBB同等級之美國公司債與A級美國公司債指數。

另從指數波動度來看，00970B追蹤的ICE 20年期以上BBB美元公司債優選收益率指數之年化標準差達12.26%，波動度較ICE同等級之成熟市場大型美元公司債指數的12.34%低，且根據ICE歷史資料統計，自2020年疫情發生後至2023年止，近4年創下「零違約」紀錄，具備良好信用管理紀錄。

法人指出，00970B為國內第一檔訴求純美國、百分之百投資在BBB等級、且為20年長天期之債券ETF，正符合領息投資人追求「息利雙收」的期待，現階段進場，掌握布局時機剛剛好，以00970B最新成分債特性來看，擁有高票息及高殖利率二大優勢，除享高票息債券收益，更可提早布局被市場低估標的，獲取未來投資利得好回報，作為廣大存債族新一代月配息好債ETF新選擇，10元發行價正好入手。

新光投信最新推出「號召債券ETF百萬投資人計畫」，結合12月2日新募集「新光20年期以上BBB美元投資等級公司債ETF」（簡稱：新光BBB投等債20+，ETF代號：00970B），希望00970B與投資人共創成為國內第一檔具百萬受益人的債券ETF，11月18日新光投信官網開放投資人申請預購，12月2日至5日展開募集繳款，IPO每股發行價10元，採月配息機制。

目前機構法人預估，2025年全球經濟持穩，通膨趨緩，歐美央行先後啟動降息，美國主要大型企業獲利相對穩健，違約風險降低，對其所發行的債券資產品質較為無虞，尤其是純美國企業、債信評等鎖定BBB投資等級。

截至10月31日，00970B ETF追蹤指數的殖利率達6.08%、票息率有5.74%，享有比A級公司債更高殖利率，且該指數優選到期年大於20年的長天期高票息債券，未來降息期間亦有機會掌握潛在債券資本利得。

新光投信表示，00970B ETF主要追蹤「ICE 20年期以上BBB美元公司債優選收益率指數」，該指數採每月底調整，主要網羅「高票息、高殖利率、高純度」的美國優質龍頭公司債券，成分債篩選條件包括：1、鎖定美國BBB級公司債票面篩選門檻最高：票面達5%以上；2、個債信評介於BBB+~BBB-；3、債券距離到期達20年以上；4、純度最高，發債公司全數來自美國龍頭企業，包括美國最大能源、藥妝連鎖、媒體及核電公司；5、適度分散，降低單一產業及發行公司比重過高風險，目前成分債檔數有165檔。

法人強調，川普再進白宮，對美國企業未來獲利前景帶來正面幫助，根據Refinitiv預估，標普500企業今明兩年盈餘成長分別有9.4%及15.0%，顯示強勁的企業獲利預期，除帶動美股表現外，也帶旺美國投資等級企業債券前景，鎖定BBB級美國公司債，中長期息利表現更香。

隨著聯準會降息循環啟動，投資人愈發抓緊債券ETF投資契機，根據集保中心最新一周債券ETF受益人資料顯示，債券ETF總整體受益人數來到209.4萬人，為連續第13周創新高。觀察最新一周債券ETF受益人增加前十名，前三名都是長天期債。

近周債券ETF受益人增加最多的前三名是元大美債20年（00679B）、國泰20年美債及中信美國公債20年。第4名的群益優選非投等債則是今年債券ETF新兵，7日首次除息，預估年化配息率逾8%，因此吸引投資人進場。

群益優選非投等債ETF經理人李忠泰表示，在美國經濟維持強韌的情況下，Fed採取預防性降息措施。

觀察 1995年與2019年兩次預防性降息期間主要債券表現，債市受益於寬鬆環境多數上漲，此時儘管投資級公司債因存續期間較長，兩次平均報酬率32.5%相當出色。

但非投資等級債由於具備較高利率的特性，兩次同期間平均表現以33.65%略勝一籌。意味即使Fed開始降息，非投資等級債不僅資本利得可望同步受惠，也有機會獲取較高的息收。

新光投信分析，川普重返白宮後，可能大手筆擴編政府預算或增加政策開支，使華府債台繼續高築，進而牽動美公債殖利率上揚。如果投資人想追逐高殖利率甜頭，並兼顧債券標的安全性、低違約率、與高流動性，建議現階段可以選擇同樣是美國長天期投等債，債券評等為BBB級的相關ETF。因為從殖利率、票息率、違約率三大特性評估，BBB級優質債ETF相較A級投等債，更具高息收與賺未來資本利得潛在機會。

