美伊雙方暫停交火，國際金價近期在每盎司4,100美元附近盤整。公股銀行分析，黃金市場面臨多空因素拉鋸，包括中東局勢、國際油價牽動通膨及美國聯準會（Fed）利率決策等，短線金價在4,000美元關卡展現逢低承接買盤韌性，預期未來將於3,950美元至4,150美元區間反覆築底後，再尋上攻契機。

　　臺灣銀行指出，市場普遍預估聯準會將在本周聯邦公開市場委員會（FOMC）利率會議上按兵不動，維持利率不變，但在美國勞動市場表現強勁背景下，FOMC會後聲明與官員措辭恐展現鷹派立場，將為美元與美債殖利率提供高檔支撐，進而形成壓制金價反彈的主要壓力。

　　地緣政治方面，美國總統川普雖在停火協議下，措辭強硬對伊朗展開連續13日的攻擊，引發能源價格飆漲，但在市場正逐步反應「TAC O交易」，美方為避免通膨失控衝擊選情，於FOMC前夕暫緩軍事行動，以壓制油價，將為金市提供關鍵的下檔逢低承接動能。

　　就技術型態觀察，金價短線維持自6月底以來的箱型盤整格局。臺銀表示，若後續油價再度維持在100美元之上，或聯準會的鷹派態度超乎市場預期，金價恐面臨3,950美元前波低點的保衛戰。

　　反之，金價在4,000美元整數關卡展現韌性下，預估短線將在3,95 0美元至4,150美元區間反覆築底後，再尋求上攻的契機。

　　兆豐銀行認為，短線金價在4,000美元出現逢低買盤交易，本周留意美伊衝突是否再度擴大，若能源通膨未超出預期，4,000美元有望成為近期關鍵支撐價位。

　　長線來看，兆豐銀強調，這波黃金牛市的基本面，主要來自於俄烏衝突爆發以來，地緣政治考量持續推升避險需求，並疊加居高不下的美國債務壓力，促使各國央行開始調節美元，並加大黃金儲備的比重。

　　根據世界黃金協會調查顯示，多數央行在未來仍有意願持續增加黃金儲備，為金價帶來實質買盤。

　公股銀行對於下半年股債市最新展望出爐。台股方面，儘管近期波動加劇，公股銀仍抱持審慎樂觀態度看待，認為在AI供應鏈強勁助攻下，下半年仍有望延續上行動能。債市則受美伊衝突、通膨走勢影響，債券殖利率估將維持高檔震盪格局。

　　土地銀行指出，台股位處全球AI主要供應鏈核心，在全球股市中具備吸引力，加上地緣政治不確定性有望逐漸消除或淡化，預期應有利於台股下半年延續上行動能。

　　兆豐銀行表示，下半年估台股仍審慎偏多，主要因台積電仍未充分反映其投資價值。台股作為全球AI硬體架構的核心重鎮，在晶圓代工與先進封裝市占率維持絕對領先，內資定期定額實力雄厚，加上外資在科技權值股的長線配置需求，提供台股評價下檔堅實支撐。

　　債市方面，合庫銀行分析，美國經濟與就業市場維持穩健，核心通膨持續高於聯準會目標，若中東能源供應受限，恐造成更廣泛的物價上漲壓力，預期聯準會貨幣政策將維持審慎態度。另一方面，美國財政赤字與國債供給持續增加，長年期利率可能進一步上行，因此預估下半年公債殖利率將呈高檔震盪格局。

　　土銀亦表示，鑑於中東爆發美伊戰爭成為通膨走勢的新變數，不僅干擾美國聯準會原先設定的降息路徑，並已令部分其他主要央行開始轉向升息，預期債券殖利率於高檔震盪機率較高。

　　臺灣銀行同樣指出，中東地緣政治局勢反覆，國際油價再度上漲使通膨擔憂難以緩解，美債殖利率反彈至近期區間上緣。美國聯準會6 月維持利率不變並刪除聲明中的寬鬆措辭，市場預估年底前約有1至 2碼升息空間，預估殖利率將維持高檔震盪。

　　兆豐銀表示，通膨壓力雖因油價回落而減輕，但美國聯準會主席華許強調2％通膨政策目標，市場升息預期暫難完全消退，利率期貨顯示聯準會今年升息幅度大於1碼，預期下半年殖利率將呈高檔震盪格局，短債表現將不如長債。

　　公股銀行衝刺海外獲利，今年上半年海外據點表現多優於去年同期，帶動海外獲利占比提升。觀察各銀行海外獲利比重落在1成至3成間，其中以兆豐銀行、第一銀行及彰化銀行各為26％最高，彰銀更預期全年可達30％。在獲利版圖上，香港、美國、新加坡及澳洲等穩居公股銀海外獲利金雞母。

　　根據各公股銀最新統計，今年上半年海外獲利占全行比重，兆豐銀、一銀與彰銀皆約26％，臺灣銀行約21％，土地銀行約20％，臺灣企銀及華南銀行各為19％、18％，合庫銀行則約14％。

　　一銀表示，上半年海外獲利年增約8％，主要受惠海外分行放款穩定成長，帶動利息收益增加。以地區別來看，香港、美國及澳洲表現相對亮眼，其中又以香港獲利為海外分行之冠。

　　彰銀指出，目前海外獲利前三大市場為香港、美國及新加坡。主因香港仍為外資銀行在亞洲主要籌資中心；美國地區因政府要求產業本土化，製造業回流加上降息提升資金需求，提高授信規模；新加坡則因政府擴大基礎建設及房地產需求增加，進而推動企業融資需求。

