台股高檔震盪，上周跌2%，昨（15）日大漲2.7%。展望後市，聯博投信認為，市場焦點將持續圍繞AI產業鏈需求延續性、企業獲利動能，以及除權息旺季帶來的資金再配置機會；兼具長期成長題材與穩定股息能力的優質企業，預期仍將是支撐台股表現的重要核心。

聯博投信副總經理林炳魁表示，從產業結構來看，電子族群內部輪動明顯加劇，資金逐步集中至具中長期成長動能的次族群。金融類股則憑藉穩定配息與資產配置需求，展現防禦特性。

林炳魁指出，在電子股中，電子零組件及部分半導體供應鏈較有韌性，延續近月來受惠於AI、高效能運算（HPC）與伺服器需求帶動的趨勢，顯示相關產業仍具基本面支撐。相對而言，電腦及周邊設備、光電、電子通路與電機機械等族群則波動較大，反映市場對部分高基期或短期需求能見度較低族群的評價轉趨保守。

林炳魁分析，這波修正較偏向漲多後的技術性整理，並非趨勢反轉，市場結構也從先前全面上漲轉為結構性分化。投資主軸重新回歸基本面與產業中長期成長趨勢，資金集中度提高、族群輪動速度明顯加快。

林炳魁指出，主動聯博動能50（00404A）以大型權值股、AI供應鏈與息收資產為三大核心配置，兼顧防禦與成長需求。其中，核心持股權王短線雖波動，但除息後迅速填息，反映市場對其長期競爭優勢與產業地位仍具高度信心；被動元件龍頭也在除息後快速回補缺口，顯示資金在震盪盤中，持續偏好具穩定現金流與配息能力的優質企業。

林炳魁提醒，台股步入高檔整理階段，市場將更聚焦企業實質獲利能力，僅靠題材推升、但基本面未能同步支撐的個股，後續波動可能進一步放大。另一方面，AI技術與規格持續演進，產業鏈分工與商業模式也可能隨之調整，部分企業即使身處AI趨勢中，也未必能直接受惠，甚至可能面臨競爭格局重塑的挑戰。

因此，林炳魁強調，透過主動式ETF參與市場，可望更靈活掌握產業輪動與結構轉變帶來的機會，提升投資配置效率。

隨著除權息旺季展開，具備穩健獲利與高品質配息能力的龍頭公司，預期也將成為資金布局重點。下，精準鎖定兼具成長性與防禦力的美國核心資產。

2026年地緣政治與全球產業政策競逐加劇，美國總統川普接受《財星》（Fortune）雜誌專訪指出，美國過去未能完善保護本土晶片業，並重申推動本土製造與財政補貼的決心。美國半導體巨頭英特爾（Intel）亦高調宣示其14A製程將追上晶圓代工龍頭。種種跡象顯示，地緣政治風向與本土產業復興，成為當前美國市場最受矚目雙主線。

美國正以大國博弈之姿，靈活運用財政工具作為籌碼，強力驅動全球高價值頂尖行業加速回流美國本土。兆豐美國戰略智造多重資產基金經理人李長昇指出，川普言論凸顯美國政界對產業主權與供應鏈韌性的極度重視。在美國優先政策下，全球大廠加速在美擴廠，為美國戰略智造產業注入強勁成長動能。

李長昇分析，美國政府靈活運用財政補貼與產業保護政策，以美國為生產及研發基地的本土晶片大廠，在先進製程研發與量產速度上可望顯著加快，企圖奪回全球半導體製造的主導權。川普公開支持Meta等科技巨頭自建電廠與加速資料中心建設，將直接驅動美國本土工業升級、電力管理系統與AI基礎設施的龐大商機。

面對市場新常態，最佳因應策略就是「留在政策保護傘內」。兆豐投信強調聚焦GPS三大戰略思維：（G）Government跟著政策走、資金有出口；（P） Prospects高研發、高成長=未來競爭力；（S）Smart Valuation綜合評估投資性價比，以跨資產配置降低地緣風險，來因應波動的政治及政策格局。

兆豐投信表示，兆豐美國戰略智造多重資產基金採取「一手抓緊戰略動向，一手擁抱美國智造機遇」雙軌戰術，透過股票、債券等跨資產的靈活配置，同時追求資本潛力與收益空間，有效分散單一資產風險，成為投資人迎戰地緣政治新局強力後盾。