近一月股市波動加劇，債券ETF成為資金避風港，也推升債券ETF表現，包括群益優選非投等債（00953B）、群益ESG投等債0-5近一月都繳出正報酬。

群益投信ETF研究團隊認為，面對市況動盪，可透過收益表現佳的股債ETF，來強化投組抗震力。

在台股部分，受惠AI需求不減，科技類題材仍將是市場主旋律，現階段可善用科技高息ETF布局科技成長題材，同時透過息收增加投組防禦力。債市上，因應利率政策路徑未明，短天期債券對利率敏感度較低，有利降低波動風險，投資人可適度配置短天期投等債、非投等債ETF，打造攻守兼備的投組。

群益優選非投等債ETF經理人李忠泰表示，受美伊戰事、通膨預期升溫拖累，金融市場波動顯著，不過受惠於美國經濟穩健擴張、企業獲利持續上修，顯示非投等債基本面仍強，推動非投等債7月來績效領漲。整體來看，非投等債具備存續期間較短、收益水準較高兩大優勢，在市況動盪之際，長期配置價值浮現。配置上應優先選擇注重風險控管與信用品質的標的，以兼顧收益需求並提升穩定度。

群益ESG投等債0-5經理人呂汶芳指出，7月FOMC會議雖然維持利率不變，但官員意見分歧情形持續擴大，加上通膨憂慮再起，推動美債殖利率走高，也讓貨幣政策走向充滿更多變數，同步加大利率市場波動風險，造就適合投資短債的環境。而短天期投等債除對利率敏感度較低，還擁有流動性佳、高信評優勢，可滿足現金流需求又可兼顧波動管理，在市場不確定性尚存之際，適合做為核心配置。

富蘭克林證券投顧表示，在通膨與殖利率上行風險較高的環境下，存續期短的非投資等級公司債能扛得住利率波動，非投資等級公司債的高殖利率利差水準，不僅在固定收益資產中具優勢，在股市震盪之際，收益更可作為下檔支撐。

韓股連續兩日上演熔斷，台股昨（29）日驚險守住4萬點跌點，單日寫下史上第七大跌點，不過，歷經連日大跌後，逢低買盤積極進場，台股ETF昨成交值攀升至1,685.24億元，改寫第二大量，連續兩日在千億元之上。

台股ETF成交值前十大依序為元大台灣50（0050）的512.79億元、元大台灣50正2的221.41億元、主動統一台股增長131.44億元、群益臺灣加權正2的94.22億元、主動統一升級50的66.48億元、元大高股息64.43億元、凱基台灣TOP 50的64.40億元、元大台灣50反1的50.61億元、主動復華未來50的42.40億元、群益台灣精選高息37.66億元。

交易熱絡的十檔全數較前一個交易日成長0.4%至86.1%間不等，推升整體成交值日成長27.29%或361.35億元。

以成交量來看，元大台灣50單日成交54.62萬張、群益臺灣加權反1成交2.87萬張，均改寫掛牌來最佳紀錄。

法人指出，本波震央SK海力士與三星電子，一度占KOSPI市值超過六成，過多投機資金在短時間內推升股價後，出現劇烈修正。

而KOSPI與日經225、台股加權指數相關性達0.6至0.7，高連動性促使日、台股難以止穩，進而出現與基本面背離的錯殺行情。

不過，與南韓股市不同，台股最大權值股台積電雖然占大盤比重逾四成，但本益比在股權結構穩定下，並未出現大幅變化，且法說會持續釋出正向業績展望，將持續支持市場信心，發揮穩盤力量。

針對槓桿ETF，群益投信台股ETF研究團隊表示，雖然AI長線趨勢不變，台股可持續享有獲利、資本雙漲利多，在基本面支撐下，對台股下半年看法樂觀，不過，投資也一定要有風險意識，台股正2 ETF的運作機制為每日重新平衡，當市場下跌時，資產縮水的幅度也會被加倍放大，投資人須考量自身理財目標與投資屬性，控制好投資風險。

台股罕見連兩日盤中都跌逾2,000點，一度跌破4萬點大關。雖然市場恐慌情緒瀰漫，根據統計資料顯示，過去大盤盤中大跌2,000點以上，後正報酬機率達百分之百。法人建議，面對台股短期震盪難免，可逢低分批布局主動式台股ETF。

群益投信表示，統計大盤在過去單日盤中大跌逾2,000點共有六次，以可統計的近四次資料來看，大盤在後5日、後15日、後20日、後25日、後30日平均漲幅分別為2.9%、3.8%、6.5%、10.0%、10.9%，平均上漲機率更是100%。

大盤在拉回整理期間，建議投資人可以選擇具攻守兼備靈活操作特性的台股主動式ETF，因為在大盤盤整期間，主動式ETF可挑選蓄勢待發潛力股，而在多頭時期可積極加碼成長性產業，以更大程度的尋求超額報酬機會。

主動群益科技創新（00992A）經理人陳朝政強調，即使AI前景出現挑戰，但在目前全球算力仍明顯不足下，只要AI基建需求仍在，台灣作為算力硬體的供應者，產業位階其實較不受影響。

