外銀預測日銀（BoJ）9月可望採取鷹派升息，調升政策利率25個基本點，釋放未來會議將採取更靈活升息步調訊號。外銀主管表示，近期經濟數據強勁，進一步支持升息論點，至於日圓新一波升值趨勢是否啟動，關鍵在於日銀9月會議釋出的政策指引。

　　星展銀行分析，日本經濟數據強勁，包括第二季實質GDP確認經濟持續穩定成長，季增年率為1.4％、年增率為0.9％，7月薪資數據也意外強於預期，支持鷹派升息可能性。

　　不過，並不預期日銀在9月17日至18日會議上大幅升息50個基本點，也不認為其將於後續每次會議持續升息。回顧2024年7月曾因意外升息引發大規模日圓利差交易平倉，並一度造成全球金融市場動盪，因此這次日銀應將審慎評估大幅調整政策對市場的影響，美元兌日圓本輪升勢恐已見頂，目前匯價正逐步回落至153日圓附近，且日圓本周在G10及亞洲貨幣中表現最為強勁。

　　繼8月美國與日本採取協調式市場干預後，美國財政部長貝森特相關行動可能源於其與日本決策者溝通後取得的優勢資訊，但日圓升值趨勢能否確立，關鍵仍在日銀9月會議釋出的政策指引。

　　滙豐銀行表示，市場預期日銀的緊縮步調將較近年明顯加快。隔夜指數掉期顯示，市場預期截至2027年4月，日銀累計升息幅度將達75個基本點；同時，市場也預估日銀將在未來六次政策會議中升息三次。市場動向反映，投資人預期日銀在應對通膨與經濟風險方面的政策將有所轉變。

　　美國經濟數據轉弱、通膨疑慮持續、政策公信力受質疑，加上政治風險升高，均對美元形成壓力，助長市場對美元走弱討論。

　利率環境變動與數位金融加速發展的雙重推動，外銀持續強化美元 定存專案布局，透過具吸引力的利率設計，提升資金停泊誘因，搶一 波美元資金，同為三個月期定存，三大外銀以滙豐銀行美 元優利定存年息8.08％最高；星展銀行祭出「限量雙幣高利定存」， 美元定存年息也有8％。

　　看準台灣富裕及高資產客群持續成長的市場機會，滙豐 銀行推出全新升級的「滙豐卓越理財」，從全球財富管理 、環球尊榮體驗、專屬健康守護及頂級旅遊禮遇四大面向著手，打造 更完整的尊榮金融服務體驗。為歡慶卓越理財全新升級，滙豐銀行並且同步推出美元優利定存優惠。符合合格卓越理財尊尚新 戶資格，且於承作活動定存時，名下於該行資產餘額達等值新台幣3 ,000萬元以上者，承作3個月期美元優利定存，可享年息最高8.08％ 。

　　滙豐銀行此前也還推出7天期外幣換匯定存專案，符合 合格卓越理財資格，即名下往來資產餘額達等值新台幣300萬元以上 者，承作美元、紐幣、英鎊、加幣、澳幣、歐元、日圓等七大幣別定 存，最高可達年息10％。

　　星展銀行新推出限量雙幣高利定存，鎖定符合星展豐盛私人客戶及 星展頂級私人客戶，且總資產達等值新台幣3,000萬元以上者，以新 資金擇一承作專案定存，即可適用優惠利率，其中3個月期新台幣定 存年息最高3.88％，美元定存年息最高8％。

　　渣打銀行推出9月美元優利定存專案，合格優先理財貴賓須於定存 承作當下，往來資產餘額達等值新台幣300萬元以上，方可適用優利 。利率方面規定新資金承作3個月期美元定存，年息最高4.8％；美元 到期資金續存，3個月期年息4.2％，6個月期為3.8％。

　　面對利率與通膨環境變化，外銀對債券配置策略各有側重，渣打銀行看好3至5年期債券，並偏好公司債及新興市場債；星展銀行示警超長天期債券風險；滙豐銀行則看好中等存續期高品質債券，顯示債市布局聚焦收益與風險控管。

　　市場仍對美國債務水平感到擔憂，渣打銀表示，3年期至5年期債券仍具較佳的風險報酬表現；若10年期美債殖利率短暫升破4.75％，可考慮選擇性增加較長天期債券配置。持續看好公司債及新興市場債，優於三大工業國集團（G3）政府債。

　　渣打銀分析，儘管信用利差評價仍偏高，但信用品質基本面持續穩健，足以支撐目前的信用利差水準。基於財政基本面，仍維持對新興市場美元政府債的正向看法，並認為多數公司債及新興市場債仍具吸引力的收益機會。