　　兆豐銀表示，上半年海外獲利主要來自香港、新加坡及泰國，下半年持續協助投資新南向地區的企業進行建廠、購料等融資及資金調度，並結合海外信保機制，支持中小型台商海外拓展，因此預期星港及東南亞地區仍將為海外獲利主要來源。

　　合庫銀與華銀皆提到，美國地區受惠當地經濟成長動能相對較佳，以及企業融資需求維持穩健，加上跨境金融及聯貸業務發展帶動，獲利表現穩定，將持續強化當地業務推展。華銀並表示，考量外幣放款利差仍高，將於風險可控下推展海外授信業務，以擴大海外單位生利資產規模，進而提升獲利表現。

　　美國聯準會（Fed）先前啟動降息影響，公股銀行SWAP（換匯交易）收益逐年下滑，今年上半年持續縮減，但下半年因中東地緣政治衝突反覆，國際油價上漲影響，全球通膨降溫受阻，Fed緊縮預期再度升溫。公股銀指出，若未來Fed升息，台美利差擴大，將伺機建立SW AP部位，並靈活調整承作天期。

　　臺灣銀行表示，中東局勢反覆增添通膨風險，美國聯準會貨幣緊縮的傾向更趨明朗；台灣則因物價情勢相對穩定，中央銀行或將維持政策利率不變。在台、美利差擴大的前景下，SWAP收益預料可望提升，短期內操作將暫以較短天期交易為主，待美元利率進一步上揚後，再視市場氣氛變化，逐步拉長SWAP承作天期，以鎖定收益率。

　　兆豐銀行認為，受到美伊戰爭帶動油價上漲影響，全球通膨再次升溫，市場關注美國聯準會下半年利率可望維持高利率更長時間，甚至不排除有升息可能性。若美國未來再升息，預計將使台美利差拉大，未來將於利差擴大時，持續建立SWAP部位。

　　土地銀行說明，上半年全球高利率格局相對穩定，SWAP操作採取順勢配置策略，有效獲取穩定利差。下半年隨全球經濟數據與通膨走勢持續調整，市場對主要央行未來利率政策的預期更趨分歧，市場波動度明顯提高。對此，將高度關注各國央行政策動向及利差走勢，靈活調整SWAP期差配置，以挹注穩定的利差收益。

　　合庫銀行強調，因美國經濟穩健擴張、整體就業市場仍具韌性，且通膨仍處於高位，聯邦公開市場委員會（FOMC）6月會後，華許釋出鷹派訊號，並公布利率點陣圖，顯示年內美國至少升息一次，未來S WAP操作將視利率前景市況變化動態調整部位。

美伊局勢多變，地緣政治風險及通膨變數，為全球金融市場帶來不確定性。針對下半年台股操作策略，公股銀行指出，預期持股水位將與目前持平，儘管科技股近期雜音頻傳，但AI、半導體供應鏈長線多頭趨勢仍在，將伺機在市場修正時逢低加碼，鎖定具實質獲利成長與高現金殖利率題材的個股。

　　土地銀行表示，下半年台股操作，將鎖定能將營收成長轉化為實質每股盈餘（EPS）的公司，選股聚焦具備AI規格升級題材的個股，以半導體製造及其相關供應鏈為主。台股受到科技股高基期導致成長趨緩，以及通膨黏性與美國聯準會（EPS）貨幣政策影響，存在不確定性，目前持股水位控制在合適水準，若台股進行修正將伺機進場加碼。

　　兆豐銀行認為，近期市場對AI相關產業頻傳雜音，股票操作上對於相關科技股減持，並非市場對AI的熱情降溫，而是AI相關股票已成為市場上最擁擠、槓桿率最高的交易之一。AI產業目前仍處於高速成長階段，明年資本支出擴增無虞，長線仍有利於延續科技股多頭趨勢，因此下半年操作仍將聚焦AI相關領域，投資產業包括台積電先進晶片製造供應鏈、零組件材料升級或短缺漲價題材、高速傳輸（含光傳輸）、電力能源相關等。

　　合庫銀行強調，下半年台股部位預估將以現行持股水位操作，投資上選擇具基本面的高殖利率股票為主，並分散投資及分批建置部位，以分散風險，另視市場狀況機動調整投資部位，以提升獲利。

　　臺灣銀行提到，通膨及美伊戰爭地緣政治風險持續對全球貿易及股市產生衝擊，進而影響企業獲利，但台灣作為全球AI供應鏈的關鍵一環，受惠AI需求強勁，仍將是支撐台灣經濟增長的關鍵。在挑戰與機會並存下，後續操作將視金融市場狀況，動態調整投資組合，伺機布局營運展望佳且具高現金殖利率題材的個股，並嚴格控制整體風險。

　　選股考量上，除基本面與題材性外，ESG也成為公股銀的重要篩選門檻。兆豐銀說明，依據兆豐ESG政策，未來較不可能投資高碳排產業如水泥、鋼鐵及仍受政策管制影響的營建業等。

中央銀行昨（22）日公布6月五大銀行（臺銀、合庫銀、土銀、華銀及一銀）放款利率資料，6月新承做放款加權平均利率降至2.155%，較5月2.208%下降0.053個百分點，各類貸款利率均呈現下滑。其中，購屋貸款受到青安2.0申貸潮與部分重劃區新屋交屋潮帶動，新承作房貸金額明顯回升，單月大增110.5億元。