AI帶動科技業訂單仍供不應求，長多趨勢不變，大盤後市仍不看淡。

整體而言，AI供應鏈長短料問題將在下半年更為顯著，台廠可望同步受惠；關鍵材料包括玻纖布、CCL、記憶體、ABF載板、Wafer、以及被動元件，多項材料短缺預計將延續至2026年底甚至2027年。

看好半導體先進製程、半導體設備、通訊等族群，AI應用以及提高生產力族群也同步看佳。

施羅德投信指出，下半年預期在籌碼面的調整後，融資餘額已有明顯的收斂，對於市場而言是正面消息。同時，AI趨勢持續發展，產業所帶動的相關需求仍為台股主軸，科技龍頭企業對於下半年至明年的財報預測仍然樂觀。

IMF上修對AI出口國的GDP成長率預估，加上雲端服務供應商財報陸續公布，可望釋出樂觀AI營收成長率、資本支出等訊息。在強勁基本面支撐之下，看好台股後市，並預料第4季行情可期。

受到韓國熔斷利空影響，台股昨（28）日大跌2,030點，創史上第三大收盤跌點。根據群益投信統計資料顯示，過去大盤單日收盤大跌1,500點以上，台股後市平均表現來看都是正報酬。

法人分析，台股正面臨去槓桿態勢，短期震盪難免，相對個股波動低的台股ETF，是當下可逢低布局介入的投資工具，可視個人投資屬性選擇主動式或高息型進行配置。

群益投信台股ETF團隊表示，統計大盤在過去單日收盤大跌逾1,500點共有五次，而大盤在後5日、後10日、後15日、後20日、後30日平均漲幅，分別為4.5%、5.6%、4.4%、5.3%、8.3%。台股基本面穩健，短期的股價修正多屬於周期性修正，而非AI趨勢的終結，在操作策略上面不宜進行大幅度調整。

主動群益台灣強棒ETF（00982A）經理人陳沅易表示，面對第3季台股除權息旺季來臨，仍有部分上市櫃公司尚未除權息，後市相對看好資產負債表健全、未來獲利展望良好、評價相對合理、在未來能夠具備填權息能力的個股。如半導體先進封裝、受惠各大廠持續擴充資本支出的廠務類股、AI 伺服器規格升級零組件，以及市占率持續擴張等AI伺服器供應鏈。

群益台灣精選高息ETF經理人謝明志表示，以長期存股投資目的為前提下，現階段倒是投資人逢低分批布局的好時機。特別是在大盤高檔震盪之際。展望後市，AI需求續增有望支撐盤面多頭氣勢，金融股則預期受惠投資收益回升，建議投資人可續抱，並可分批逢低持續買進，增加台股ETF存股張數。

在操作策略上，建議採取拉回偏多操作與分批布局的穩健方針，以因應高檔震盪可能帶來的價格波動風險。回檔可視為調整持倉結構，而非離場的機會，持續看好台股長線發展。

野村投信指出，台股此波修正本質上屬於評價面與資金融通的良性調整，並非企業基本面轉弱。台灣半導體供應鏈受惠AI伺服器規格升級，以及高階製程、先進封裝及高速光通訊的強勁需求，訂單能見度已展望至2028年。隨籌碼逐步沉澱，台股今年預估獲利年增率持續上調，良好的企業基本面，可望為後續反彈提供有力支撐。

群益投信台股ETF團隊指出，台股基本面不差，大盤非經濟面因素造成下跌往往伴隨V型反轉，操作不宜大幅度調整。建議投資人現階段，可以布局能因應市場而主動靈活選股策略的主動式台股ETF。

台股上周劇烈震盪，投資人擔心後市。群益投信統計，過去大盤單日盤中大跌1,500點以上，大盤後市平均正報酬機率高達95%，顯示市場在大幅震盪後，短線V轉行情表現可期。

台股周五（17日）急跌近3,000點，終場下跌2,953點（跌幅6.4%），收42,671點，創台股史上最大盤中與收盤跌點。群益投信分析，受到AI交易擁擠、南韓槓桿拉升、台積電法說不如外資預期等利空影響，台股17日大跌。不過，台股後市並不看淡，台股ETF波動低於個股，可逢回承接。

群益投信台股ETF團隊表示，統計大盤在過去單日盤中大跌1,500點以上共有六次。以有資料的近五次統計顯示，大跌後5日、後10日、後20日、後30日、後40日平均漲幅分別為4.88%、4.87%、7.9%、13.3%、18.6%，平均上漲機率大都超過九成，後一個月勝率更是百分百。

群益投信指出，台股基本面不差，大盤因為非經濟面因素下跌之後，往往伴隨V型反轉，投資人不宜大幅度調整操作策略。建議投資人可以選擇能因應市場主動靈活選股的主動式ETF，或是選擇有息收保護的台股高息型ETF。