　　星展銀指出，政府債務問題近年已逐漸呈現系統性風險，隨著國家安全及供應鏈韌性需求升高，美國、歐洲及日本等成熟經濟體的赤字支出比率持續攀升。在經濟成長仍具韌性的情況下，超長天期債券的風險與報酬並不相稱。

　　此外，美國干預日圓及擴大國庫券回購規模，也反映官方試圖抑制殖利率結構性上升的壓力。星展銀指出，長天期債券的價格波動特性與股票及黃金愈來愈相近，這也意味著在通膨具黏著性、債務持續累積的環境下，超長天期債券作為投資組合避險工具的角色，值得重新檢視。

　　滙豐銀認為，債券市場目前具吸引力的實質殖利率，有助提升投資組合韌性，降低市場波動的影響。雖然AI融資需求帶動債券發行增加，推升市場殖利率，但新增債券供給已獲全球投資人吸收，因此殖利率進一步大幅上升的風險有限。此背景下，該行偏好中等存續期的高品質債券，以掌握目前相對具吸引力的殖利率水準，同時兼顧市場波動風險。

　　全球市場邁入第三季末，外銀陸續釋出最新股市展望，其中看好A I題材重拾動能，加上債券殖利率前景改善，有利美國及亞洲（除日本）股市表現；另一方面，殖利率曲線趨陡，也可望為全球金融業帶來正面助益。

　　渣打銀行表示，AI主題的正面動能預料將延續。儘管整體投資配置仍偏向擴大布局，但在科技及AI類股落後價值型類股約兩個月後，預期後續有望重新展現強勁表現。雖然市場對資本支出規模的疑慮可能不時浮現，但AI變現指標持續改善，顯示相關產業仍有望延續優於大盤的表現。

　　殖利率曲線趨陡有助擴大利差，金融股也可望直接受惠，與此同時，金融股也能分散市場過度集中於AI主題的風險。整體而言，渣打銀看好AI主題利多美國及亞洲（除日本）股票，而金融行業應有助帶動日本及歐元區市場的表現，尤其是如果當地央行如預期般進一步升息。

滙豐銀行指出，AI應用持續加速，更強大的模型及嶄新應用不斷湧現，帶動相關投資，也提振市場信心。隨著AI應用擴大，獲利成長動能可望從科技業及美國股市，進一步擴散至更多產業與地區。

　　亞洲是全球晶片需求的主要受惠地區，並在數據中心擴張及全球A I供應鏈中扮演關鍵角色；AI應用也持續提升全球生產力，歐洲同樣受惠。除AI之外，國防支出增加及美國再工業化趨勢，也為各地金融、材料及能源等產業帶來更多發展機會，進一步擴大市場受惠範圍。

　　星展銀行看好，AI行情的正面動能延續，輝達第2季財報優於市場預期，加上公司對2028財年營收成長70％釋出樂觀展望，進一步提振市場對整體AI生態系的信心，也緩解市場對AI半導體需求可能放緩的疑慮。半導體仍是該行看好的類股之一，主要受惠於AI資本支出週期持續推進，帶動相關需求維持成長。

　星展銀行（台灣）持續深耕年輕族群及數位娛樂生態圈，攜手《G arena 傳說對決》迎接遊戲十週年里程碑。眾所矚目的《傳說十週年演唱會》將於2026年10月31日晚間於台北大巨蛋盛大舉辦，卡友可於 9月18日中午12點起享有優先購票權益；《GCS 2026夏季總決賽》也將於10月31日上午熱血開戰，卡友可於2026年10月8日中午12點優先購票，親眼見證年度冠軍誕生。

　　另外，於10月24日至10月31日期間，玩家還可前往松山文創園區參觀《流光穿梭》十週年特展，回顧《Garena 傳說對決》的重要歷程與經典回憶。憑「傳說十週年演唱會」門票或星展傳說對決聯名卡及任一刷卡簽單，即可免費入場參觀。

　　今年《傳說十週年演唱會》由i-dle成員舒華與黃偉晉共同主持，以及Minnie等重量級卡司同台演出，打造專屬玩家的音樂盛宴。而《 Garena 傳說對決》遊戲內亦將推出星展聯名卡友專屬抽獎活動，符合資格之卡友有機會獲得《傳說十週年演唱會》門票，免費攜伴共襄盛舉。

　　除十週年系列活動專屬禮遇外，星展傳說對決聯名卡亦持續提供多元卡友回饋。新戶申辦並完成指定任務，可獲得1,400貝殼幣首刷禮；卡友以指定星展帳戶設定信用卡自動轉帳付款，於蝦皮、淘寶、G arena、Steam、Netflix、foodpanda等生活玩家精選通路消費，最高可享10％回饋，滿足玩家於遊戲娛樂、影音串流、外送及網購等多元消費需求。