不過央行指出，單月數據仍不足以代表房市全面復甦，目前市場仍呈現「量縮、價穩、區域分化」格局。

央行資料顯示，6月五大銀行新承作購屋貸款金額達579.7億元，較5月增加110.5億元，月增幅達23.6%。其中，青安2.0貸款占五大銀行新承作房貸比重升至44.7%，創2025年12月以來近七個月新高，顯示不少首購族趕搭青安2.0政策期限前的最後申貸機會。

央行分析，6月房貸金額增加主要有兩大因素。第一，青安2.0政策進入倒數階段，符合資格的購屋族加速申請；第二，部分重劃區與預售屋市場進入完工交屋階段，帶動銀行房貸撥款增加。

不過，這類交易多屬於過去二至三年房市熱絡期間累積的預售案交屋需求，屬於遞延性成果，並不完全代表市場買氣全面回溫。

從整體房貸市場觀察，今年上半年五大銀行新增房貸餘額為3,107.79億元，較去年同期4,088.8億元減少981.01億元，年減幅達23.99%。市場認為，央行自2020年以來七波不動產信用管制措施已逐漸發揮效果，房市投資性需求降溫，整體仍維持量縮整理態勢。

六都交易量也反映類似情況。6月六都建物買賣移轉棟數月增11.32%，年增1.17%，表面上交易略有回溫；但今年上半年六都移轉量累計為9萬7,438棟，仍低於去年同期10萬202棟，年減2.76%，顯示市場尚未回到過去熱絡水準。

央行指出，目前房市呈「高度區域化與個案化」。

　　2026年中華職棒明星對抗賽於7月18日至19日在臺北大巨蛋熱鬧登場，臺灣銀行連續多年力挺中職明星賽，今年再度與8萬名球迷共襄盛舉。董事長凌忠嫄、總經理吳佳曉更聯袂親臨首日賽事，與球迷一同感受棒球熱情，臺銀攜手職棒明星及基層棒球小將，共同打造一場兼具熱血、感動與公益精神的棒球嘉年華，持續以實際行動支持臺灣棒球發展。

　　臺灣銀行今年特別邀請花蓮縣太巴塱國小、光復國小、新北市成功國小及興穀國小等四所學校，逾百位棒球小將走進臺北大巨蛋，近距離感受職棒明星賽的震撼魅力。在全壘打大賽中，小球員們難得與明星球員互動傳接球，並在滿場球迷歡呼聲中奔馳球場，親身體驗站上職棒舞臺的感動與榮耀，也讓心中的棒球夢更加堅定，凌忠嫄特別準備象徵夢想與希望的「臺銀金球」及「BUBI運動毛巾」，鼓勵小選手勇敢追夢，持續精進。

　　臺銀持續將體育盛事結合公益，於全壘打決賽舉辦「臺銀金球」公益捐贈活動，每擊出一支臺銀金球全壘打，即捐贈新臺幣1萬元，賽後共捐贈25萬元予社團法人中華民國愛與進步消防公益協會及社團法人中華民國紅鼻子關懷小丑協會，將球場上的精彩揮擊轉化為公益力量，以實際行動實踐「取之於社會、用之於社會」的企業社會責任。

　　除了邀請小球員進場觀賞明星賽外，臺銀亦特別規劃延伸體驗行程，安排來自花蓮太巴塱國小及光復國小的棒球小將走訪臺北圓山大飯店，在專業導覽人員帶領下探訪西密道，認識圓山大飯店深厚的歷史文化底蘊，透過寓教於樂的文化體驗，拓展孩子們的視野，讓這趟逐夢之旅不僅收穫棒球帶來的感動，更在探索歷史文化的過程中，留下難忘而珍貴的暑假回憶。

　　臺灣銀行長期致力推動企業永續，持續深耕社會參與，從支持閱讀教育、推廣文化藝術到培育基層體育人才，始終相信每一份投入，都能成為孕育希望的力量。未來將持續結合金融本業、體育推廣及社會公益，攜手各界打造更多逐夢舞臺，以實際行動落實企業永續價值，為社會注入更多正向能量。

　　公股銀行上半年海外獲利動能持續，但大陸據點受當地經濟動能放緩與人民幣貶值影響，東南亞的柬埔寨因經濟前景未明而持續承壓，菲律賓受限於當地法規，加上中東地緣政治衝突推升油價，導致成長趨緩。

　　目前八大公股銀在大陸據點合計共33家，以合庫銀行及彰化銀行各六家最多，臺灣銀行、兆豐銀行、第一銀行與華南銀行各四家，土地銀行及臺灣企銀則分別有三家及二家。

　　據金管會統計，截至今年第一季底，公股銀對大陸地區授信、投資及資金拆存金額合計僅剩1,125億元，占淨值比重約5％，對陸曝險淨值比較去年同期下降2個百分點。觀察各銀行對大陸曝險情形，臺銀曝險金額占淨值比率約2％，為公股銀中最低；彰銀約11％，為公股銀中最高，其餘銀行則皆為個位數。

　　華銀指出，上半年整體大陸地區分支行獲利較去年同期下滑，除美元兌人民幣貶值，影響以美元持有資本金產生兌換損失因素外，主要仍因大陸整體經濟成長動能不若過往，因此持續採取審慎保守原則，並以風險較無虞的優質台資企業為優先承作對象，加強瞭解借戶經營動態，以追蹤與掌握其資金需求，並密切注意大陸地區政經情勢變化，擇優審慎推展授信業務。