券商財富管理主管指出，美國2025年起將進入川普2.0時代，不少投信業者看準美國「BBB級」投等債，本身具高票息率及高殖利率雙優勢，近期搶募相關ETF商品，包括統一ESG投等債15+、新光BBB投等債20+兩檔月配息ETF，將分別在11月底及12月初開募。

　美國總統大選順利落幕，聯準會最新利率政策如預期降息1碼，聯 準基準利率最新降至4.5％～4.75％，聯準會主席鮑爾表示，美國就 業市場穩健，經濟不確定性消除，美國經濟軟著陸機率大，投信法人 表示，川普再進白宮，對美國企業未來獲利有望帶來正面幫助，根據 Refinitiv預估，標普500企業今明兩年盈餘成長分別有9.4％及15.0 ％，顯示強勁的企業獲利預期，除帶動美股表現外，也帶旺美國企業 債券投資前景。

　　新光投信看準川普2.0時代下，美國企業債投資前景暢旺，將新推 出「新光20年期以上BBB美元投資等級公司債ETF」，ETF簡稱為「新 光BBB投等債20＋」（00970B），並於12月2日至5日展開募集繳款， 11月18日新光投信官網開放投資人申請預購，IPO每股發行價10元， 採月配息機制，目前機構法人預估，2025年全球經濟持穩，通膨趨緩 ，歐美央行先後啟動降息，美國主要大型企業獲利相對穩健，違約風 險降低，對其所發行的債券資產品質較為無虞，尤其是純美國企業、 債信評等鎖定BBB投資等級，將享有比A級公司債更高殖利率，若搭配 存續期間長的高票息債券，未來降息期間亦有機會掌握潛在債券資本 利得。

　　新光投信表示，00970B主要追蹤「ICE 20年期以上BBB美元公司債 優選收益率指數」，該指數採每月底調整，主要網羅「高票息、高殖 率、高純度」的美國優質龍頭公司債券，根據ICE官網統計至10月31 日止，00970B追蹤指數之殖利率達6.08％、票面利率達5.74％，成份 債篩選條件，包括：（1）鎖定美國BBB級公司債票面篩選門檻最高： 票面達5％以上。（2）個債信評介於BBB＋～BBB－。（3）債券距離 到期達20年以上。（4）純度最高，發債公司全數來自美國龍頭企業 ，包括美國最大能源、藥妝連鎖、媒體及核電公司。（5）適度分散 ，降低單一產業及發行公司比重過高風險，目前成份債檔數有165檔 。

　　有「台股巴菲特」雅號的新光投信董事長劉坤錫，縱橫金融市場逾 30年，是年輕投資一輩追尋的台股活歷史，自2018年接任新光投信董 事長以來，帶領新光投信總管理資產規模，從300多億元至2024年6月 底突破1,100億元大關，讓公司一舉躍升千億投信之列。

　　劉坤錫指出，2025年新光投信將瞄準金融政策開放商機，例如金管 會鼓勵業者推出主動式ETF上市，新光投信「絕不會缺席」，將參與 主動式ETF第一波發展，台股、海外型主動式ETF都在考慮之內，但預 估台股主動式ETF會優先，因為主動式ETF的管理費、經理費都較主動 式基金低，申贖交易時間也較短，相信可建構公司完整ETF產品線， 提供投資人更多元的投資選擇。

　　至於被動式多資產ETF，會先觀察。這類商品，對外商投信可能易 發展，因為有些外商投信在海外已有經驗、可引進現成的產品，所以 會先觀察市場狀況。

　　除了重視規模成長，在劉坤錫領導下的投資管理團隊，近年來基金 績效表現穩健，更在2023年度囊括國內外九項傑出基金大獎，打造公 司成長雙核心，寫下新光投信經營的新高峰。

　　劉坤錫表示，日前金管會力推壯大投信計劃，這與新光投信的三大 經營理念「建好制度、找好人才、做好產品」不謀而合。「這些本就 是新光投信一直以來的堅持」，透過市場、產品、管理三大經營策略 有機並進，奠定新光投信穩健投資績效和資產規模成長基礎。