　　各家私人銀行最新投資關鍵報告出爐，9月市場面臨美伊僵局的延伸、FOMC決議、及科技巨頭持續募資三重考驗，根據台新、凱基、第一、星展等銀行最新報告顯示，美國聯準會今年底前估升息1碼、美伊戰爭將延續至明年、美股與金價將續飆、油價第四季在80～90美元間。

　　台新私銀機構觀點9月報告中指出，預期美伊僵持將延長至美國期中選舉後，甚至更久，而聯準會9月會按兵不動、12月升息1碼；日本銀行則在9月升息、美標普500年底目標看8,100點。美國10年公債利率年底目標4.55％、黃金年底預估每盎司4,800美元、布蘭特原油第四季均價每桶80美元。

　　債市短期側重短存續期間，待升息後，可考慮擇機適度提高存續期間部位；股市優先布局金融、防禦類股與高股東回報率標的。

　　凱基銀表示，第四季主要關注美國期中選舉與美伊局勢發展，若衝突持續僵持，油價將維持高檔震盪，支撐通膨並促使聯準會偏鷹，預期年底政策利率落在3.5％～3.75％。短端殖利率上行壓力較長端大，美十年期公債殖利率預估維持在4.5％～4.85％震盪。

　　一銀認為，能源價格風險升溫，通膨仍高於目標，預期聯準會年底前保留升息可能，貨幣政策前景與長債賣壓或使10年期美債殖利率高檔震盪，預估年底介於4.8％至5.0％。高利率環境將再維持一段時間，類股輪動下標普500指數仍有望突破8,000點。

　　星展銀預估，金價每盎司可到5,300美元，隨賣壓漸減弱，金價可能即將迎來轉機，主要因能源市場調整有助抑制通膨帶來經濟風險、金價4,000美元附近強勁需求、大陸對槓桿零售黃金交易的限制有助於遏制部分投機資金流動。

　黃金年初歷經修正行情，一度引發市場不安，但隨全球主權債務問題升溫，市場普遍認為美國財政部擴大長天期債券回購計畫，若美元走弱將帶動黃金「貨幣貶值交易」，重新受到市場青睞。外銀表示，金價回到每盎司4,400美元後，技術面前景有所改善，下一階段目標價上看4,900美元，第四季有機會衝5,300美元之上。

　　滙豐銀行表示，美債實際收益率下行，對美元溫和看漲的觀點構成挑戰，美元短期前景主要受週期性因素影響，惟結構性問題已開始顯現。

　　隨著美國通膨預期上升、實際收益率下行，市場焦點重回美國聯準會利率政策。若聯準會維持利率不變，美元近期的疲軟態勢或將延續。

　　渣打銀行指出，美國財政部試圖控制債券殖利率，美元走弱可能成為釋放壓力的渠道，從而利多黃金。近期金價漲破4,400美元，技術面前景因此改善，維持黃金多頭看法，目標價為每盎司4,900美元。但提醒近期金價漲勢快速，短線獲利回吐的風險升高。

　　星展銀行從市場籌碼變化觀察後市，近期多項市場指標顯示，黃金市場的拋售壓力正在減輕，金價持續站穩4,000美元上方，黃金ETF資金流出趨於穩定，紐約商品交易所（COMEX）未平倉合約下降、但金價未進一步大幅下跌，加上CFTC數據顯示投機性部位減少，均反映被迫出售者基本上已退出市場，邊際買家正在重新獲得影響力。

　　星展銀行認為，市場對財政可持續性的擔憂重新浮現，尤其是赤字支出及公共債務持續攀升，可能重新強化黃金作為對抗貨幣貶值的角色，看好第四季金價站上5,300美元。

　　瑞銀財富管理CIO預期，若美國經濟數據持續強勁、油價推升通膨疑慮，或市場進一步上修聯準會利率路徑，金價仍可能面臨波動壓力，但黃金漲勢仍有多重因素支撐，包括央行持續買盤，預計今年全球央行購金量仍將達750～1,000公噸。

　　對美國債務與債券市場穩定性疑慮持續升溫，黃金價格近期強勢走高，現貨金價一度逼近每盎司4,700美元。綜合外銀看法，隨著實質利率下行有望重新帶動黃金投資需求，加上美元走弱、去美元化資金流延續，及全球央行持續購金，黃金中期仍具上行空間，預估今年第三季、第四季黃金目標價分別為5,000美元及5,300美元。