　　臺企銀提到，上半年大陸獲利較去年同期減少，主要因美元兌人民幣貶值產生兌換損失，未來將隨政經局勢發展動態調整營運策略，以提升獲利能力。

　　東南亞方面，合庫銀及一銀皆表示，柬埔寨地區獲利成長趨緩，由於柬埔寨經濟前景未明，加上受美國對等關稅影響，目前該地區以提升資產品質、穩健經營為首要考量，因此採審慎保守授信策略；彰銀說明，上半年菲律賓受限於當地法規規範及中東衝突引發能源價格飆升，企業信用風險攀升，導致分行放款策略轉趨保守，使獲利表現相對落後。

　　今年以來日圓匯價持續疲弱，匯銀分析，在中東局勢未見明朗下，不利於日圓表現，但市場預期美國聯準會（Fed）7月將維持利率不變，加上日本政府不排除進場干預，將使日圓短線低檔震盪。展望下半年，隨著日本央行（日銀）可能升息，日圓貶勢有望獲得喘息。

　　匯銀主管指出，短線日圓走勢主要受四大因素牽動，首先，日本公布5月核心機械訂單較前月減少 12.4％，遠低於市場預期，且創201 9年12月以來最大降幅，顯示企業潛在投資意願下滑，將不利日圓表現。

　　其次，美國6月消費者物價指數（CPI）年增率降至3.5％、生產者物價指數（PPI）降至5.5％，通膨降溫限縮美日利差擴大的預期。第三，日本央行調查家庭通膨預期上升，凸顯美伊戰爭及日圓走弱推升能源及進口成本，通膨壓力擴大的情況下，提供日本央行升息有利條件，將支撐日圓走勢。

　　就技術面而言，美元兌日圓仍於月線上方持續上行，盤勢偏多，但日圓單邊走弱，可能再度引發日本政府進場干預，預料日圓短線將維持區間震盪。

　　展望下半年，臺灣銀行指出，日本作為原油高度依賴進口國，上半年因美伊戰爭與荷莫茲海峽封鎖，導致輸入型通膨與巨額貿易赤字，令日圓重創並喪失避險功能，下半年仍密切關注美伊局勢動向。

　　臺銀表示，考量通膨預期上行壓力，以及避免日圓匯價擴大跌勢，日本央行下半年仍具備調高利率意圖與空間，在升息預期下利差收斂，將進一步促使日圓利差交易平倉，支撐日圓匯價築底走揚，因此預估下半年日圓匯價將呈震盪偏升格局。

　　兆豐銀行指出，下半年日圓走勢將持續受美日利差及預期日本政府匯率干預影響。美國經濟展現韌性，市場預期美國年內將維持高利率，日本央行雖採取漸進式升息以避免利率大幅上升，美日利差仍大，支持日圓維持弱勢。惟投資人對日本政府進場干預匯率的預期，將限制日圓走弱空間，預估日圓匯率下半年將呈現區間震盪走勢。

國營銀行上半年獲利出爐，臺銀稅後純益152.4億元，較上年同期成長34.7%；主要獲利來源為利息淨收益及投資淨利益。土銀稅後純益86.9億元，續創歷史新高。

對於獲利續創歷史新高的主要動能，土銀表示，身為不動產專業銀行，除持續鞏固不動產貸款核心業務，為加強全行授信結構均衡化，持續聚焦於中小企業放款量，除推展一般企金業務，並持續配合政府政策辦理各項專案貸款，以提升中小企業授信占比，另積極爭取聯貸業務，導入ESG永續金融，提供永續連結貸款、太陽光電發電設備貸款等綠色融資，以協助扶植相關產業發展，透過多角化經營提升利息收入與手續費收益。

臺銀上半年稅前盈餘176億元，較上年同期增加36億元或25.7%；稅後純益152.4億元，較上年同期稅後純益113億元，增加39.3億元或34.7%；獲利僅次於2024年同期的167.4億元。主要獲利來源為利息淨收益及投資淨利益。

土銀指出，今年前六月主要獲利投資策略在股票操作方面，台股在AI與半導體供應鏈的帶動下表現亮眼，投資策略聚焦實質獲利能力強且具備技術世代交替優勢的個股，並持續視市場狀況機動調整部位，整體收益表現穩健成長。債券操作採多元資產配置策略，將適時加碼債券投資，並挑選信評等級優良債券。

票券及銀行業利息收入操作方面，在考量流動性、安全性及收益性下，除申購央行可轉讓定期存單及短期商業本票，在可承作額度內，依資金狀況標購免保證商票本票及申購同業可轉讓定存單，以提高收益率，之後仍持續視資金狀況及市場利率走勢配置收益性較佳投資商品。

此外，外匯操作則專注全球總體經濟情勢及主要央行利率政策變化，審慎配置各幣別部位並掌握拋補時機賺取價差收益；另亦掌握市場特定突發事件致市場大幅波動時，積極進場操作，創造超額收益。

國銀外幣存款首度衝破16兆元大關。據金管會統計，5月底餘額16兆2,664億元、續寫史上新高，月增3,142億元，前五月新增8,797億元，單月及累計增額均寫史上同期新高；全年新增破兆有望，更有機會挑戰史上高峰。