　　投資績效方面，新光投信投資團隊2023年分別榮獲六座傑出基金金 鑽獎與三座理柏台灣基金獎，創下近年來公司基金最佳得獎紀錄。

　　劉坤錫強調，新光投信具備完善投資人才管理制度，投資團隊競競 業業，善盡專業資產管理職責。

　　規模成長方面，新光投信近年來鎖定國人對穩定配息商品需求殷切 ，現金流商品買氣居高不下，公司旗下配息型ETF、公募基金與類全 委投資管理帳戶相繼推出，都切合時下國人理財需求，帶動新光投信 整體資產規模持續成長。

　　看遍國際經濟半甲子的風起雲湧，劉坤錫認為，今年美國總統大選 影響是短暫的，長期來說，美國經濟發展還是要視當選人的政策是否 可落實，是否會影響到聯準會利率決策。

　　展望未來，明年美國經濟仍處於復甦的軌道上，固定收益型商品種 類中，屬於非投資等級債、新興市場債仍有機會出頭；美股由於美國 經濟持續成長，又有AI題材發酵，仍有望維持多頭格局；台股明年整 體表現，主要還是跟著美股走。

　　劉坤錫強調，台股因基本面強勁，預估明年上市櫃企業獲利仍成長 15％，資訊科技、網通等族群仍較有表現機會，美總統大選不確定性 選後塵埃落定，選擇主被動優質台股基金商品作布局，仍是追求中長 期獲利、掌握類股輪動機會的穩健選擇。

國際金融市場主要變數塵埃落定後，台股年底作帳行情加溫啟動。法人指出，AI族群、台積電概念、鴻海集團、金融、運輸及川普交易概念等六大族群，包括台積電、廣達、鴻準等16檔個股，可望扮演這波年底作帳行情的多頭先鋒。

法人看好的年底六大作帳族群的16檔個股分別為：台積電、廣達、英業達、緯創、日月光投控、京元電、弘塑、鴻海、鴻準、富邦金、國泰金、長榮、陽明、萬海、微星、貿聯-KY。

新光投信董事長劉坤錫、凱基投顧董事長朱晏民、及統一投顧董事長黎方國等認為，本周開始到川普就任美國總統前，市場變數大減，有利台股啟動年底作帳行情，甚至延續到明年第1季財報空窗期。

年底作帳向來以基本面為基礎、及市場熱議話題與法人資金拉抬來炒熱市場關注度，其中AI產業居首選，特別是輝達將於20日公布的財報，可望再掀起一波AI族群熱潮。

AI是股市中期多頭主流，台積電供應鏈及鴻海集團的相關公司也將雨露均霑，題材效應將持續發酵。

其他族群方面，台灣金融業今年獲利相當豐碩，對於明年配息有正面展望。川普先前喊出要提高關稅，運輸股業績可望受惠歐美廠商搶拉貨的市場需求。

第一金投信投資長曾志峰觀察，川普前屆任內的資訊科技、健康醫療等類股表現較為強勁；此外，軍工、基建、金融及加速藥品上市等相關產業後市也樂觀期待。

　　美債殖利率狂升，進場時機到。11、12月新基金募集聚焦在高息投 等債，包括元大、統一、新光三大投信，不約而同推出長天期投資等 級債ETF，指數票息率上看6％以上，並搭配月配息吸引投資人，與掀 起市場旋風的高息ETF互別苗頭。

　　近期幾檔長天期投等債ETF都集中於11月中旬至12月初展開募集， 迎頭趕上美債殖利率回升進場機會，其中，元大投信新推出元大優息 投等債（00968B），11月18～22日展開募集，指數票息率上看6.2％ 。

　　法人指出，債券殖利率與價格呈現相反走勢， 近期債券市場受到 美國大選影響，10年期公債殖利率約來到約4.4％，已接近美國啟動 降息前的前高4.7％，當殖利率波段來到相對高點，價格就出現買進 低點的吸引力，現階段美國聯準會仍以降息為主軸，建議投資人趁勢 進場，透過債券ETF進行布局。

　　投資等級債ETF月配息已成標配，未來降息循環「票息率」成決勝 關鍵，因應未來可能進入連續降息循環，新募集投資級債ETF再針對 票息率進行優化。法人表示，票息率是投資人在選擇債券ETF的關鍵 ，主要反映債券發行的約定利息，可用以評估債券ETF配息能力的底 氣高低，高票息率將降低債券受利率波動的影響程度，投資人也可望 更早獲得較高的現金流。