　　星展銀行表示，黃金是美國公債回購計畫的主要受惠者，整體而言，金融抑制有利於貴金屬，因為其降低實質收益率，並減少持有黃金等非孳息資產的機會成本。另一方面，投資人對美國政府債務擔憂的重燃也將推動對避險資產的需求。自金價觸及每盎司約4,000美元以來，仍持續反彈並趨於穩定，看好未來仍有上漲空間。

　　星展銀行指出，目前通膨風險逐步受到控制，亞洲投資人需求強勁，並在每盎司4,000美元附近形成支撐。

　　此外，中國大陸收緊槓桿零售黃金交易限制，有助抑制過度投機需求。

　　同時，長天期美債殖利率走高，也反映市場對美國財政可持續性的疑慮升溫，在此背景下，黃金的避險及資產配置價值更加受到重視。

　　瑞銀財管CIO認為，黃金是非生息資產，因此實際利率上升會提高持有黃金的機會成本，因此預期隨著通膨逐步回落，聯準會今年將維持利率不變，並有望於2027年重啟寬鬆週期。政策利率預期下行通常會壓低實際收益率並削弱美元，從而為黃金投資需求提供支援。

　　此外，美國龐大的財政赤字與經常帳赤字等結構性問題，加上投資人對美元資產的配置已處於相對高位，意味美元中長期仍存在走弱可能。

　　歷史經驗顯示，美元走弱通常有利黃金表現，而市場對去美元化趨勢的關注升溫，也可能進一步推動資金配置黃金。

　　瑞銀財管CIO強調，央行購金則是黃金市場另一項重要的結構性支撐，預期在去美元化長期趨勢推動下，全球央行購金需求將維持高位。

　人工智慧（AI）資本支出持續成為推動全球經濟與市場表現的重要動能，隨著AI投資從科技產業向實體經濟延伸，外銀認為，市場投資主軸正逐步從大型科技股擴散至能源、工業、材料、公用事業及金融等產業，投資配置也朝多元化方向調整。

　　星展銀行表示，AI資本支出是今年全球經濟成長和市場表現的強勁動力，但AI投資已不再只是科技題材。隨著AI基礎建設需求擴大，相關投資正延伸至數據中心、發電、建築、電氣設備、製造業及原物料等領域，帶動獲利預期上調的類股從科技擴大至工業、能源及公用事業。

　　滙豐銀行預期，市場波動與板塊輪動仍將持續，AI帶動的盈利成長也正逐步擴展至資訊科技以外的領域，預料美國今年整體企業盈利年增率可達24％。第二季初步業績表現令人鼓舞，能源、資訊科技及材料產業尤為突出，且目前各產業估值較年初更為均衡。

　　在投資配置上，建議持續布局整個AI生態系統，以因應市場動能快速轉變。雖然基於AI長期發展趨勢，仍看好資訊科技產業，但同時也看好各地區的能源、材料、通訊及金融等產業，透過跨產業配置掌握 AI投資擴散帶來的機會。

　　渣打銀行指出，市場升勢正逐步擴展至大型科技股以外的產業，因此近期增加有助提升投資組合多元化的投資觀點，同時保留對具備長期成長潛力的結構性及週期性主題的布局，包括受惠於電力需求上升、電網投資及基礎建設現代化的全球電力與電氣化主題，以及預期持續受惠於資本市場活動暢旺的美國金融股。

　　整體而言，外銀認為，AI仍是市場重要成長主題，但隨著投資效益逐步向實體經濟擴散，市場配置焦點也正從單一科技產業轉向更廣泛的產業布局。

　　黃金價格自6月以來首次突破每盎司4,300美元，擺脫此前每盎司4 ,000至4,100美元的區間震盪。外銀表示，大陸機構投資者買盤及黃金ETF資金流入，為本輪金價上漲提供支撐。

　　此外，市場對美國利率路徑的預期降溫，以及央行持續購金的跡象再度獲得驗證，也進一步推升黃金需求。展望後市，在去美元化長期趨勢帶動下，全球央行購金需求可望維持高檔，預估全年央行購金量將達750至1,000公噸。

　　瑞銀財管CIO表示，短期市場環境仍可能較為震盪，但支撐黃金的中長期基本面邏輯並未改變。即使私人投資需求相對平淡，央行持續購金仍是黃金市場的重要支撐力量。

　　從利率環境來看，瑞銀財管CIO指出，黃金屬於非生息資產，實際利率上升將提高持有黃金的機會成本。隨著通膨逐步回落，預期美國聯準會今年將維持利率不變，並有望於2027年重啟寬鬆週期。若未來政策利率走低，通常將帶動實際收益率下滑、美元走弱，進而為黃金投資需求提供支撐。