這波成長不只是單月爆量，而是動能明顯加速。5月底外幣存款年增15.4%，寫近三年半新高；前五月新增8,797億元，已達2022年全年史上高峰1兆7,584億元的50%。

若拉長20年觀察，過去僅六個年度外幣存款新增突破兆元，今年有望成為第七個破兆年度。

更關鍵的是，這波成長不是匯率灌水。5月新台幣對美元升值，美元匯率從4月底31.648元貶值到5月底31.384元，理論上會壓低外幣存款換算後的台幣餘額，但外幣存款仍逆勢大增。

若以美元原幣計算，5月底外幣存款達5,183億美元，單月暴增143億美元，寫史上最大增量，顯示企業貨款與海外資金正加速回流。

金管會指出，5月外幣存款大增，主因來自法人貨款、貨運與貿易收入入帳，加上收回國外投資款及企業海外資金調度，共同推升外幣存款水位。

金融圈分析，5月美元資金加速回流有三大因素。首先，地緣政治不確定性仍高，企業避險需求升溫，帶動美元部位增加。

其次，AI應用需求帶動台灣出口暢旺，電子零組件及資通訊產業貨款回流，持續挹注外幣活存水位。部分法人客戶也將帳上資金轉作定存，進一步推升外幣存款規模。

第三，通膨壓力仍在，美國聯準會降息預期降溫，美元利率維持相對高檔，也提高企業及客戶配置美元資產的意願。

展望第3季，金融圈預期，美元利率仍具吸引力，加上客戶外幣資產配置需求，外幣存款規模可望維持高檔。不過，上半年基期已墊高，後續仍須觀察美國利率決策、匯率及企業資金調度節奏，成長動能可能較上半年趨於溫和。

銀行主管指出，外幣存款對銀行不只是規模排名，更牽動收益與客群經營。首先，台美利差仍在，銀行可透過換匯交易（SWAP）賺取投資收益。其次，可從外幣存款戶中挖掘財管大戶，擴大財富管理商機；第三，外幣資產池愈大，資金成本愈低，也有助提升淨利差。

據統計顯示，5月外幣存款「兆元俱樂部」前六大排名與4月相同。中信銀以1兆7,155億元穩居龍頭，月增385億元、增額居前六大之冠，並已連續四年稱霸。北富銀以1兆3,008億元排名第二，其後依序為兆豐銀1兆2,811億元、臺銀1兆2,570億元、玉山銀1兆2,486億元及第一銀行1兆2,009億元。值得注意的是，玉山銀與臺銀僅差84億元，第四、第五名隨時可能再洗牌。

　國際金價目前在每盎司4,000美元附近徘徊，本周美國聯準會（Fe d）進入貨幣政策緘默期，臺灣銀行最新金市周報指出，市場在缺乏官員談話指引下，焦點將轉向美伊戰事動態、歐洲央行利率決策及美國7月製造業與服務業採購經理人指數（PMI）初值，以研判經濟動能與7月底利率決策方向。國際金價短線仍將偏弱，預期本周將以低檔震盪為主。

　　上周美國公布6月消費者物價指數（CPI）及生產者物價指數（PPI ）年增均低於預期，卻僅帶動金價短暫反彈，顯示通膨降溫的利多效果逐漸鈍化，市場仍憂心能源價格上漲可能使通膨再度升溫，目前仍持續觀望聯準會未來動向。

　　臺銀認為，本周金價對美元及美債實質殖利率變化將更為敏感，市場焦點將轉向三大關鍵變數。首先是歐洲央行將於7月23日公布利率決策，市場普遍預期三大利率將維持不變，但若會後聲明對能源通膨展現出較高警戒，可能進一步支撐歐元並牽制美元，將間接為金價提供支撐。

　　美伊局勢及油價亦為重要變數，地緣政治升溫雖可支撐避險需求，但能源價格上漲恐加深通膨疑慮，限制金價反彈空間。

　　臺銀表示，從技術面觀察，目前金價反彈高點呈現逐步下移趨勢，短線格局依然偏弱。不過，在近期籌碼經過整理沉澱後，下檔亦開始出現低接買盤的承接力道，預期金價本周以低檔震盪為主，反彈空間仍受美元、實質殖利率及油價走勢牽制。

　　臺銀並引述世界黃金協會分析，受到聯準會偏鷹立場推升美元及實質利率影響，6月國際與上海金價均下跌11％，使上半年美元及人民幣計價金價分別收跌8％及10％。

　　大陸黃金ETF雖於6月出現人民幣150億元資金流出，創單月最高紀錄，但上半年仍累計淨流入400億元、增持29公噸，為歷來第二強勁的上半年表現，顯示地緣政治及經濟不確定性仍支撐黃金投資需求。

　國銀外幣存款餘額衝破16兆元再創史上新高。金管會指出，截至今年5月底本國銀行外匯存款餘額首度衝破16兆元、來到16兆2,664億元，續創歷史新高，5月單月增加3,142億元、2％、今年前五月就增加 8,798億元。

　　金管會分析，主要是法人客戶營收（如貨款、貨運收入、商仲貿易服務收入等）入帳、收回國外投資款、資金調度需要等因素影響；若以5月底美元匯率31.384換算，5月底外匯存款為5,183億美元，也較上月底增加143億美元，已連續二個月破百億美元。

　　國銀外幣存款的「兆元俱樂部」維持六家業者，中信銀行穩居冠軍寶座，截至5月底外幣存款餘額前六大依序為中信銀1.71兆元、台北富邦銀行1.3兆元、兆豐銀行1.28兆元、台灣銀行1.26兆元、玉山銀行1.25兆元、第一銀行1.2兆元。