聯博投信副總經理林炳魁表示，隨著第2季財報與法說會陸續展開，市場焦點將再度回到企業獲利成長與未來展望，半導體、AI供應鏈與金融龍頭企業仍具備長期投資價值。主動聯博動能50（00404A）目前以AI供應鏈為核心配置，並適度布局金融及工業等受惠產業升級的優質企業，透過主動式選股靈活掌握產業輪動契機

主動群益科技創新（00992A）經理人陳朝政指出，基本面AI需求持續強勁，這波半導體類股賣壓應被視為「健康的回檔」而非需求轉弱訊號。在供應鏈實地查訪顯示，AI需求依然遠超供給。此次回檔可視為「調整持倉結構」而非「離場」的機會，持續看好台股長線發展。

群益台灣精選高息（00919）經理人謝明志，高息型ETF成分股波動度相對可控，以長期存股投資目的為前提下，現階段倒是投資人逢低分批布局的好時機。

　　台股17日重挫，創下歷史最大單日跌點，投資人仍不畏震盪，逆勢選擇進場買進ETF，有25檔台股ETF受益人數創下歷史新高，包括元大台灣50（0050）、元大高股息（0056）、群益台灣精選高息（00919 ）、主動統一台股增長（00981A）、凱基台灣TOP50（009816）等熱門ETF。台股17日重挫近3,000點，投信仍扮演多頭護衛軍，逆勢買超 73.47億元，買超紀錄推進至連18個交易日。

　　25檔中有8檔主動式ETF，包括主動統一台股增長、主動復華未來5 0、主動凱基台灣、主動富邦台灣龍耀、主動國泰動能高息、主動安聯台灣高息、主動中信台灣收益及主動第一金優股息；同時，投資人也趁勢湧進槓桿型ETF，押寶大跌後的反彈行情，如元大台灣50正2（ 00631L）、群益臺灣加權正2（00685L），17日的受益人數也再創新高。

　　群益投信台股ETF研究團隊表示，雖仍舊看好台股後市，但也提醒投資要有風險意識，台股正2 ETF 的運作機制為每日重新平衡，當市場下跌時，資產縮水的幅度也會被加倍放大；投資人須考量自身理財目標與投資屬性，控制好投資風險。

　　主動第一金優股息（00408A）經理人張正中分析，大盤雖跌破季線，但台股基本面未改變，全球科技股動能依然持續，股價已反映本益比墊高，後續宜觀察回檔整理是否止穩；同時這波高股利股如電信、金融及傳產股等也有較明顯的抗跌表現，資金轉進避險。

　　張正中指出，下半年行情波動加大之際，選股難度放大許多，擔憂近期股價波動加劇，但又不看淡台股長線行情的投資人，建議在此波修正之際，趁機檢視手中投資部位，分批布局採取成長、股息雙收策略的主動式台股ETF，除了能在下一階段重啟行情中追逐成長動能，還能藉由股息收益標的配置形成下檔保護網。

　　50歲左右是退休金規劃的重要轉折點。投信法人認為，距離退休約剩10年至15年的投資人，不宜完全退出股票市場，但配置重點應逐步由追求資產成長，轉向兼顧本金累積、穩定現金流及風險控管，並依據個人財務負擔與風險承受度調整。

　　富達國際基金經理兼退休投資主管張宇翔表示，依富達退休金滑降曲線模型，距離退休仍有15年以上時，可維持較高股票配置，約自5 0歲起再逐步降低風險。相較於傳統依年齡線性調降股票比重，富達主張讓股票在較長期間發揮資本成長及實質報酬效果，接近退休時再加快降風險速度，即使到了退休時點，也不宜完全放棄股票。

　　以美國策略為例，65歲退休時仍可保留約50％股票，因退休後可能還有30年至40年的資產運用期，投資組合仍須兼顧長期增值及抗通膨；較保守的市場，退休時股票比重則可降至約35％，退休後再逐步降至20％至30％。

　　富蘭克林證券投顧認為，50歲左右已更接近退休年齡，投資策略宜轉向穩健，可採「母子基金投資法」。投資人可將單筆資金投入配息型債券基金或平衡型基金作為母基金，再把每月配息投入股票型子基金，並設定目標報酬率，達標後自動停利、資金轉回母基金，兼顧收益與成長。

　　打造可持續的退休金規劃，應掌握穩定現金流、低波動及彈性配置三大關鍵。平衡型與債券型基金可作為單筆投資或母基金選項，配息可支應日常生活，也可再投入股票型基金，增加資產成長彈性。

　　群益投信指出，50歲族群距離退休通常仍有10年至15年，但可能須負擔子女教育、房貸及父母照護支出，因此退休準備應兼顧資產累積、現金流及風險控管。配置上可將部分資金投入積極成長型產品，加快資產累積；另一部分配穩健收益型產品，建立未來現金流並平衡投組波動。積極型產品可留意受惠AI趨勢的股市，包括主動式美股ETF 、主動式台股ETF、市值型及科技型ETF；穩健收益型產品則可關注台股高股息ETF及非投資等級債ETF。