　　在美元方面，瑞銀財管CIO分析，儘管美元短期內仍可能維持一定韌性，但美國龐大的財政赤字與經常帳赤字等結構性問題，加上投資人目前對美元資產的配置比重已處於相對高檔，意味著美元中長期仍存在走弱的可能。從歷史經驗來看，美元走弱通常有利於金價表現；與此同時，市場對去美元化趨勢的關注持續升溫，也可望成為支撐黃金的另一項長期因素。

　　星展銀行表示，黃金的配置價值需要透過長期持有才能逐步顯現，並非適合以短期價格波動作為進出依據。黃金並非可靠的短期通膨避險工具，也不是每逢股市下跌就能發揮避險效果，更非本質上低波動的資產；其對投資組合的主要價值，在於與股票及債券長期維持較低的相關性。因此，投資人應維持黃金的核心配置，並依市場環境逐步調整部位，而非單純根據金價走勢預測進出市場。

　儘管美國財政部與日本財務省先前曾聯手干預外匯市場，日圓兌美元的貶值壓力仍難以化解，全球金融市場因此密切關注日本央行（B OJ）是否進一步升息，以支撐日圓匯價。綜合外銀看法，美日利差仍大，是影響匯率的主要結構性因素，也使日本央行持續面臨進一步收緊政策的壓力，預期年底前將再升息一次。

　　渣打銀行表示，貨幣市場目前反映日本央行在9月會議升息25個基點的機率接近80％，同時有報導指出，日本政府對於提前採取政策行動的支持度提高。若美元兌日圓持續突破160，可能再度引發市場對干預的疑慮，但若利差未能更快速收斂，日圓可能仍難以持續升值。

　　渣打銀分析，美元兌日圓上周上漲約1％，在負實質殖利率以及美日利差仍處高檔的情況下，日圓持續受壓，除非日本央行加快貨幣政策正常化的步伐以作配合，否則日圓疲弱可能會推高輸入性通膨，並削弱干預措施成效的持久性。

　　滙豐銀行表示，僅依靠政府干預難以改變美元兌日元的基本趨勢，日元若要實現持續走強，仍有賴日本實質利率提高吸引力、財政憂慮進一步緩解，以及日本居民資本流動出現重大轉變，才能為日圓提供支撐。

　　滙豐銀預估，美元兌日元仍將維持區間震盪走勢，其上行受日本財務省階段性干預限制，而日本持續為負的實際利率則將對其提供支撐，不過，在美元和日元兩方面因素的共同影響下，美元兌日元的波動區間預計將進一步擴大。

　　星展銀行指出，由於美國出售的是歐元而非美元來為日圓購買提供資金，顯示美國並不希望美元兌日圓顯著低於近期水準。預估市場將逐步回歸基本面，短期美元兌日圓隨著時間推移仍可能回升。雖然美元兌日圓在升至160的過程存在壓力，但還是有可能突破。

　　此外，綜合外銀預期，美國聯準會今年剩餘時間可望維持聯邦基金目標利率區間在3.5％～3.75％不變；而歐洲央行則仍面臨政策收緊壓力，預估年底前也將再升息一次。

星展銀行昨（13）日宣布多項高階人事異動，現任星展銀行 ( 台灣）總經理黃思翰，將於2027年3月1日起轉任星展銀行 ( 香港) 總經理；現任星展銀行（印尼）總經理林子聰，將於2027年1月1日起接任星展銀行（台灣）總經理。

星展銀行北亞區主管兼星展銀行（香港）行政總裁龐華毅（Sebastian Paredes）將於2027年3月1日退休，並轉任資深顧問。

黃思翰自2023年起擔任星展銀行（台灣）總經理，完成花旗在台消費金融業務整併，使星展銀行成為台灣最大外商銀行。在他的領導下，星展銀行（台灣）2025年淨利創下歷史新高，達4.1億星元。

林子聰自2022年8月起擔任星展銀行（印尼）總經理。自接任該職務，星展銀行（印尼）業務持續成長，2025年更創下雙位數的淨利成長，除了持續深化其在企業及機構銀行的優勢，鞏固永續金融的領導地位，更擴大財富管理業務。林子聰在星展銀行服務已超過30年，擁有豐富的企業及機構銀行、中小企業銀行及消費金融銀行等經驗，他曾擔任集團企業及機構銀行營運長以及星展銀行（中國）企業及機構銀行負責人。

　　星展銀行13日宣布高階人事異動，現任星展銀行（台灣）總經理黃思翰將於明（2027）年3月1日起轉任星展銀行（香港）總經理，現任星展銀行（印尼）總經理林子聰，將於明年1月1日起接任星展銀行（台灣）總經理。