　　中信銀近一年來大增逾3,500億元，中信銀指出，5月外存單月增加 385億元，主因外幣定存增加494億；整體外幣存款1兆7,155億，相較去年同期增加3,521億元，再刷新歷史新高，近月變化和大盤一致，均為穩定成長，受惠AI應用需求帶動台灣整體出口，有來自相關產業供應鏈之海外收益、貨款等等資金挹注，亦有部分法人客戶將帳上資金轉作定存。

　　兆豐銀近一年外幣存款增逾1,500億元，兆豐銀說明，外幣存款長期呈成長趨勢，受惠國內進出口貿易暢旺，5月外幣存款較去年同期成長約8％，第三季預計持續成長趨勢。

　　一銀說明，今年5月底全行外匯存款餘再創新高，較上月底（歷史次高）增加1.4％，主要因企業戶大額貨款匯入所致。另較去年5月底增加約18.7％，主要為企業戶大額貨款匯入。

　　展望第三季，預期外幣存款規模仍將穩健成長，主要因美元利率仍具吸引力及客戶外幣資產配置需求；但後市須觀察聯準會利率決策及匯率變化，整體成長動能可能較上半年趨於溫和。

　兩大國營銀行臺灣銀行、土地銀行2026年上半年獲利出爐，臺銀累計稅後純益152.42億元，為歷史同期次高，僅次於2024年的167.48億元；土地銀行累計稅後純益86.96億元，續創史上同期新高紀錄。

　　臺銀上半年累計獲利年增34.79％，主要獲利動能來自利息淨收益及投資淨利益成長。土銀則受惠於利息收入與手續費收益成長，上半年累計獲利年增12.37％。

　　兩家國營銀行皆於近期獲金管會核准辦理高資產業務，其中，臺銀預計於7月～9月開辦，土銀預估於第三季或第四季開辦。土銀表示，將以既有信託與財富管理基礎，結合專業理財團隊，提供高資產客戶多元化及一站式金融服務。

　　截至2025年底，土銀高資產客戶數約260位、較2024年成長40％，資產管理規模（AUM）金額約1,100億元、年增20％。

　　展望下半年，臺銀指出，今年業務推展策略重點方針將持續聚焦提升中小企業放款實績、拓展海外業務及深耕理財業務以提升全行手續費收入等。

　　土銀認為，身為不動產專業銀行，除持續鞏固不動產貸款核心業務外，為加強全行授信結構均衡化，也持續聚焦於中小企業放款量，配合政府政策辦理各項專案貸款，以提升中小企業授信占比；另積極爭取聯貸業務，導入ESG永續金融，提供永續連結貸款、太陽光電發電設備貸款等綠色融資。

　　投資業務方面，台股今年來在AI與半導體供應鏈帶動下表現亮眼，土銀投資策略聚焦實質獲利能力強且具備技術世代交替優勢的個股。

　　債券操作採多元資產配置策略，適時加碼債券投資，並挑選信評等級優良債券。

　　土銀強調，新台幣剩餘資金運用將在考量流動性、安全性及收益性下，除申購中央銀行可轉讓定期存單及短期商業本票，在可承作額度內，也依資金狀況標購免保證商票本票及申購同業可轉讓定存單，以提高收益率。至於外匯操作方面，關注全球總體經濟情勢及主要央行利率政策變化，審慎配置各幣別部位並掌握拋補時機賺取價差收益。

　　公股銀行今年上半年信用卡簽帳成績，受惠繳稅款項入帳，簽帳金額較去年同期成長達雙位數，八大公股銀合計刷破1,800億元達1,84 4.59億元，創歷年同期新高，年增16.25％。

　　公股銀上半年信用卡簽帳，以第一銀行492.28億元居冠，華南銀行、合庫銀行及兆豐銀行各為368.72億元、328.33億元及306.81億元；彰化銀行、臺灣銀行、臺灣企銀與土地銀行，分別為153.03億元、7 3.61億元、66.12億元與55.67億元。

　　觀察各公股銀上半年簽帳成長，合庫銀年增率35.31％表現最亮眼，其次一銀、臺銀、華銀及彰銀年增幅均超過2成，各達27.93％、2 7.36％、21.31％及20.33％；兆豐銀、臺企銀與土銀也均成長。

　　一銀指出，上半年信用卡刷卡額創高，主要受惠於信用卡繳納綜合所得稅所推出的分期0利率及刷卡金回饋優惠方案帶動，綜所稅刷卡簽帳金額較去年大幅成長103％，推升整體簽帳規模，創下簽帳金額成長幅度新高紀錄；華銀表示，上半年信用卡簽帳成長，主要因海外消費金額創高，統計海外刷卡額較去年同期成長18.42％。

　　合庫銀說明，今年信用卡繳納綜所稅，不論是刷卡繳納金額或刷卡筆數皆創歷年新高，值得注意的是，流通卡數與前段班的一銀、華銀及兆豐銀仍有差距，但今年大力針對繳稅金額達1,000萬元以上的大戶推出促刷優惠，激勵刷卡額一舉破300萬元。

　　展望全年，兆豐銀強調，將持續與重點消費通路業者深化合作，延續信用卡業務成長動能，包括攜手各大旅行社及旅遊相關通路推出刷卡回饋與專屬優惠，以帶動旅遊相關簽帳金額成長。