　　群益投信秉持「讓一群人受益」的核心理念，不只以資產管理專業協助投資人實現財富增益，也致力於善用資源和發揮企業影響力，讓社會各個角落一同受益。群益投信長期以行動關懷早療、身心障礙照護、燒傷者復健、高齡照護等等相關社福機構，近期再資助親愛愛樂弦樂團的「音樂織網教育計畫」，支持原民學子培養提琴專業技術並提供孩童生活所需，以突破原鄉教育資源不足的困境，讓音符翻轉原民孩童教育，進而打破原鄉的弱勢循環。

　　群益投信總經理陳明輝表示，資產管理工作的核心是透過長期投資來累積未來價值，而教育則是對下一代最長遠的投資。群益投信相信資產管理業者除了能協助投資大眾累積財富，也能透過企業力量協助孩子累積改變人生的能力，以創造生命的複利。一把提琴對許多人而言，只是一件樂器，但對親愛愛樂原民孩童來說，卻是一把打開世界、看見未來的鑰匙。為能陪伴更多孩童勇敢追夢，群益投信將持續注入這股溫柔而堅實的力量，為偏鄉學童播下希望的種子，並促進社會永續發展。

　　除了透過公益行動來推動永續，群益投信也在日常經營中落實節能減碳，並將永續思維落實於投資管理與產品策略，率先建立ESG量化評等模型並取得新型專利認證，也積極發行永續投資產品，希望在創造投資價值之時，也促進環境保護、社會共融與公司治理的良善循環。群益投信目前已有群益台ESG低碳50（00923）、群益ESG投等債20 ＋（00937B）、群益ESG投等債0-5（00985B）等備受青睞的ESG基金，其中00937B還是全球最大ESG債券ETF，更屢獲國內外專業大獎認可，大幅提高台灣永續金融產品在國際舞台的能見度，成為資產管理業的台灣之光。

　　陳明輝指出，永續不只是企業經營、投資策略，更是陪伴社會成長的長期承諾。因此，唯有持續累積對社會的正向影響，才能為下一代創造更美好的未來。

全球股市高檔震盪劇烈，觀察投信發行國內外股票型ETF近期表現，以美股相關ETF表現相對出色，包括群益美國科技巨頭（009824）、國泰網路資安（00875）、凱基全球菁英55（00926）、永豐美國科技（00886）等共15檔ETF收盤創新高，且清一色都是海外股票ETF。

根據CMoney統計，昨（15）日收盤創高的股票ETF有群益美國科技巨頭、國泰網路資安、凱基全球菁英55、永豐美國科技、中信全球高股息、復華S&P500成長、統一美國50、主動復華金融股息、永豐美國500大、國泰新興市場、富邦標普500、元大S&P500、野村美國研發龍頭、群益S&P500、台新標普500，近一周漲幅介於1.04%至4.55%間。

群益投信美股ETF研究團隊表示，台灣投資人最熟悉的除了台股外，就是美股，由於美股是全球最重要的國際股市，所以更是投資人跨足海外股市首選。AI投資浪潮正興起，由於美股也是AI科技發展基地，現在滿手台股的投資人更應該入手美股，完美打造投資雙核心。美股眾多題材輪動，建議投資人善用美股ETF來掌握行情。

凱基全球菁英55研究團隊表示，AI投資推升美國製造業活動，消費、就業維持穩定，AI成長帶動美國整體經濟動能展現韌性，資金也並未撤離市場，僅在族群間快速輪動。隨著7月進入財報密集揭露周期，多家大型企業將陸續公布第2季財報，市場關注焦點可望回歸基本面表現。

統一投信表示，AI長線需求強勁，與企業獲利帶動下，預期全球主要股市長線多頭格局不變，投資人可透過分批進場或定期定額布局。

群益美國科技巨頭經理人李晉含表示，美國科技股正處於AI經濟循環中的轉換時期，強大的軟體模型推陳出新，但高算力需求同步拉動硬體族群吃緊，CPU捲土重來、記憶體供不應求，各家分析師紛紛調升重要科技巨頭的目標價與獲利，今年美股企業獲利展望穩健，顯示整體企業基本面仍具支撐，美股後市表現可期。

台股ETF除息旺日將至，明（16）日將有17檔台股ETF除息，平均年化配息率逾10%，而群益半導體收益（00927）、FT臺灣永續高息（00961）、FT臺灣SMART、中信上櫃ESG等四檔更有超過15%亮麗表現。

美國與伊朗之間戰火再度升級，全球股市震盪整理，連帶台股昨日一度下殺1,726點，逢低買盤也持續進場承接ETF。據CMoney統計，昨日ETF成交值日成長108.4%或804.1億元，增至1,545.3億元，為今年第六高。

其中，改寫成交值新高的ETF，包含群益半導體收益42.9億元、FT臺灣永續高息7.9億元、主動安聯台灣高息5.5億元、玉山嚴選非投債2.9億元；這四檔均將於明日除息，且單期的配息金額以及換算的配息殖利率都改寫掛牌新高，顯示部分買盤傾向於參與ETF除息，在震盪行情之中，先落袋為安。