　　星展銀行表示，黃思翰自2023年起擔任星展銀行（台灣）總經理，成功完成花旗在台消費金融業務整併，使星展銀行成為台灣最大外商銀行。在他的領導下，星展銀行（台灣）2025年淨利創下歷史新高，達4.1億新幣。

　　星展銀行（台灣）更連續二年（2025～2026）榮獲《歐元雜誌》（ Euromoney）評選為「台灣最佳國際銀行」的殊榮。黃思翰在星展銀行服務超過20年，於2004年以儲備幹部身份加入，曾擔任包括集團金融機構部負責人等多個資深主管職務，爾後才接掌台灣業務。

　　即將接任台灣區總經理的林子聰，自2022年8月起擔任星展銀行（印尼）總經理。自接任該職務，星展銀行（印尼）業務持續成長，2 025年更創下雙位數的淨利成長，除了持續深化其在企業及機構銀行的優勢，鞏固永續金融的領導地位，更擴大財富管理業務。

　　星展銀行（印尼）亦於2025年榮獲《歐元雜誌》評選為「印尼最佳大型企業數位銀行」。林子聰在星展銀行服務已超過30年，擁有豐富的企業及機構銀行、中小企業銀行及消費金融銀行等經驗，他曾擔任集團企業及機構銀行營運長以及星展銀行（中國大陸）企業及機構銀行負責人。

　　星展集團執行總裁陳淑珊針對此次人事異動表示，黃思翰、林子聰皆為經驗豐富的領導者，具備深厚的組織經驗、穩固的客戶關係以及卓越的執行成果，相信他們將持續強化星展銀行在各市場的競爭優勢，帶領業務再創高峰。

　　澳洲央行（RBA）11日決議維持現金利率在4.35％不變，連續第二次會議按兵不動，持續觀察失業率走升、房市轉弱等因素是否足以抑制通膨，但預期澳洲央行將持續保留偏鷹派的基調，可望帶動市場對澳幣存款的關注度升溫。三大外銀推出的澳幣優利定存專案中，以滙豐銀行澳幣7天期換匯定存年息10％最高。

　　滙豐銀表示，合格卓越理財客戶須符合於承作定存時名下往來資產餘額達等值新台幣300萬元以上，可獲美元、紐幣、英鎊、加幣、澳幣、歐元、日圓等七種幣別優惠，但限以非定存承作幣別資金換匯後辦理，7天期優惠利率高達10％。同時也推出六大外幣優利定存專案，符合合格卓越理財資格客戶，承作澳幣3個月期定存可獲年息5％優惠。

　　渣打銀行推出的外幣定存專案中，澳幣3個月期定存優惠利率同樣達5％；星展銀行推出的星極利高利定存專案，澳幣7天、14天期定存年息最高6％。

　　針對澳洲央行利率決策對澳幣及澳幣債券可能帶來的影響，渣打銀行指出，澳洲今年後期經濟成長可能放緩，將使澳洲央行更有理由避免進一步升息，市場已反映「鷹派式維持利率不變」的預期，並重申對澳幣企業債券採取「機會型配置」的觀點，以鎖定目前仍具吸引力的殖利率。

　　渣打銀認為，澳洲央行利率維持不變，加上偏鷹派的政策指引，預料仍將為澳幣提供支撐，但經濟成長放緩的預期可能限制澳幣升值空間。因此，維持對澳幣溫和看好的觀點，預測澳幣兌美元匯率在未來 3個月及12個月分別為0.74美元及0.75美元。

星展銀行（台灣）於《歐元雜誌》2026年卓越大獎中勇奪3項大獎，包括連續第二年蟬聯「台灣最佳國際銀行」，並首度榮獲「台灣最佳客戶體驗銀行」與「台灣最佳企業數位銀行」。星展集團亦表現亮眼，不僅因運用AI推動數位創新榮獲「亞洲最佳數位銀行」，更在《環球金融雜誌》2026年全球銀行大獎中，創紀錄成為自該獎項設立以來，首家奪得「全球最佳企業銀行」殊榮的東南亞銀行。

星展銀行（台灣）連續第二年榮獲《歐元雜誌》評選「台灣最佳國際銀行」，此殊榮肯定星展銀行（台灣）結合全球網絡、數位創新，以及卓越的財富管理與企業金融實力，深耕並服務台灣客戶的傑出表現。做為台灣最大的外商銀行，星展銀行以「One Bank」的整合營運模式，以客戶為中心，提供全方位的創新金融解決方案，全力支持台灣的個人與企業客戶，助力其實現財富增長與業務拓展。