　　統計至10月底，目前規模千億以上月配投資級債ETF包括群益ESG投 等債20+（00937B）篩選票面利率4.5％以上，追蹤指數票息率約5.8 ％，新募集的新光BBB投等債20+篩選票息率5％以上，票息率達5.7％ ；元大00968B挑選票息率最高前200檔追指數，票息率更是一舉衝到 6.2％，並以最大化指數殖利率為目標。

　　觀察近期將募集的長天期投等債ETF，有別於其他投等債ETF高達9 成都集中在BBB級，00968B是市場最均衡，3成布局在A級債、7成為B BB級，慎選高信評公司債，基本上是「有A有B、穩定領息」，成立後 預計明年2月首次除息。

國內聚焦純美國BBB級高票息債ETF來了, 「新光20年期以上BBB美元投資等級公司債ETF（簡稱：新光BBB投等債20+；ETF代號：00970B ）」11月1日取得募集核准函，預計12月2日至5日將展開募集繳款，11月18日新光投信官網開放投資人申請預購，IPO每股發行價10元，採月配息機制。

新光投信表示，00970B追蹤「ICE 20年期以上BBB美元公司債優選收益率指數」，該指數投資美元計價的美國公司債至少100檔以上，嚴選殖利率排名前80%的債券，這些標的債信均為BBB+到BBB-評級、票面利率≥ 5%以上、債券平均到期年期至少20年以上的投資等級債，根據ICE統計至2024年10月底止，該指數之平均到期殖利率達6.08%，平均票面利率達5.74%，皆優於BBB同等級之美國公司債、A級美國公司債指數。

國人瘋債券ETF投資熱潮不減，過去投資人習慣追求高殖利率債，唯聯準會9月啟動降息後，美債殖利率不降反升，全球債市不確定因素升高，新光投信看準選後美國長天期投資等級「高票息」公司債，深具高息收優勢，加上現階段全球處於降息初始階段，中長期投資這類債券，相對較其他信評之投資等級公司債，擁有較佳的風險報酬表現。

投資專家建議，投資債券ETF，宜優先鎖定「高票息公司債」標的、趁現階段美債殖利率相對高檔階段優先卡位，高票息債券提供較高票面利率及票息收益，對想領息投資人更具存債感，長期投資更安心加分。

美國聯準會降息，為企業獲利解開壓力閥，對債市來說是一大順風，債券ETF也持續受投資人青睞。近來將有統一ESG投等債15+ETF、新光BBB投等債20+兩檔債券ETF新兵加入，分別在本月底及12月初募集繳款。

美國9月降息後，不確定性因素較多，美國10年期公債殖利率自9月中跌破3.6%的低點，反彈至逾4.2%，觸及三個月來新高，債市波動劇烈。

統一投信表示，美國經濟放緩但仍具韌性，軟著陸路徑明確， 全球利率將維持下行趨勢，債市短線震盪後，長線向上趨勢不變。

統一投信分析，選擇投資等級債多頭時關注報酬率，當行情震盪時，就要兼顧抗震性，波動指標「年化標準差」就是選擇防禦性標的之重要看點，年化波動度愈低，往往愈能展現抗波動的能力。

以彭博統計的不同評級的公司債來看（資料期間：2018/12/31~2024/09/18），BBB級投等債的累計報酬率達24.21%，報酬率相對較高；當市場震盪修正時，BBB評級投等債年化標準差7%，防禦力也相對穩健。統一ESG投等債15+ETF追蹤的指數挑選信評在BBB評級的公司債，設定為月底領息，將於25日到27日募集繳款，募集期間每股15元。

新光投信看準選後美國長天期投資等級高票息公司債，深具高息收優勢，加上全球正處於降息初始階段，中長期投資高票息投資等級公司債，將比其他投資等級公司債，擁有更好的風險報酬表現，新推出新光20年期以上BBB美元投資等級公司債ETF，已取得主管機關募集核准函，預計12月2日至5日展開募集繳款，11月18日新光投信官網開放投資人預購，IPO每股發行價10元，採月配息機制。

新光BBB投等債20+ETF經理人王韻茹強調，歷來降息期間，美國投資等級公司債指數累積總報酬表現佳，根據歷史統計，自1989年美國發生降息期間以來，過去5年降息期間的投資等級公司債平均累積報酬率達38.15%。

透過聚焦純美國BBB級高票息債ETF，搭上美國2025年後降息頭班車，趁美債高殖利率末升段即刻進場，更能完整掌握債市總報酬表現。

　　國內聚焦純美國BBB級高票息債ETF來了，「新光20年期以上BBB美 元投資等級公司債ETF（簡稱：新光BBB投等債20+；ETF代號：00970 B）」於11月1日取得募集核准函，預計12月2日至5日將展開募集繳款 ，11月18日新光投信官網開放投資人申請預購，IPO每股發行價10元 ，採月配息機制。