群益投信台股ETF研究團隊分析，台股近期修正主要來自荷莫茲海峽再度封鎖、聯準會官員釋出偏鷹言論，刺激升息預期並壓抑市場表現。整體來看，股市短期不確定性仍高，不過長期來看，在AI成長趨勢不變下，科技題材類股仍將持續獲得資金青睞。結合科技、半導體題材，且有亮眼息收水準的台股ETF，除擁有成長題材還有息收護體。

群益半導體收益ETF經理人謝明志表示，隨著AI商機不斷擴大，AI需求也轉變成長期、結構性需求，預期台股企業從上游晶片半導體廠商到下流零組件及組裝營運都將迎來高成長。雖然台股近期拉回整理，但AI題材與供應鏈需求具利多效益，台股成長有撐。

主動群益科技創新ETF經理人陳朝政指出，今年台股企業獲利成長率預估值達48.4%，凸顯台股成長背後擁有企業獲利做支撐。操作上，可擇優布局AI供應鏈相關、具業績能見度的族群。

安聯投信認為，AI與半導體產業帶動的漲勢已累積相當幅度，市場結構已由過去單邊上漲逐漸轉向波動加劇、類股快速輪動的新階段。未來市場表現將更容易受到利率政策、資金流向及國際政經局勢等多重因素影響，因此投資策略更應兼顧收益與成長，以多策略布局因應市場變化。下半年除AI及科技股可望持續受惠於長期成長趨勢外，金融、傳產及高股息族群也有機會受惠於資金回流及除權息題材，形成輪漲格局。

中國機器人產業加速邁向量產與商業化，成為市場關注焦點。近周陸港股轉強，相關基金表現亮眼。法人指出，陸股評價仍具吸引力，企業獲利持續改善，加上人形機器人邁向量產、AI技術快速發展，相關產業可望成為下一波成長主軸。

凱基投顧表示，中國機器人產業正邁向大規模量產與商業化的關鍵點。機器人生產原材料成本預計下降，供應鏈產能將提升。此外，長三角與珠三角是大陸兩大經濟重鎮，目前已形成全垂直整合價值鏈，人型機器人在工業製造與醫療照護等不同領域將加速量產與落地應用，陸股中的機器人個股可望受惠。

觀察近周陸港股相關基金績效表現，包括富達中國內需消費漲4.9%、歐義銳榮中國股票漲4.59%、GAM Star中華股票漲4.51%、安聯中國股票漲4.4%、安聯香港股票漲4.2%、富達中國聚焦漲4.0%、富蘭克林坦伯頓大中華漲3.9%、景順中國新世代漲3.7%、先機中國漲3.6%、永豐滬深300紅利指數漲3.3%，陸港股相關境外基金表現強勢。

美國投行摩根士丹利（大摩）預計，今年大陸人形機器人銷量將增長133％至2.8萬台， 較之前預測的1.4萬台翻一倍，而應用環境驗證持續拓展，包括工業、商業服務、醫療、家庭等。 此外，大摩也預計大陸今年機器人生產原材料成本預計下降16％，主要受惠供應鏈產能提升。

綜合景順大中華股票主管張啓廉、安聯投信表示，陸股整體評價仍具吸引力，相較美股有明顯折價，且企業獲利基本面持續改善。在AI及大型語言模型領域，逐漸成為陸股的重要結構性主題。隨著技術進步，中國與全球領導者差距正在縮小，本土模型在複雜推理與程式編寫任務上表現強勁，並在速度、部署效率及代理型應用方面具優勢。更重要的，這些進展是在顯著較低的開發與部署成本下實現，使得大陸AI模型在成本效益上優於西方同業，逐步成為全球AI版圖中的重要參與者。

台股資金活水到，本周是台股ETF股利發放高峰期，總計有七檔ETF將發放股利，合計估逾244.6億元。

統計包括群益台灣精選高息（00919）、大華優利高填息30、復華台灣科技優息、中信綠能及電動車、第一金工業30等七檔台股ETF將發放逾244.6億元現金股利，預計216.8萬位投資人受益。其中，00919配發179.9億元金額最多，133.6萬位受益人平均每人可領13,460元。市場法人表示，今年台股高息ETF績效表現有別於去年壓抑，加上大盤在高檔震盪下，投資人不妨以台股高息ETF介入。

群益投信台股ETF研究團隊表示，投資高股息ETF最主要目的是能打造現金流，也是希望能在市場震盪中多一層韌性保護。大盤在高檔震盪下，許多投資人難免居高思危，也對高檔的台股投資不知從何下手，高股息ETF具有低波動特性，又可兼顧穩健收益需求，更可期待息利雙收。

群益台灣精選高息ETF經理人謝明志指出，台股雖處高檔震盪，但中期仍維持偏多結構，整體而言，行情機會大於風險，仍須在震盪中掌握節奏，維持穩健配置以提高勝率，台股高息ETF是穩健投資首選。