　　臺銀預期，因旅遊與海外消費大幅帶動刷卡金額，加上年底耶誕、跨年及電商購物節等大檔促銷，全年簽帳金額展望抱持樂觀態度。

　美伊衝突再度升溫，國際金價13日下挫，失守每盎司4,100美元關卡。臺灣銀行最新分析指出，本周金價恐持續承壓回落，不排除回測 4,000美元整數價位尋求支撐，中東局勢仍為關鍵；但若美伊雙方重啟談判，金價仍有機會挑戰4,200美元。

　　上周美伊雙方互相攻擊，推升中東緊張局勢，國際油價漲勢再現，金價承壓，整體走勢偏弱。臺銀表示，觀察技術指標及線型，金價上周周線收帶下影線黑K，季均線下彎，中期趨勢偏空，隨著金價相繼跌破月均線及5日均線，並一度失守10日均線，短線技術型態有弱化趨勢。

　　美國聯準會（Fed）6月聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要顯示，聯準會官員對通膨的擔憂持續升高，利率期貨亦顯示，聯準會9月升息機率達到七成，若升息預期居高不下，短線金價恐承壓回落，不排除回測4,000美元。

　　中東局勢方面，據外電報導，卡達代表已抵達伊朗，市場評估美伊有可能重啟談判，臺銀認為，若美伊雙方對話使局勢不再惡化，限縮油價進一步上行空間，金價有望挑戰4,200美元整數關卡。

　　基本面來看，人行持續增加黃金儲備，市場面美國近期就業數據表現疲軟，皆為支撐金價因素。利空因素則留意印度提高黃金進口關稅，黃金進口大幅縮減，以及美伊衝突升溫推升油價反彈。

　　長線而言，臺銀引述世界黃金協會（WGC）分析，人行6月增持15公噸黃金，為連續第20個月增持，並創下2023年10月以來最大單月增加量，今年中國大陸官方黃金儲備已增加超過40公噸，達2,346公噸。在去美元化趨勢及地緣政治風險影響下，下半年各國央行可望持續擴大購金，央行長期穩定的買盤仍將為黃金需求重要支柱。

　　世界黃金協會（WGC）發布報告顯示，6月全球黃金ETF淨流出74.3 公噸，主因市場預期聯準會維持鷹派立場，推動實質利率與美元走強，提高持有黃金的機會成本；儘管短期資金流出，上半年全球黃金E TF仍出現淨流入17.6公噸。展望下半年，地緣政治風險、經濟成長放緩及金融市場不確定性仍將支撐避險需求，資金有機會回流黃金ETF ，為金價帶來支撐。

　　配合國家淨零政策，財政部嚴格督導公股銀對高碳排產業的授信，其中兆豐銀行對高碳排產業和高環境及社會衝擊產業分別訂定11.3％和4.3％的授信限額，同時每季統計高碳排產業融資部位及占比。

　　至於臺銀已不再新增承作僅開採煤炭的礦業公司的授信，也不再新辦興建燃煤電廠的專案融資，依去年底訂定的「範疇3融資減碳目標」，更規劃2040年底前，不再新增承作營收逾30％的燃煤及非常規油氣企業相關融資案件。

　　依財政部最新提交財委會的資料顯示，兆豐金為控管氣候風險，各子公司均已針對高碳排產業訂定融資限額，並每季於金控風險管理委員會報告執行情形，截至今年首季均未逾限額。兆豐銀的部分，針對高碳排產業和高環境及社會衝擊產業或對象的授信限額分別為11.3％、4.3％，但實際授信值僅4.2％和0.53％；兆豐票券對兩產業的授信限額為11.9％，實際值各為4.18％、0.08％。

　　財政部表示，兆豐金每季都統計高碳排產業融資部位及占比，截至今年首季，高碳排產業授信餘額2,379.9億元，僅占總授信額度的8. 01％。

　　至於臺銀至今年4月底，包含高碳排等高氣候轉型風險產業授信餘額合計7,248億元，占總授信餘額的18.69％，主要是臺銀配合國家能源政策支持台電、中油等國營事業融資與轉型需求，相關授信無法一下子大幅縮減，除對台電和中油，對燃煤及非常規油氣等高碳排產業，臺銀已不再新增承作僅開採煤炭的礦業公司案件及興建燃煤電廠專案融資。

　美伊緊張局勢再起，推升能源價格上揚，同時美元匯價走強，使國際金價9日一度跌向每盎司4,000美元關卡，而後則在4,100美元附近徘徊。臺灣銀行指出，金價上方多道中長期均線反壓仍重，若中東區域情勢再度升級，帶動油價反彈並推升市場對通膨疑慮，短線金價不排除回測4,000美元整數關卡尋求支撐。

　　美國對伊朗境內多個目標發動空襲，以報復商船在荷姆茲海峽遭到襲擊，並撤銷對伊朗石油出口的豁免許可，伊朗方面除譴責外，更警告將予以回擊，隨後美國總統川普在北約峰會上表示與伊朗的臨時停火協議已經結束。

　　消息一出，地緣政治風險急遽升溫，美元指數反彈，金價一度重挫；另一方面，美國聯準會（Fed）公布6月聯邦公開市場委員會（FOM C）會議紀要顯示，官員普遍認為通膨仍偏高，惟對貨幣政策前景看法分歧。