　　新光投信表示，00970B追蹤「ICE 20年期以上BBB美元公司債優選 收益率指數」，該指數投資美元計價的美國公司債至少100檔以上， 嚴選殖利率排名前80％債券，這些標的債信均為BBB+到BBB-評級、票 面利率大於等於5％以上、債券平均到期年期至少20年以上的投資等 級債，據ICE統計至2024年10月底止，該指數平均到期殖利率6.08％ ，平均票面利率5.74％，皆優於BBB同等級之美國公司債、A級美國公 司債指數。

　　國人瘋債券ETF投資熱潮不減，過去投資人習慣追求高殖利率債， 聯準會9月降息後，美債殖利率不降反升，全球債市不確定因素升高 ，新光投信看準選後美國長天期投資等級「高票息」公司債，具高息 收優勢，現階段全球處降息初始階段，中長期投資這類債券，相對較 其他信評之投資等級公司債，擁較佳風險報酬表現。

　　投資專家建議，投資債券ETF，宜優先鎖定「高票息公司債」標的 、趁現階段美債殖利率相對高檔階段優先卡位，高票息債券提供較高 票面利率及票息收益，對想領息投資人更具存債感，長期投資更安心 加分。

　　今年來全球主要股市表現以台股、美股最強勢。法人指出，統計至 10月29日前十強股市累積漲幅都在一成、甚至是二成以上，以台股上 漲近27.86％最強，美國S ＆ P500以22.29％居次，其他上榜的股市 依序為香港21.43％、德國16.28％、日本16.25％、菲律賓12.25％、 越南11.67％、印度11.25％、馬來西亞11.03％、新加坡10.8％，整 體亞股表現相對突出。

　　群益科技高息成長ETF（00946）經理人洪祥益表示，今年來受惠A I題材持續發酵的加持下，也帶動台股數度寫下新高，表現亮眼。隨 AI應用持續拓展，帶動國內電子及資通產品需求暢旺，加上歐美年底 採購旺季之備貨需求，將有助出口動能延續。近期逢美國大選選前， 市場投資氣氛較為觀望，然待選後不確定性解除，且AI科技為全球長 期大趨勢，最終誰勝選對科技產業之成長動能不會形成干擾。

　　台新美日台半導體基金經理人蘇聖峰認為，去年底ChatGPT問世後 ，AI由「擬人化」升級至「超人化」，在高速運算需求激增下，為半 導體帶來龐大商機，也帶動居全球領先地位的美日台半導體廠強勁的 獲利成長動能，分析師估美日台半導體廠2025、2026連續二年獲利成 長幅度皆高達二位數。

　　新光投信台股投資團隊強調，台股短線受美選舉結果影響，行情轉 為盤整，隨選後白宮新總統上任後，相關政策法案推出，勢必減緩資 本市場不確定性，有助於行情回歸基本面。預估今年上市櫃企業獲利 有望成長12.94％，明年有機會成長18.18％，今明兩年持續有成長空 間，顯示台股基本面穩健。

　　估值來看，台股這波修正4,000多點後，預估整體企業本益比已從 2023年的23倍，修正至今年最新的20.94倍，顯示台股籌碼面持續清 理、融資餘額瘦身有成。

　　美國聯準會降息循環已正式展開，投資人與機構法人早已紛紛提前 卡位債券ETF，在聯準會宣布降息之後，債券價格走勢因為受到市場 已提前反映對於降息的預期而向下，不過由於降息循環確立，資金仍 不斷湧入債券ETF當中，含槓桿與反向在內，目前在台掛牌的上市櫃 債券ETF已正式突破3兆元大關。

　　根據CMoney統計，今年以來債券ETF規模總計增加超過8,695億元， 觀察2023年全年掛牌的債券ETF僅有三檔，而今年來則已有八檔掛牌 ，目前還有統一、新光、元大、台新等投信也紛紛送件申請中，而熱 門債券ETF也持續追募當中，包括元大美債20年、國泰20年美債已分 別追募19次、16次，債券規模不斷擴大。