台股後市不看淡，應著重企業長期競爭優勢的重點，現階段宜採取穩健持股布局；今年來台股大漲，成交量放大，貿易出超大幅增加，超額儲蓄帶動理財需求大增，都是金控旗下的壽險、銀行、證券以及投信等子公司獲利同時變好的原因。

受惠壽險接軌IFRS17的大型金控股，投資人可以留意相關投資契機。整體而言，建議續抱台股高股息ETF，搭配市值型或主動式台股ETF，因應類股頻繁輪動。

本周即將迎來7月台股科技ETF除息高峰，統計包括群益半導體收益（00927）、主動群益科技創新（00992A）、富邦台灣半導體（00892）等共八檔將在本周除息。

在這波除息的台股科技ETF中，以今年來含息報酬率來看，00927上漲104.5%漲幅居冠；再以年化配息率來看，00927也是以逾18%居冠，堪稱是績效、配息雙冠王。

統計顯示，群益半導體收益配息金額倍數成長，這次配1.88元，預估年化配息率高達18.2%，今年來含息也大漲104.5%，成為台股科技ETF配息與漲幅雙翻倍、息利雙收最可期的台股科技ETF。投資人如果想參與配息以達到息利雙收，最晚需在15日買進。

群益半導體收益兼具「半導體」與「高息」兩大市場火熱主題，統計顯示，過去12次配息填息率達到100%，這次為第13次配息，金額1.88元，年化配息率高達18.2%，連續三季創下配息金額新高。相較上一季的每單位0.94元，成長率高達100%。

群益投信指出，00927追蹤臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃半導體收益指數，成分股著重獲利能力、股利發放能力、產業代表性兼備的半導體企業，是台灣首檔結合半導體優勢與高息訴求的台股半導體ETF。

法人表示，由於今年來科技半導體漲勢凌厲，連帶也讓科技型台股ETF報酬率亮麗。特別是如果配息率不錯的台股科技ETF，更是值得投資人留意息利雙收的投資契機。投資台灣半導體產業，最佳選擇就是00927，不僅能完全搭上AI的趨勢潮流，也能滿足「投資不能沒有台積電，也不能只有台積電」。

雖然台股近期盤勢震盪加劇，不過，在科技產業成長趨勢未變及內需穩健下，台股中長期表現仍看佳。隨著評價面走高，股市波動難免，但整體而言，行情機會大於風險。展望後市，AI需求續增有望支撐盤面多頭氣勢，建議投資人可續抱台股科技高息ETF。

【陳昱光／台北報導】

　　「護國神山」台積電法說16日登場，市場聚焦「高含積」ETF表現。據統計，目前持有台積權重超過3成以上的ETF共20檔，其中富邦科技、富邦台50、元大台灣50及富邦公司治理4檔達55％以上，7月以來相關ETF成交量能增溫，展現投資人押寶法說行情，提前卡位。

　　繼美光、三星電子先後揭露財報後，半導體晶片龍頭台積電將於1 6日公布最新營運情況，受惠AI發展趨勢，全球CSP業者持續增加資本支出，市場對台積法說高度關注，雖外資近期偏向調節，但買盤仍持續外溢至台積電相關ETF中。

　　法人分析，台股長線多頭由半導體先進製程與AI供應鏈驅動，持有高比重台積電等龍頭股的傳統市值型ETF如0050、006208，在權值股拉抬下，規模與淨值持續創高。此外，聚焦於新科技與半導體供應鏈的科技市值型ETF，像00935、0052等，受惠AI晶片拉貨高峰與升級需求，帶動獲利動能爆發，上半年繳出亮眼績效，在台積法說前夕，持續扮演盤面吸金焦點。

　　富邦科技ETF經理人洪珮甄表示，第3季傳統旺季行情逐步展開，在 AI硬體需求、先進製程與先進封裝基本面持續強勁支撐下，市場焦點將轉向6月營收及重量級法說會，其中AI資本支出展望仍是觀察重點。

　　群益投信經理人洪祥益表示，群益台ESG低碳50以高含積量、高科技股、高AI龍頭股為特色，其中，台積電權重由原先的33％調升至4 2％，並加碼低碳科技股，AI概念股比重達8成，更能跟上AI驅動的台股多頭漲勢。

美國科技股領軍反彈，美股四大指數上周漲跌互見，費城半導體指數漲2.6%、NASDAQ指數漲1.4%、S&P 500指數漲0.8%、道瓊指數跌0.7%，連帶投資以美股為主的ETF呈現漲跌不一局面，但整體而言，以反向ETF表現較為突出。

根據CMoney統計至9日，上周表現前五強的美股ETF依序為富邦NASDAQ反1的1.65%、國泰美國道瓊反1的1.5%、國泰網路資安1.4%、統一FANG+的1.3%、中信美國創新科技1.1%。

