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中國信託證券投資信託股份有限公司-個股新聞


短債ETF 攻守兼備...

美國期中選舉牽動風險性資產價格波動劇烈。市場法人表示,短期在市場不確定籠罩下,資金對於穩健收益型資產的配置需求提升,短天期債券存續期短的特性,面對利率波動環境相對具有防禦能力,投資人不妨適度透過相關ETF來配置,強化投組抗震能力。

觀察投信發行債券ETF表現,下半年來繳出正報酬,且日均量高逾千張的九檔ETF,清一色為短天期債ETF,顯見在市況震盪之際,短債低波抗震又能兼顧收益的特性獲得青睞。

以這九檔產品來看,前三名皆為極短天期美債ETF,包括中信美國公債0-1(00864B)、群益0-1年美債、國泰US短期公債,累積報酬在4.1%至4.24%間。此外,有四檔非投等債ETF躍居榜上,包括受益人數最多、超過5萬人的群益優選非投等債,以及凱基美國非投等債、台新美國非投等債和主動中信非投等債,投資人可多加留意。

群益0-1年美債ETF經理人李鈺涵表示,聯準會於9月會議上升息1碼、10月按兵不動,市場預估年底仍有升息可能,短天期債因存續期間短,受到利率變化的影響較小,在利率變化頻頻的環境中,較具備防禦能力。美國短天期公債因是由美國政府發行,故還具備高信評與高流動性優勢,因此在當前市場不確定性猶存之際,適合資金停泊。

群益優選非投等債ETF經理人李忠泰指出,當前非投等債品質相較過去明顯提升,且具有相對較高的殖利率與存續期較低的特性,意味著非投等債不僅具備收益支撐,在利率上升的環境中也提供一定程度的保護,故仍可望吸引資金配置。

中國信託投信表示,近期市場對人工智慧(AI)投資熱潮的看法轉趨審慎,投資人風險偏好降溫,避險資金重新流入債市,帶動美債殖利率自高檔回落。但在不確定性仍高的環境下,兼顧穩健收益與降低波動,成為資產配置的重要課題。短天期美國公債具備美國政府信用支持、信用品質高,加上存續期間短,受利率變動影響相對有限,流動性也相當充足,可協助投資人降低市場與利率波動的衝擊。

2026-11-05

By: 摘錄經濟B2版

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