星展銀行（台灣）總經理黃思翰表示，此次同時獲頒3項大獎，正是對星展銀行在亞洲網絡優勢、數位創新與在地執行力的肯定。將持續運用科技打造更便利、更有溫度的銀行體驗，致力成為客戶心目中值得信任的金融夥伴。

星展集團以領先AI技術榮獲《歐元雜誌》「亞洲最佳數位銀行」，再次彰顯星展集團透過科技與AI持續引領金融創新的成果。星展集團已將AI廣泛導入客戶與員工的各項流程，並從初期試驗階段邁向大規模轉型。

鑑於實際債券殖利率偏高，外銀看好把握機會鎖定收益，配置上看好中短天期及高信用品質債券。渣打銀行看好3年～5年期公司債及新興市場債；星展銀行建議長期固定收益投資組合以5年～7年存續期間為主，且看好A／BBB評級公司債。

　　渣打銀對債券持審慎樂觀的看法，將其上調至核心部位。渣打表示，儘管實質債券殖利率上升仍是值得留意的潛在風險，但是預期大部分主要央行最終未必會真正落實升息，實際債券殖利率的上行壓力最終可望逐步緩和。看好好公司債及新興市場債，多於三大主要市場（ G3）政府債券。

　　雖然公司債及新興市場債券的殖利率溢價以歷史標準來看仍偏低，但整體信用品質仍高，足以支撐目前較高的評價，新興市場美元債受惠穩健的財政基本面及更具吸引力的相對價值；美國投資級公司債，超大規模雲端服務商近期掀起的發債潮，可能令市場短期承壓，但這主要反映債券供給暫時大幅增加，並非企業基本信用品質惡化。

　　美元債投資組合中維持短存續期，是掌握債券投資機會與控制風險的關鍵，10年期名目及實質債券殖利率上升，過度配置長天期債券將面臨更大的價格波動風險。

　　加上目前長短天期債券的殖利率差距不足以補償投資人承擔的風險，因此偏好3年～5年期的美元債券。

　　星展銀指出，日圓兌美元貶至近40年的低點後，近期日本和美國罕見地聯合干預外匯市場，這是2011年以來七國集團（G7）首次採取大規模協調行動，斥資近590億美元支撐日圓匯率。雖然表面上看似無關，但這將對固定收益市場產生實質影響，因為外匯市場干預很大程度上與美國公債和日本公債（JGB）市場規模龐大、難以為繼有關，且通膨也在攀升中，因此，外匯市場上的一隻蝴蝶扇動翅膀就可能在債券市場引發一場龍捲風。

　　因此，對長期固定收益投資組合而言，最佳存續期間為5年～7年，同時看好A／BBB評級的公司債。

　全球市場環境面臨高度波動與複雜性，不過，銀行業認為，後市仍有多項成長動能可望提供支撐，包括AI浪潮持續推進、大陸經濟復甦與科技政策發力、亞洲市場展現韌性、部分市場政策改革帶來的新契機。

　　星展銀表示，雖然市場波動預料仍將維持高檔，但在AI相關資本支出持續擴張帶動下，全球經濟仍具韌性，企業獲利成長可望抵銷公債殖利率攀升帶來的壓力。AI熱潮可望延續，受惠企業獲利穩健及資本支出增加，將持續帶動科技、能源及基礎建設等產業發展。

　　其次大陸重新開放為經濟復甦奠定基礎，加上官方將AI、半導體、人形機器人及航空航太等列為「十五五」規劃重點產業，可望帶動資本支出週期的轉向；此外，大陸等市場推動可再生能源電價改革，也有助提升相關產業獲利能力。

　　區域表現而言，亞洲（不含日本）在地緣政治與能源價格波動下仍展現韌性，受惠AI資本支出、通膨維持溫和及政策環境改善，看好北亞科技、大陸戰略產業，以及新加坡、香港等市場的收益機會。

　　滙豐銀行提醒，仍需留意多項風險，包括AI題材交易過熱，若需求不及預期恐引發估值修正；地緣政治升溫推升能源價格，可能加劇通膨壓力並影響利率走向；主要央行政策轉趨緊縮，恐放大資金流動與匯率波動；此外，大陸內需與房市調整若未見明顯改善，也可能影響區域市場信心。

　　台北富邦銀行指出，美國經濟成長依舊強勁，全球景氣動能也未出現反轉跡象，美國、台灣、韓國在AI熱潮帶動下，企業獲利持續高速成長，提供市場下檔的支撐。此外，美股、債今年以來吸引全球資金的流入，因AI前緣企業仍以美國為主，流入股市佔比今年有所提升，預期在資金流入趨勢持續下，美元將維持在高位。