展望美股後市，群益投信美股ETF研究團隊分析，過往牛市終結成因多為經濟衰退、通膨上升、缺乏基本面等，與目前美國經濟穩健、企業獲利偏強明顯不同。隨著AI熱潮持續增溫，美國作為全球AI創新領頭羊，將是最能受惠AI超級周期的市場之一，市場更上調標普500指數今年第2季各產業預估獲利，顯示企業基本面具支撐，美股增長可期。有意參與美股成長行情的投資人，可同時擁抱科技巨頭主題與標普500指數相關ETF，以掌握美股多頭雙動能。

富蘭克林證券投顧表示，美經濟穩健增長與強勁企業獲利有助支撐風險性資產上行格局，觀察第2季美股財報展望，預計標普500指數企業獲利將成長24.4%，然隨美6月非農就業報告大幅放緩，市場正密切觀察全球經濟是是否面臨更深層的需求疲軟。

全球股市高檔震盪之際，觀察全球四大生技指數包括AMEX生物科技指數、S&P
500健保指數、MSCI世界醫療保健指數、NASDAQ生物科技指數今（2026）年7月
8日同步創下歷史新高，生技醫療指數表現相對抗震下，連帶的也讓投信發行的
相關生技ETF基金績效表現佳。

群益投信生技產業研究團隊表示，人口老化趨勢之下，醫療照護及用藥需求有增
無減，使得生技醫療產業的產值得以長期且穩定的增長，仍有望吸引資金配置。
醫療生技產業具有產值持續成長、產業持續創新兩大重點支撐，因此產業發展趨
勢是長期向上。

富蘭克林投顧表示，美股在就業數據降溫、升息疑慮緩解下續揚，晶片股則因漲
多賣壓湧現而表現承壓，費城半導體指數回落，反觀生技股在部分藥物試驗利多
帶動下異軍突起；資金從科技輪動至較低基期的其他產業，6月以生技基金上漲
11.58%領先，主要因部分領域如抗癌與重度憂鬱症新藥試驗結果良好。

群益那斯達克生技經理人邱鈺茹指出，觀察過去十年納斯達克生技指數表現，發
現生技股具夏季行情，因每年6月開始重量級的國際生技大展、及美國臨床腫瘤
學會（ASCO）年會登場，大型藥廠多於此時公布重磅臨床數據，利多消息易吸
引資金進場，生技股於6-7月上漲機率高達七成以上。

生技產業最具代表性的那斯達克生技指數不僅涵蓋美國重量級生技龍頭，成份股
達200多檔亦可以完整捕捉併購紅利，預計在政策及併購資金面的雙重利多下，
生技股有望持續走揚。

群益全球關鍵生技基金經理人蔡詠裕表示，近月美國食品藥物管理局放寬新藥審
查與臨床驗證機制，並推動老藥新用政策，有助於縮短新藥研發時程、降低開發
成本。

群益投信今年獲獎捷報頻傳，累計已拿下12座海內外基金專業大獎 ，近日再獲
國際知名財經雜誌The Asset基金獎雙料殊榮，一舉榮獲 「台灣最佳ETF發行機
構」，旗下主動群益台灣強棒（00982A）則摘 下「最佳創新主動式ETF」，展
現群益投信在ETF產品布局與創新研發 的實力。值得一提的是，00982A不僅績
效、規模及受益人數穩步成長 ，更是目前獲得最多海外專業獎項肯定的主動式
ETF，整體表現亮眼 。

　　群益投信董事長賴政昇表示，面對瞬息萬變的市場環境，資產管理 業者必
須持續精進，群益投信因此以「ACE思維」作為深化產品力與 服務力的核心策
略。其中，A代表Ahead（前瞻領先），掌握市場趨勢 ，提前布局優質產品與服
務；C代表Competitive（競爭優勢），旗下 擁有涵蓋股票、債券、多重資產等
海內外主、被動基金產品，滿足不 同風險屬性的投資需求；E則代表Excellence
（追求卓越），持續強 化投研能力、優化產品與服務，致力打造更優質、更便
利的投資體驗 。目前已獲逾240萬名受益人信賴，也屢獲國內外專業基金獎項
肯定 。

　　目前群益投信資產管理總規模已達1.7兆元，穩居國內前三大資產 管理業
者。2025年率先由本土投信推出首檔主動式ETF－主動群益台 灣強棒
（00982A），隨後再推出首檔台股科技主動式ETF主動群益科 技創新ETF
（00992A），以及首檔美股全產業主動式ETF主動群益美國 增長ETF
（00997A），持續以創新產品回應市場需求。

　　目前三檔主動式ETF合計規模已突破1,100億元，受益人約44萬人， 深獲市
場肯定。

　　賴政昇指出，自2017年起，群益投信已連續多年榮登《The Asset 》基金獎
榜單，今年更一舉拿下ETF發行與產品創新兩項大獎，寫下 新的里程碑。

　　這份榮耀不僅是對團隊努力的肯定，更是持續精進的動力。未來將 持續秉
持「讓一群人受益」的核心價值，推出更多優質產品與服務， 陪伴投資人掌握
長期財富成長契機。

　今年以來ETF掛牌熱度持續升溫，但新產品上市後表現分歧，統計 1月1日至7月
8日新掛牌ETF共有31檔，截至7月8日收盤，共10檔跌破 發行價，破發比率約
32.3％，相當於每三檔新ETF中，就有一檔跌破 發行價。