　　臺銀表示，美伊和談進展緩慢，荷姆茲海峽尚未能完全開放，如緊張局勢再度升溫，國際油價持續反彈，市場對通膨疑慮不減，對美國聯準會升息預期仍高，將對金價形成壓力。

　　長線而言，兆豐銀行認為，由於高利率環境可能維持更久，黃金短線仍缺乏上行動能，但在央行買盤支撐下，中期多頭格局尚未改變，建議投資人逢修正分批布局，以中長期持有的角度配置。

　　臺銀金市報告引述世界黃金協會分析指出，中國人民銀行6月增持 15公噸黃金，為連續第20個月增持，並創下2023年10月以來最大單月增加量，今年中國大陸官方黃金儲備已增加超過40公噸，達到2,346 公噸。在去美元化趨勢及地緣政治風險影響下，下半年各國央行可望持續擴大購金，央行長期穩定的買盤仍將是黃金需求的重要支柱。

　新青安貸款將於7月底屆期，財政部原強調6月底前就會宣布新青安 2.0方案，
至今卻仍未說明，據了解，財政部版本已送行政院，但院 方尚未最終定案。對
此，財政部長莊翠雲8日表示，兩周內一定會公 布；外界認為，距離月底只剩
三周，儘管兩周內公布，時間壓力仍不 小。

　　立法院財委會8日審查財政部相關單位預算，多名立委關切新青安 2.0進
度，莊翠雲僅回應，會在兩周內公布，對於外界建議的年齡、 排富等限制都會
納入考量，但具體細節仍舊未交待。

　　新青安2.0出爐在即，過去衍生的違規情形仍受關注。根據監察院 最新調
查，新青安自2023年8月上路以來，截至2026年3月共有2,897 件轉售戶，當中出
售利得達100萬元以上案件共計1,835件，占比約6 3.34％。

　　單看兩大房貸龍頭銀行的臺灣銀行及土地銀行截至2024年底數據， 新青安
核貸戶不動產已轉售且交易利得達100萬元以上共有184件，其 中23件交易利得
更高達500萬元以上，且核貸日至交易日均未及一年 ，最短僅一個月就轉手。

　　監委指出，儘管短期持有房產後轉售是否具備實質牟利意圖，仍須 回歸個
案進行實質審查與因果認定，但清查新青安貸款戶轉售案件， 未滿6個月即轉
售的件數超過千件，占整體比率近4成，引發投機客賺 錢疑慮。

　　莊翠雲指出，新青安自2023年8月推出時，恰逢房地產市場行情上 行，財
政部在發現房價上漲情況後，就立刻限制一生只能貸款一次， 杜絕申貸人賣出
房屋賺差價後又來申請；此外，財政部也要求申貸者 提出自住切結書，強調對
於青安自住審核絕對不會鬆懈，後續會持續 追查。

　　監察院報告並提到，臺銀與土銀自2023年8月至2024年10月間辦理 的新青
安貸款案件中，借款人為無年收入的學生共有176件，核貸金 額多數在1,000萬
元以上。

　　莊翠雲對此回應，新青安貸款對象只要是已成年、名下沒有房屋即 可申
貸，確實有些是父母幫忙頭期款或後續還款，銀行也會要求提出 連帶保證。

　　土銀董事長何英明說，申貸新青安的學生，首要條件為年齡需滿1 8歲，部
分案件為父母協助購屋，來貸款時銀行會依照5P原則審核， 當學生所得不足，
就會增加父母或其他保證人來補強，儘管職業是學 生，年齡上都符合資格，且
同樣也是一生只有一次貸款新青安的機會 。

為便利民眾線上買基金，國內基金交易平台-基富通證券透過台灣集中保管結算所、財金資訊公司與台灣票據交換所的系統機制，串聯26家銀行，投資人透過這些主要金融機構的網路銀行功能，即可線上完成扣款帳戶核印，加快開戶作業速度，大幅節省傳統紙本文件往返動輒2至4周以上的問題。

基通通表示，過去投資人在線上開立基金帳戶時，最常卡在「約定扣款帳戶」的核印程序。傳統紙本核印不僅需要投資人親自填寫實體表單、蓋上原留印鑑，隨後還需經歷郵寄往返、銀行人工核對印鑑等繁瑣流程。一旦印鑑不符或模糊，便會遭到退件，整體流程往往拖延2周甚至1個月以上。

為解決此痛點，基富通積極深化金融科技應用，平台成立初期藉由集保、財金資訊公司整合13家銀行的網銀核印功能。今年7月，再透過集保與票交所的系統機制，新增納入13家銀行，合計已成功串聯26家銀行。

基富通指出，平台目前合作的銀行包括台灣銀行、華南銀行、第一銀行、兆豐銀行、土地銀行、合作金庫、彰化銀行、高雄銀行、台灣企銀等公股行庫，以及台北富邦、中國信託、玉山銀行、國泰世華、台新銀行、永豐銀行、元大銀行、凱基銀行、樂天國際銀行、將來銀行。

投資人於基富通官網或App開戶時，只要選擇綁定這26家銀行其中一家，系統將跳轉至該銀行的網銀認證介面，直接於線上完成身分驗證與扣款帳戶核印作業，達到「零紙本、全數位」的流暢體驗。

基富通董事長林丙輝表示，結合各大金融機構資源，擴大線上開戶的最後一哩路，期望有更多銀行機構加入，共同推動數位金融轉型，建構更友善、無縫的線上理財生態圈，讓全台投資人都能享受安全、便利且低成本的基金理財服務。