　　觀察今年以來新掛牌的8檔債券ETF新兵，全數為月配型ETF，包括 了而群益優選非投等債、兆豐US優選投等債、永豐ESG銀行債15+等， 其中，中信優息投資級債已於17日除息，每受益權單位實際配發金額 為0.053元；接下來還有台新美A公司債20+、凱基美國非投等債將於 21日除息，每受益權單位實際配發金額分別為0.068元、0.102元；而 凱基A級公司債、大華投等美債15Y+則是在月底31日除息，每受益權 單位實際配發金額分別為0.082元、0.055元。

　　大華投等美債15Y+經理人郭修誠表示，根據規模與受益人數統計顯 示，已經有越來越多投資人將債券ETF納入資產配置組合中，隨著降 息風潮持續推進，根據預期，到2025年底前還有4至6碼的降息空間。

特斯拉日前發表「Cybercab」自駕計程車，預告2027年量產，同時展示Robovan自駕巴士概念，顯示電動車下一代殺手級產品為自駕車，為未來電動車市場發展進程注入強心劑，電動車相關利基個股中長線表現仍持續看佳，帶動電動車ETF表現。

根據特斯拉最新財報，第3季電動車交車量為46.29萬輛，年成長6.4%，與第2季相比，不論交車量或總生產量，都出現明顯改善。除特斯拉以外，目前巴黎正舉辦年度車展，多家歐洲車廠也推出電動車新品，鎖定「平價」電動新車款搶市。

新光標普電動車ETF（00925）經理人劉恆誌認為，全球電動車產業長期成長趨勢明確，未來更多「平價電動車」上市，搭配車廠祭出促銷方案降價，加上電動車將繼續朝往「全自駕」趨勢發展加快，以及AI加速推動智慧汽車革命，將持續帶動全球車用電子配備轉型升級。預估未來電動車操控效能、乘坐體驗將不同以往，均有助於全球電動車相關供應鏈銷售滲透率持續拉升，激勵銷售動能持續向上，股價中長線仍有可為。

國泰智能電動車（00893）基金經理人游凱卉表示，特斯拉在第3季財報中銷量恢復年增，顯示基本面仍良好，近期出現回檔反而是買進的機會，投資人可透過布局ETF進一步降低風險，同時也將其他更具成長動能的股票一網打盡。00893截止至上周受益人數有48萬人，為電動車ETF中最多。

新光投信表示，第3季全球主要電動車廠銷售報喜，除特斯拉以外，傳統車廠通用汽車，2024年第3季銷售表現突出，尤其是通用旗下電動車第3季度銷量達32,095輛，較去年同期大增60%，帶領第3季GM在美國電動車市占率提升到近9.5%。預估通用第4季將繼續乘勝追擊，以滿足市場對低價電動皮卡的需求。今年全球電動車廠不僅新創車廠銷售報佳績，傳統車廠電動車銷售也急起直追，催動全球電動車ETF股價中長期不看淡。

9月大陸人民銀行放大招（降準、降息、降房貸利率）後，接著實施「證券、基金、保險公司互換便利」工具，為股市創造活水。投信法人表示，政策大潮一波波來臨，陸港股受惠於本益比偏低、外資配置中國資產處於低水位、人民儲蓄率高等利多，可望從美國首次降息後拉開「初升段」序幕。

新光投信表示，統計今年以來截至7日止，港股表現一支獨秀，其中恒生科技指數漲幅高達43.09%，表現不僅凌駕恒生指數（35.5%），更打敗排名第三的台灣加權股價指數（26.1%），成為2024年全球主要股市新黑馬。

新光恒生科技指數基金經理人詹佳峯表示，港股科網類股今年以來報酬率亮眼，與本波大陸官方救市政策創新有關、尤其時間點搭配美國9月啟動降息循環，驅動中美兩國利差收斂，營造人民幣升勢再起，大陸此刻推出刺激經濟與救市政策將「事半功倍」，對市場投資信心產生提振作用。

相較香港恒生指數、恒生國企兩大指數，目前本益比已分別來到10.59倍、9.76倍，都已回升至長期平均值水準，詹佳峯認為，大陸科網龍頭股擁新科技趨勢題材，加上目前本益比被市場嚴重低估，深具估值修復價值，有助吸引外資主被動資金回補市場，成為陸港股市結構性調整下的優先加碼部位。

統一大中華中小基金經理人陳意婷表示，此次大陸一口氣祭出三大寬鬆措施，且直接提供資金給機構法人買股票，並承諾還會加碼增量資金，展現救市決心，一舉提振股市信心。