　　根據CMoney、台灣證券交易所交易資料顯示，截至7月8日，今年新 掛牌ETF
仍以未破發者占多數，共21檔、占比約67.7％，隨著下半年 市場波動加大，新
ETF能否站穩發行價，仍將取決於台股、美股、日 股、債市以及匯率後續表現。
跌破發行價10元有10檔。

　　觀察掛牌時間，破發ETF多集中在近兩個月上市的新產品。自5月以 來掛牌的
新ETF中，目前僅群益S ＆ P 500（009823）仍守在發行價 之上，其他部分台股主
動式及海外主題型ETF，則受到近期市場波動 影響，價格落至發行價以下。

　　群益S ＆ P 500主要布局美國大型上市企業，投資範圍橫跨不同產 業，分散
程度相對高於集中科技或單一主題的ETF。

　　今年新掛牌ETF也不乏績效表現亮眼，以7月8日收盤價相較發行價 計算，主
動中信台灣卓越（00995A）收在17.11元，較10元發行價上 漲約71.1％，暫居今年
新掛牌ETF績效首位。

　　市場統計顯示，台股主動式ETF今年整體表現優於大盤者不在少數 ，但同樣
是台股主動式ETF，因選股策略、持股集中度及成立時點等 差異，績效仍有明顯
落差，甚至跌破至9元以下。

　台股近期出現大怒神行情已成家常便飯，投信法人建議，現階段以 能因應市場
而主動靈活選股策略的主動式台股ETF來介入較合宜，觀 察近一個月大盤上漲
5.13％，20檔主動式台股ETF中，僅主動群益台 灣強棒（00982A）上漲5.49％打
敗大盤。

　　主動群益台灣強棒ETF經理人陳沅易表示，台股基本面的長線支柱 未動搖，
加上今年大盤在大漲後，整體台股PE（本益比）仍維持在區 間中下緣的18倍，顯
示台股仍具巨大估值上修空間，建議利用大盤修 正時期，擇時擇優布局具有長期
競爭優勢公司。

　　野村投信指出，下半年全球市場仍受地緣政治與通膨影響，波動難 免，但在
企業獲利上修與科技需求強勁帶動下，台股中長期基本面維 持正向，AI供應鏈仍
為成長核心主軸。

　　聯邦投信認為，台灣作為全球科技產業重要供應鏈，在半導體、晶 片設計、
AI、高效能運算及電子零組件等持續展現國際競爭優勢。可 透過市值型ETF參與
台灣大型企業成長機會。

　　華南永昌投信台灣優選50ETF（009808）基金經理人蔣松原分析， 儘管市場
出現指數過高、融資餘額累積、AI族群本益比修正壓力等過 熱訊號，導致短期盤
勢進入整理階段，但這屬於題材輪動、強勢股休 息的良性過程，非結構性反轉崩
盤。

　　主動第一金台股優（00994A）ETF經理人張正中強調，企業獲利上 修、台灣
經濟加速成長，都支撐台股後市續揚空間，但產業輪動加速 、指數波動加大，宜
搭配定期定額長期投資，並善用主動式ETF操作 優勢。

台股昨（7）日震盪加劇，單日千點波動再現，根據歷史經驗顯示，大盤歷經劇烈修正後，中長線反而具備高機率反彈表現。在市場短線籌碼與高估值壓力升溫之際，具高股息、低波動與金融等題材的被動式ETF，相對抗跌。

台股昨日寫下史上第八大單日收盤跌點紀錄；盤中高低點震盪達1,535點，則創下史上第五大單日震盪點數。事實上，統計大盤在過去單日震盪千點以上共有33次，以有資料的近29次統計顯示，後五日、後十日、後20日、後40日、後60日平均漲幅分別為3.23%、4.93%、8.8%、20.66%、24.73%，平均上漲機率也是都有九成以上，大盤在拉回整理期間，部分資金反可以選擇台股被動式ETF布局，進可攻、退可守。

觀察昨日被動式ETF抗跌表現前十強，依序為：元大MSCI金融漲0.6%、復華富時高息低波持平、凱基優選30跌0.1%等。

群益投信台股ETF團隊表示，聯準會轉鷹派與AI晶片獲利疑慮共振，高PE的AI與半導體族群股價受到壓抑。大盤今年以來一路上揚，今年最大漲幅達66.4%，且中間不曾經歷明顯回檔，在目前市場整體資金槓桿率已來到相對高點下，且在企業配息及獎金等增量資金不及入市前提下，短線上股市修正整理難免。

不過，從基本面而言，台股科技企業第2季公布營收數字樂觀，市場已經在期待營收利多訊息。今年在指數大漲後，整體台股PE仍維持在區間中下緣的18倍，台股後勢仍具巨大估值上修空間，建議勿須過度緊張，可利用大盤修正時期，擇時擇優布局具有長期競爭優勢公司。