　　亞幣預期將隨美元上漲而承壓，但大陸官方有意引導人民幣緩步升值以刺激內需及引導資金回流下，人民幣較其他亞洲貨幣走勢相對強勁。

　近期全球股市震盪加劇，跌勢集中在科技與AI類股。銀行業者分析，此波全球股市波動升溫，主要是「高估值主題在高不確定環境下的正常修正」，非基本面全面轉空。不過，下半年仍須留意地緣政治、美股漲勢過度集中、各國通膨與央行政策，和中國大陸經濟復甦等變數，對市場帶來的波動。

　　滙豐銀行財富管理及金融服務方案部負責人李勝凱表示，這波震盪來自多個因素疊加，中期來看，李勝凱認為，這波走勢偏向「健康的再定價」，市場透過修正，有助投資人重新檢視AI投資的可持續性，及產業鏈中真正具備現金流與競爭壁壘的公司。

　　星展銀行表示，下半年市場須留意多項風險，包括中東地緣政治升溫推升油價、美股漲勢過度集中於AI主題、通膨持續偏高恐導致央行維持高利率或加速緊縮，以及中國大陸經濟復甦力道、反內捲政策成效仍待觀察等，均可能增加市場波動並影響股市表現。

　　全球市場歷經美國關稅政策、通膨風險、地緣政治反覆與AI浪潮的推動，投資環境充滿變數。銀行業者建議投資人，下半年度不局回歸資產配置本質，以「股債並重、多元布局、分批進場」為核心策略，兼顧收益與風險管理。

　　滙豐銀行財富管理及金融服務方案部負責人李勝凱表示，目前市場波動加劇，投資人應避免過度集中於單一市場或單一主題，股市方面，最看好美股及部分受惠於供應鏈重組與產業升級趨勢的亞股；產業方面，持續看好AI生態系的長期發展，另在全球能源轉型與地緣政治因素影響下，能源安全、工業自動化、國防產業與基礎建設等具備政策支持與穩定現金流的產業，值得關注。

　　玉山銀行建議，震盪環境下採取股債均衡布局，降低投資組合波動。股票部分，可適度調節上半年漲幅較大的科技股，提高現金，或分散至金融、生技健護等基本面改善的族群，空手者可以分批方式，布局跌深科技類股；債券部分，美國聯準會(Fed)年內降息空間受限，但殖利率仍具吸引力，可提高中短天期的非投等債或是BBB級投等債配置，以降低市場去槓桿及短線震盪所帶來的波動風險。

　　星展銀行延續「槓鈴式投資策略」，強調成長型股票、收益型資產與風險分散工具的組合。市場資金目前高度集中於少數大型科技企業，投資人除掌握AI長期商機外，也應尋找其他具備成長潛力的投資題材，如能源產業被視為未來數年的重要投資方向。

　全球超級央行周登場，除美國聯準會（Fed）外，新加坡、英國、日本等央行本周也將公布貨幣決策，預料都將維持利率不變。外銀主管指出，市場關注Fed主席華許會後記者會的談話基調，及Fed內部分歧是否進一步擴大；歐洲央行（ECB）與日本央行（BOJ）今年升息壓力升高，ECB主要受能源價格走勢增添通膨不確定性，BOJ因日圓貶值可能進一步加劇國內由薪資帶動的通膨。

　　渣打銀行預期，主要央行這次將維持利率不變，以評估中東局勢最新一輪升級對通膨的影響。美國6月通膨低於預期，印證渣打對通膨已於第二季見頂的觀點。有鑑於薪資成長放緩，及住屋及服務通膨降溫，只要汽油價格持續受控，Fed今年估將維持利率不變，但若西德州原油價格持續強勁，可能會加劇通膨上行風險。

　　歐洲央行以通膨目標為導向，若歐洲天然氣價格持續偏高，未來數月將面臨更大升息壓力，以遏抑能源價格帶動的通膨，因此上調年底前再升息25個基本點的機率，具體時機取決於美伊衝突的狀況，及能源價格向通膨及薪資成長的傳導程度。

　　英國成長前景轉弱，英國央行升息空間可能受到限制，繼6月英國央行以7比2的票數決定將利率維持於3.75％後，預期將再次維持利率不變。能源推動型通膨持續存在，可能會使英國國債殖利率維持在較高水平，並支持英鎊，但經濟活動疲弱及財政不確定性，可能會限制升幅。

　　日本央行方面，外銀估將政策利率維持在1％。渣打銀指出，由於日圓疲弱及輸入性通膨，應會保留進一步政策正常化的可能性。星展銀行則認為，根據近期報告顯示，日本央行可能願意以比目前市場預期更快的速度升息，目前市場預期大約每六個月升息一次，這也增加 10月升息的可能性。